市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值度教材-wenkub
2023-03-03 13:51:32 本頁(yè)面
【正文】 + 0 t0 t1 t2 t3 將來(lái)市值 概率分布 信用額度 95%的置信區(qū)間 金融衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)管理 動(dòng)態(tài)信用敞口 Page 19 ROGUES GALLERY Nick Leeson Robert Citron Yasuo Hamanaka Barings Bank Orange County Sumitomo $ billion $ billion $ billion 金融衍生產(chǎn)品人為風(fēng)險(xiǎn) Page 20 金融衍生產(chǎn)品人為風(fēng)險(xiǎn) ? 交易員和股權(quán)受益人的利益不同。 ● 特點(diǎn) – 利率風(fēng)險(xiǎn)，匯率，股票價(jià)格等等 – 絕對(duì)型，相對(duì)型 – 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) 管理 較為發(fā)達(dá) Page 7 ? 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別 ? 風(fēng)險(xiǎn)測(cè)算 ? 風(fēng)險(xiǎn)政策和過(guò)程 ? 風(fēng)險(xiǎn)分析和檢測(cè) ? 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 ? 風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)和審計(jì) 導(dǎo)彈學(xué)家／數(shù)學(xué)家 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理主要包括 Page 8 市場(chǎng)管理結(jié)構(gòu)設(shè)置 市場(chǎng)管理主管 定量分析部 地區(qū)主管 1 政策部 地區(qū)主管 3 地區(qū)主管 2 授信控制部 風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告 Page 9 市場(chǎng)管理的具體內(nèi)容 Page 10 衍生產(chǎn)品 Page 11 ? 金融衍生產(chǎn)品分類 ? 金融衍生產(chǎn)品管理方式 – 定價(jià)方式 – 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理 – 衍生產(chǎn)品的信用風(fēng)險(xiǎn) ? 金融衍生產(chǎn)品舉例 利率調(diào)期 金融衍生產(chǎn)品簡(jiǎn)介 Page 12 A contract which derives most of its value from some underlying reference rate or asset such as a stock, bond, currency or modity. 衍生產(chǎn)品合約一般定義為是一種從某些基礎(chǔ)資產(chǎn)，利率，指數(shù)，如股票，債券，或商品之上派生的私人合約。 金融衍生產(chǎn)品 Page 13 合同類型 ?調(diào)期 ?期貨 ?遠(yuǎn)期期貨 ?期權(quán) 市場(chǎng)類型 ?柜臺(tái)性 ?標(biāo)準(zhǔn) ?怪異 ?市場(chǎng)交易性 ?利率 /匯率 ?股票 ?商品 ?信用 ?電力 ?氣候 原始變量 金融衍生產(chǎn)品分類 Page 14 金融衍生產(chǎn)品類型 Page 15 ? 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn) – 指由于市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)使資產(chǎn)值發(fā)生變化可能性。 ? 人為風(fēng)險(xiǎn)控制 – 資本金定價(jià) – 延遲受益 – 全面風(fēng)險(xiǎn)管理 回報(bào)圖形 盈利 虧損 交易員 股權(quán)受益人 Page 21 ? 利率調(diào)期 Company B Company A 5% BA …... Payment of A …... Payment of B 金融
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