申銀萬國融資業(yè)務(wù)管理知識分析-wenkub
2023-03-14 13:58:47 本頁面
【正文】 A（ 000069）漲跌幅 %，次日漲跌幅 %，第三日開始修復(fù)性反彈。案例： ，上證綜指單邊下跌，從 3130調(diào)整至 2555點，累計漲跌幅 %。 非系統(tǒng)性因素：股票所屬行業(yè)、或個股本身變化，導(dǎo)致價格將出現(xiàn)下跌。 交易心態(tài)更好。4. 開立融資融券賬戶后，可享受專業(yè)的融資融券投資咨詢服務(wù)。 一、融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則一、融資融券業(yè)務(wù)規(guī)則為什么要開立融資融券賬戶？1. 融資融券基本能實現(xiàn)普通證券賬戶所有功能2. 融資融券賬戶類似信用卡，不使用不收費3. 融資融券成本不高4. 融資融券可以實現(xiàn)當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易5. 融資融券帶來多種盈利模式為什么現(xiàn)在開立融資融券賬戶n 客戶有關(guān)顧慮和關(guān)注點n 情形一： “我有錢，不需要開設(shè)融資融券賬戶 ”；n 情形二：融資融券具有杠桿性，風(fēng)險太大；n 情形三： 285只標(biāo)的證券范圍太小，且這些大盤藍籌波動不大，投資機會不大；n 情形四：融資融券交易手續(xù)費率和利費率比較高；n 情形五：對融券拋出反向操作還不習(xí)慣，暫不需開設(shè)融資融券賬戶；1. 授信額度有限，先到先得。融資交易：融資交易：是指投資者以其信用賬戶的資金和證券為擔(dān)保，向公司申請融入資金并買入標(biāo)的證券，公司在辦理投資者與證券登記結(jié)算機構(gòu)結(jié)算時，為投資者墊付資金，完成證券交易的交易行為 融券交易：融券交易：是指投資者以其信用賬戶的資金和證券為擔(dān)保，向公司申請融入標(biāo)的證券并賣出，公司在辦理投資者與證券登記結(jié)算機構(gòu)交收時為投資者墊付證券，完成證券交易的交易行為 投資者應(yīng)滿足的基本條件投資者應(yīng)滿足的基本條件q 符合法律、法規(guī)以及證券登記結(jié)算機構(gòu)有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則之規(guī)定，能夠開立證券賬戶q 在公司開立普通賬戶 18個月以上且無不良記錄q 投資者在公司開立的普通賬戶資產(chǎn)價值達到一定規(guī)模（賬戶資產(chǎn)價值人民幣 50萬元以上），其中現(xiàn)金和可充抵保證金證券市值之和達到一定規(guī)模；q 近一年內(nèi)累計成交金額與其在公司開立的賬戶內(nèi)資產(chǎn)價值之比達一定比例以上投資者禁止條件投資者禁止條件q 曾受監(jiān)管機構(gòu)、證券交易所、登記結(jié)算機構(gòu)等的處罰或者證券市場禁入；q 利用他人名義開立信用賬戶；q 普通賬戶屬于不規(guī)范賬戶；q 普通賬戶中的證券已設(shè)定擔(dān)保或存在其他權(quán)利瑕疵或被采取查封、凍結(jié)等司法強制措施；q 交易結(jié)算資金未納入第三方存管；q 曾有過融資融券違約行為且尚未按照合同約定承擔(dān)違約責(zé)任；q 因資信狀況不佳列入 “黑名單 ”；q 公司內(nèi)部員工及其關(guān)聯(lián)人，公司的股東、關(guān)聯(lián)人；q 曾有可疑交易記錄或不遵守監(jiān)管機構(gòu)、證券交易所、證券登記結(jié)算機構(gòu)、公司的交易規(guī)則等擾亂金融市場秩序行為；q 公司認定其風(fēng)險承受能力不足；q 曾有擾亂公司營業(yè)場所正常營業(yè)秩序或影響工作人員正常工作行為； q 除上述情況以外，法律法規(guī)禁止開立信用賬戶的個人、機構(gòu)。 融券賣出機會? 什么情況適合融券賣出獲利？—— 融券賣出，低位買回，是單純的投機交易。 看對大盤、看對行業(yè)個股，都能從融券中獲利。同期：—— 萬科（ 000002）累計漲跌幅 %，融券賣出獲利頗豐。 重大利空事件造成的脈沖式下跌，多半跟隨修復(fù)性反彈。 8月 10日漲跌幅 %。T+0交易 —— 短線交易新利器 ！適用對象：?中小型投資者?風(fēng)險喜好型投資者?權(quán)證交易客戶?ETF趨勢交易客戶?對做空感興趣的客戶適用情形：?單邊下跌?沖高回落?震蕩市?個股振幅較大融資融券不僅僅是杠桿，更是一種贏利策略。交易特點u當(dāng)天總體持有股票 A的數(shù)量不變。不同的是傳統(tǒng)方式是用自有資金買入，融資 T+0為融資買入。操作要點當(dāng)天高點買掉手中的股票 A，下跌低點買進同等數(shù)量的股票 A。u通過逆向 T+0攤低了客戶對股票 A的持股成本。u 假設(shè)投資者小張信用賬戶 100萬融資 授信額度，保證金余額充足，信用賬戶無現(xiàn)金。u 融券賣出 +買券還券，歸還融券負債后，客戶融券額度釋放，當(dāng)天額度可以循環(huán)使用，客戶可以進行融券 T+0的滾動操作，實現(xiàn)積小盈為大盈。投資者可技術(shù)面選取漲幅較快個股進行融資 T+0操作，鎖定上漲收益。進行 T+0 操作時要集中精力，要有一定的短線操作經(jīng)驗，應(yīng)變能力要強，還要有充足的看盤和操作的時間。融券Ｔ＋０的注意事項融券券源能否有保障？ 品種豐富，券源充足： 公司目前券源充足， 4億券源，其中 1億 ETF，擬逐步擴大到 8億左右；品種豐富： 274只標(biāo)的證券和６只 ETF； 熱門券源隨時補充： 公司會對熱門券源定期劃入補足，保證每種券源的比例和數(shù)量，客戶有特殊需求可以向信用交易管理部及時申請。 融資 T+0交易策略融資融資 T+0沖銷交易沖銷交易2u融資 T+0沖銷交易：又稱日內(nèi)交易，同一交易日買賣同一股票，投資者當(dāng)天并沒有持有股票 A，當(dāng)日低開普通買入或融資買入股票 A，沖高融券賣出同等數(shù)量的股票 A， T+1日以 現(xiàn)券還券 償還融券負債、 直接還款 償還融資負債進行平倉。操作要點? 低點融資買入股票 A；? 高點賣券還款，拋出原持有的股票 A，實現(xiàn)當(dāng)日股票 A總負債為零。融資 T+0交易策略融資 T+0交易策略概要 融資 T+0交易策略嚴(yán)格意義上的 “ T+0” 指資金或股票結(jié)算在當(dāng)日完成，此處為便于大家理解，將兩種融資日內(nèi)交易的方式也稱為 T+0，實為當(dāng)日鎖定收益，變相的達到T+0的效果。 融資 T+0交易策略 融資 T+0交易策略u舉例：假設(shè)投資者滿倉持有股票 A，當(dāng)日低開融資買入股票 A 5000股，買入價格為 30元 /股，當(dāng)日高點拋出自有資金持倉 5000股，賣出價格為 31元。融資融資 T+0沖銷交易沖銷交易2u 投資者已經(jīng)融資買入某只股票，交易時間突然發(fā)布重大利多，為避免股價借利好沖高回落 或次日利好兌現(xiàn)股價出現(xiàn)回落，可在當(dāng)日高點利用融券進行反向沖銷。 融資買入成本：買進價格 買進股數(shù) =30元 /股 5000股 =150000元 融券賣出所得資金：賣出價格 賣出股數(shù) = /股 5000股 =153500元u所得收益： 3500元。案例一： 融資 T+0交易策略融資融資 T+0沖銷交易案例沖銷交易案例 與融券 T+0結(jié)合：此處也可先買券還券鎖定此下跌波段的收益，股價再次拉高，做融券賣出的當(dāng)日沖銷買入或融資買入?yún)^(qū)域融券賣出區(qū)域 ？？案例二： 2023年 8月 10日正合股份（ 600759）走勢圖 T＋ 1日 股票價格于 2023年 8月 5日、 8日、 9日連續(xù)三個交易日內(nèi)收盤價格漲幅偏離值累計達到 20%,屬于股票交易異常波動 ,無應(yīng)披露而未披露的事項 。u滾動操作：可滾動、交替操作，實現(xiàn)日內(nèi)多次回轉(zhuǎn) T+0
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