中國a股投資策略-wenkub
2023-02-07 01:40:25 本頁面
【正文】 厲以寧 ,《 China Enabling A New Era of Changes 》零、邏輯 一、觀點 1： “股權分割 ”問題在逐步改善l 預期的變化 恐懼 討論 期待 二、觀點 2：不僅僅是人民幣升值l 全球視角中的中國經濟中國與美國在世界經濟中的地位 :1700—2023 資料來源： Angus Maddison, 2023,《 世界經濟千年史》。投資效率低下，正是東亞金融危機最深刻的根源。l 成長的持續(xù)性： 依靠自己的競爭力，持續(xù)提升業(yè)績的企業(yè)最有價值。六、選擇 1：商品價格的波動有多大l 決定商品價格的因素 供需 匯率 政治和突發(fā)事件 定價機制六、選擇 1：商品價格和股票價值l 大宗原材料價格的上漲推動了股票價格的變化l 持有還是賣出－短周期和長周期的抉擇山東鋁業(yè)股價和中國鋁業(yè)提高氧化鋁價格的相關性六、選擇 2：大盤藍籌股l 非市場充分競爭下，相對壟斷帶來的發(fā)展機會：行業(yè)龍頭？l 競爭格局會變化嗎？ 規(guī)則的改變，兼并重組的加快 強者恒強還是異軍突起l 股票價值在哪里？ 優(yōu)質資產溢價 戰(zhàn)略籌碼六、選擇 3： 持續(xù)發(fā)展的動力l 經濟增長給企業(yè)成長帶來的機遇l 從關注消費升級到關注滿足消費升級需求的生產者 持續(xù)競爭力 增長的溢價l 生產效率的提高是繁榮的根本 成本降低 規(guī)模效益與標準化產品 產業(yè)升級 戰(zhàn)略改變和管理及運營能力的提升六、選擇 3： 持續(xù)發(fā)展的動力l 姜汝祥博士的九問l 現實與理想的差距 原材料
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