【正文】 的權(quán)利。 （整頓階段） 2023年至今，期貨市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇，期貨法規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控逐步得以規(guī)范、完善。 二、期貨的起源和發(fā)展 期貨市場(chǎng)最早 于 1013世紀(jì)萌芽于 歐洲 1531年，世界上第一 家商品交易所 —— 安特衛(wèi)普商品交易所成立 1568年英國(guó)皇家交易所成立 1848年芝加哥期貨 交易所（ CBOT） 成立 1865年標(biāo)準(zhǔn)化合約 以及保證金制度出現(xiàn) 20世紀(jì) 70年代，金融 期貨交易產(chǎn)生 江蘇弘業(yè)期貨南京總部董文浩 手機(jī)： 13327831681 ： 443104123 以物易物 錢物交易 現(xiàn)貨遠(yuǎn)期交易 期貨交易 （在期貨交易所里買賣標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約） “ 期貨是人類二十一世紀(jì)最偉大的金融創(chuàng)舉 ” —— “金融期貨之父” 利奧 .梅拉梅德 “ 沒有期貨市場(chǎng)的經(jīng)濟(jì)體系稱不上是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì) ” —— 諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主 默頓 .米勒 期貨市場(chǎng)的雛形最早萌芽于歐洲的古希臘和古羅馬時(shí)期。 江蘇弘業(yè)期貨南京總部董文浩 手機(jī)： 13327831681 ： 443104123 期貨是一款與眾不同的投資工具 期貨是一條財(cái)富積累的快速通道 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是指利用期貨市場(chǎng)上套期保值的交易方式，來回避掉現(xiàn)貨市場(chǎng)上價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，從而鎖定成本和利潤(rùn)。這給期貨交易者帶來極大的便利，節(jié)約時(shí)間，避免糾紛。期貨基礎(chǔ)知識(shí) 江蘇弘業(yè)期貨 董文浩 13327831681 主要內(nèi)容 ?一、 期貨交易的概念和功能 ?二、 期貨的起源和發(fā)展 ?三、 期貨交易特點(diǎn) ?四、 期貨品種介紹 ?五、 影響商品期貨價(jià)格的因素 ?六、 期貨交易方式 ?七、 期貨交易制度 ?八、 期貨交易常用術(shù)語(yǔ) ?九、 期貨交易流程 一、期貨交易的概念 期貨交易 是在現(xiàn)貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的，通過在期貨交易所買賣 期貨合約 而進(jìn)行的一種有組織的交易方式。 期貨交易的功能 價(jià)格發(fā)現(xiàn) 期貨價(jià)格能準(zhǔn)確、全面的反映真實(shí)的供求情況及其變化趨勢(shì)，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者有較強(qiáng)的指導(dǎo)作用。期貨是有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。 1570年 “ 英國(guó)皇家交易所 ” 成立，這 是世界上第一家商品交易所。 （恢復(fù)發(fā)展階段） 2023年期貨市場(chǎng)成交規(guī)模再創(chuàng)新高 ,成交量增逾 87%。 100 ￥ 900 100 ￥ 900 200 10% 100 10% 10% 100% 股票 市場(chǎng) 期貨 市場(chǎng) 假設(shè)保證金率為 10% 100 100 110 期貨 10萬 股票投資 100萬 資金 放大 5~10 倍 買入開倉(cāng) 賣出平倉(cāng) 賣出開倉(cāng) 買入平倉(cāng) A B C D 江蘇弘業(yè)期貨南京總部董文浩 手機(jī)： 13327831681 ： 443104123 上證指數(shù)（日線圖） 4月 17日上證指數(shù)向下突破三角形區(qū)間下軌，隨后沒能回到三角形內(nèi)，突破有效。 江蘇弘業(yè)期貨南京總部董文浩 手機(jī)： 13327831681 ： 443104123 四、期貨品種介紹 期 貨 合 約 金 融 期 貨 商 品 期 貨 農(nóng)產(chǎn)品類 匯率期貨 能源類 金屬類 股指期貨 利率期貨 糧食類、經(jīng)濟(jì)作物類、畜產(chǎn)品類、 林產(chǎn)品類 基金屬類、貴金屬類 各主要貨幣之間的匯率 原油、取暖油、汽油、天然氣 短期利率、長(zhǎng)期利率、國(guó)債期貨 各主要股票指數(shù)期貨、股票期貨 江蘇弘業(yè)期貨南京總部董文浩 手機(jī)： 13327831681 ： 443104123 上海期貨交易所 銅 鋁 鋅 鉛 鋼材 橡膠 燃油 黃金 … 鄭州商品交易所 白糖 強(qiáng)麥 棉花 菜油 PTA 秈稻 … 大連商品交易所 大豆 豆粕 豆油 玉米 塑料 PVC 棕櫚油 … 中國(guó)金融期貨交易所 全球的期貨交易中 金融期貨占 90% 商品期貨只占 10% 大連商品交易所： 黃大豆 1號(hào)、黃大豆 2號(hào)、豆粕、豆油 玉米、棕櫚油、塑料、 PVC（ 聚氯乙烯 ） 上海期貨交易所： 銅、鋁、黃金、鋅、天然橡膠、燃料油 螺紋鋼、線材、鉛 鄭州商品交易所： 白糖、硬冬白小麥、強(qiáng)筋小麥、棉花、 PTA（精對(duì)苯二甲酸）、菜籽油、秈稻 中國(guó)金融交易所：滬深 300股指期貨 我國(guó)期貨合約交易品種 江蘇弘業(yè)期貨南京總部董文浩 手機(jī)： 13327831681 ： 443104123 黃大豆 1號(hào)期貨合約 交易品種 黃大豆 1號(hào) 交易單位 10噸 /手 報(bào)價(jià)單位 人民幣 最小變動(dòng)價(jià)位 1元 /噸 漲跌停板幅度 上一交易日結(jié)算價(jià)的 4％ 4/4/4 合約交割月份 1， 3， 5， 7， 9， 11 交易時(shí)間 上午 9 : 00 － 11 : 30 下午 1 : 30 － 3 : 00 最后交易日 合約月份第十個(gè)交易日 最后交割日 最后交易日后七日 (遇法定節(jié)假日順延 ) 交割等級(jí) 標(biāo)準(zhǔn)品符合 《 大連商品交易所大豆交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn) 》 中規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)品 交割地點(diǎn) 交易所指定交割倉(cāng)庫(kù) 交易保證金 合約價(jià)值的 5％ 交易手續(xù)費(fèi) 12元 /手 交割方式 集中交割 交易代碼 A 銅期貨合約 交易品種 陰極銅 交易單位 5噸 /手 報(bào)價(jià)單位 元 ( 人民幣 )/噸 最小變動(dòng)價(jià)位 10元 /噸 每日價(jià)格最大波動(dòng)限制 不超過上一交易日結(jié)算價(jià) +4% 4/5/6 合約交割月份 1～ 12月 交易時(shí)間 上午 9 : 00 － 11 : 30 下午 1 : 30 － 3 : 00 最后交易日 合約交割月份的 15日 (遇法定假日順延 ) 交割日期 合約交割月份的 16日至 20日 (遇法定假日順延 ) 交割品級(jí) 標(biāo)準(zhǔn)品：標(biāo)準(zhǔn)陰級(jí)銅 交割地點(diǎn) 交易所指定交割倉(cāng)庫(kù) 最低交易保證金 合約價(jià)值的 5% 交易手續(xù)費(fèi) 成交金額的萬分之五 交割方式 實(shí)物交割 交易代碼 CU 滬深 300股指期貨 中國(guó)金融交易所 結(jié)算會(huì)員 非結(jié)算會(huì)員 交易結(jié)算會(huì)員 （ 最低注冊(cè)資本5000萬元 ） 特別結(jié)算會(huì)員 （ 最低注冊(cè)資本為 2億元 ） 全面結(jié)算會(huì)員 （ 最低注冊(cè)資本為 1億元 ） 江蘇弘業(yè)期貨南京總部董文浩 手機(jī)： 13327831681 ： 443104123 五、影響商品期貨價(jià)格的因素 （ 1）供求關(guān)系 （ 2）經(jīng)濟(jì)周期 （ 3）政府政策 （ 4）政治因素 （ 5）社會(huì)因素 （ 6）季節(jié)性因素 （ 7）心理因素 （ 8）金融貨幣變動(dòng)因素 江蘇弘業(yè)期貨南京總部董文浩 手機(jī)： 13327831681 ： 443104123 六、期貨交易方式分類 投機(jī)交易： 做多、做空 期貨交易方式 套期保值： 買入套期保值、 賣出套期保值 套利交易： 跨期套利、跨市 套利、跨商品套利 買入開倉(cāng) 賣出平倉(cāng) 賣出開倉(cāng) 買入平倉(cāng) A B C D 江蘇弘業(yè)期貨南京總部董文浩 手機(jī)： 13327831681 ： 443104123 （一）套期保值的定義： 買進(jìn)（賣出）與現(xiàn)貨市場(chǎng) 數(shù)量相當(dāng) ，但交易 方向相反 的商品期貨合約，以期在未來某一時(shí)間通過賣出（買進(jìn)）期貨合約來補(bǔ)償因現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)所帶來的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) . 江蘇弘業(yè)期貨南京總部董文浩 手機(jī)： 13327831681 ： 443104123 （二）套期保值的原理 期現(xiàn)價(jià)格走勢(shì)一致 期現(xiàn)價(jià)格隨合約到期日的臨近而趨向一致 期現(xiàn)價(jià)格走勢(shì)一致 套期保值之所以能夠成功，關(guān)鍵在于由于同一種商品的現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格受到相同的經(jīng)濟(jì)因素和非經(jīng)濟(jì)因素影響和制約，它們的價(jià)格走勢(shì)一致。 這是因?yàn)?，期貨價(jià)格包含有儲(chǔ)藏該商品直至交割日為止的一切費(fèi)用，這樣，遠(yuǎn)期期貨價(jià)格要比近期期貨價(jià)格高。在相關(guān)的兩個(gè)市場(chǎng)中，反向操作，必然