【正文】 要 性 可能性 1 2 3 4 風(fēng)險評價模式 信譽(yù) 利率 合同 違約 流動性 /現(xiàn)金流 金融工具 貨幣 環(huán)境 雇用 /保留 合法 (合規(guī) )性 預(yù)算與計劃 健康與安全 經(jīng)濟(jì)影響 未來的監(jiān)管措施 效率 /生產(chǎn)率 能力 業(yè)務(wù)中斷 資源可得性 競爭對手行為 可能性 重 要 性 行政干預(yù) 23 高風(fēng)險行業(yè) 中風(fēng)險行業(yè) 低風(fēng)險行業(yè) 1. 醫(yī)藥和化學(xué)制品制造商 2. 銀行、金融機(jī)構(gòu) 3. 航空、鐵路、公交和地鐵系統(tǒng) 4. 賓館、飯店旅游公司 5. 核電廠 6. 食品制造和分銷企業(yè) 7. 夜總會、娛樂休閑場所 8. 軟飲料和果汁生產(chǎn)商 9. 建筑、房地產(chǎn)公司 10. 煤氣站 11. 公共設(shè)施及私人設(shè)施、機(jī)場 12. 水泥供應(yīng)商和結(jié)構(gòu)工程公司 1. 大學(xué)、醫(yī)院、非贏利性機(jī)構(gòu)、教堂、博物館 2. 零售連鎖店 3. 生物技術(shù)公司 4. 石油生產(chǎn)商和分銷商 5. 電信公司 6. 家庭用品制造商 7. 包裝公司 8. 網(wǎng)絡(luò)中心組織 9. 計算機(jī)制造商餓分銷商 10. 發(fā)動機(jī)和重金屬制造商 11. 電梯制造商 12. 醫(yī)藥、衛(wèi)生所 13. 超市和購物中心 14. 煙酒公司 15. 健康俱樂部、日常護(hù)理中心 1. 保險代理 2. 軟件公司 3. 慈善機(jī)構(gòu) 4. 廣播電視 5. 財務(wù)會計公司 6. 服飾生產(chǎn)商 7. 地方性商務(wù)企業(yè) 8. 旅行社 9. 法律公司 10. 咨詢公司 11. 汽車出租公司 12. 郵購和目錄服務(wù)公司 13. 國際組織（如世界銀行等） 24 3風(fēng)險管理 ? 風(fēng)險管理的目標(biāo)一般是，對于純粹風(fēng)險，必須盡可能規(guī)避，因為它對企業(yè)有百弊而無一利；對于投機(jī)風(fēng)險應(yīng)根據(jù)不同情況，分別采取完全規(guī)避、完全不規(guī)避以及部分規(guī)避、部分不規(guī)避的對策。 2. 市場風(fēng)險 – 因經(jīng)濟(jì) 、 金融形勢及相關(guān)行業(yè)對市場造成的波動 ， 市場變化及產(chǎn)品的可替代性對公司經(jīng)營損益造成的影響 。 2. 資產(chǎn)風(fēng)險 – 因大股東出資不到位、公司資產(chǎn)不實，大股東長期占用上市公司資金、資產(chǎn)而侵害公司利益，上市公司為大股東抵押擔(dān)保等原因，對公司資產(chǎn)安全形成隱患。 ? 靜態(tài)風(fēng)險接近于純粹風(fēng)險，動態(tài)風(fēng)險接近于投機(jī)風(fēng)險。狹義的風(fēng)險管理基本上是針對純粹風(fēng)險的，即要把純粹風(fēng)險可能帶來的不利性減輕到最低程度。 4 11 企業(yè)風(fēng)險及風(fēng)險管理內(nèi)涵 [風(fēng)險 ] ? 風(fēng)險發(fā)生是可能的 ， 風(fēng)險發(fā)生后會造成不利的后果 ， 風(fēng)險發(fā)生的可能性及其后果的嚴(yán)重程度都與其發(fā)生的條件相關(guān)； ? 風(fēng)險可能會帶來損失 ， 所以風(fēng)險的存在對人的活動具有約束作用； ? 人們在經(jīng)營管理中 ， 不能不考慮風(fēng)險的威脅 ， 以免受到不必要的損失或受到過重的打擊 。日本學(xué)術(shù)振興會特別研究員清水剛通過研究發(fā)現(xiàn)，1896年到 1982年的 10次總資產(chǎn)排名前 100家的上市公司中，企業(yè)平均壽命為 25年。 2. 1983年殼牌石油公司的一項調(diào)查發(fā)現(xiàn)， 1970年名列 《 財富 》 雜志 500家大企業(yè)排行榜的公司，有 1／ 3已經(jīng)銷聲匿跡。 [風(fēng)險管理 ] ? 確定 、 評估及控制組織內(nèi)因業(yè)務(wù)活動而須承受的所有風(fēng)險 ，讓企業(yè)能夠利用最直接而有效的途徑 ， 以實踐企業(yè)的目標(biāo)和使命 。而廣義的風(fēng)險管理既考慮純粹風(fēng)險，又考慮投機(jī)風(fēng)險，既考慮要把純粹風(fēng)險帶來的不利性降低到最低程度，又要考慮把投機(jī)風(fēng)險收益性增加到最大程度 ? 財務(wù)風(fēng)險為投機(jī)風(fēng)險 7 12 風(fēng)險分類 根據(jù)風(fēng)險的效應(yīng)劃分 1. 系統(tǒng)風(fēng)險 ? 在同一體位階段觀察時，風(fēng)險效應(yīng)無法抵消的風(fēng)險 ? 不可分散的風(fēng)險 2. 非系統(tǒng)風(fēng)險 ? 在同一體位階段觀察時，風(fēng)險效應(yīng)能夠抵消的風(fēng)險 ? 可分散的風(fēng)險 8 12 風(fēng)險分類 根據(jù)科技體制變化劃分 1. 靜態(tài)風(fēng)險 – 指科技水準(zhǔn)和社會體制不變情況下，由于自然力量的非常變動或人類行為的錯誤導(dǎo)致?lián)p失發(fā)生的風(fēng)險； – 如水災(zāi)、旱災(zāi)、地震、瘟疫、雷電等自然原因發(fā)生的風(fēng)險；火災(zāi)、爆炸、員工傷害、破產(chǎn)等由于某些人疏忽大意或故意行為而發(fā)生的風(fēng)險；放火、破壞、欺詐等由于某些人不道德、違法違紀(jì)行為造成的風(fēng)險。 9 12 風(fēng)險分類 根據(jù)市場相關(guān)性劃分 1. 外部化風(fēng)險 ? 不包含于市場決策機(jī)制中的風(fēng)險 ? 污染 2. 市場基礎(chǔ)風(fēng)險 ? 包含于市場決策機(jī)制中的風(fēng)險 ? 第三人責(zé)任 3. 內(nèi)部風(fēng)險 ? 人們決定從事某種風(fēng)險性活動 ? 高空彈跳 10 12 風(fēng)險分類 根據(jù)人們意愿劃分 1. 自愿風(fēng)險 ? 自愿從事某種活動的風(fēng)險 ? 吸煙 ——吸煙者肺癌 2. 非自愿風(fēng)險 ? 并非自愿從事某種活動的風(fēng)險 ? 吸煙 ——他人二手煙 11 12 風(fēng)險分類 根據(jù)分析手段要求劃分 1. 直接認(rèn)知風(fēng)險 ? 不借助科學(xué)技術(shù)認(rèn)知的風(fēng)險 ? 車禍 2. 間接認(rèn)知風(fēng)險 ? 借助科學(xué)技術(shù)認(rèn)知的風(fēng)險 ? 含量檢測 3. 仍無法認(rèn)知風(fēng)險 ? 仍然無法認(rèn)知的風(fēng)險 ? SARS 12 12 風(fēng)險分類 根據(jù)比較利益劃分 1. 核心風(fēng)險 ? 具有較高比較利益的風(fēng)險 ? 勘探 2. 附屬風(fēng)險 ? 導(dǎo)致比較利益喪失的風(fēng)險 ? 專有技術(shù)人員流失 13 12 風(fēng)險分類 根據(jù)群體屬性劃分 1. 個別風(fēng)險 ? 個別人員遭受風(fēng)險 ? 自身狀況 2. 社會（社區(qū)）風(fēng)險 ? 財務(wù)性資產(chǎn)可能遭受的風(fēng)險 ? 利率波動或股票跌價 14 13 全面風(fēng)險管理 全面風(fēng)險管理 【 概念 】 用系統(tǒng)的、動態(tài)的方法進(jìn)行風(fēng)險控制，以減少業(yè)務(wù)過程中的不確定性。 3. 財務(wù)風(fēng)險 – 因公司示建立獨立核算體系、內(nèi)部控制制度虛設(shè)、管理失控、公司利潤不實、采取提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)費(fèi)用、潛虧掛帳、變更會計方法等手段操縱利潤、編造虛假業(yè)績，公司財務(wù)狀況惡化，或有負(fù)債造成等原因，對公司造成潛在風(fēng)險。 3. 項目風(fēng)險 – 因投資項目實施過程中的各種不確定因素 (包括人力資源 、 技術(shù)和管理等 )對項目財務(wù)目標(biāo)造成影響 ， 以及市場變化對公司預(yù)期收益帶來的影響 。 1. 避免風(fēng)險 2. 控制風(fēng)險 3. 分散與中和風(fēng)險 4. 承擔(dān)風(fēng)險 5. 轉(zhuǎn)移風(fēng)險 6. 集中風(fēng)險 25 31風(fēng)險管理：避免風(fēng)險 ? 任何經(jīng)濟(jì)單位對風(fēng)險的對策，首先考慮到的是避免風(fēng)險，尤其是對靜態(tài)風(fēng)險盡可能予以避免。 26 31風(fēng)險管理：避免風(fēng)險 ? 避免風(fēng)險的方法還可以分為完全避免和部分避免兩種。是否部分避免還取決于社會心理、道德、美學(xué)等方面的因素。要控制風(fēng)險發(fā)生的頻率就要進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測，如對匯率預(yù)測、利率預(yù)測、債務(wù)人信用評估等。 ? 中和風(fēng)險，主要是指在外匯風(fēng)險管理中所采用的決策，如減少外匯頭寸、期貨套期保值、遠(yuǎn)期外匯業(yè)務(wù)等以中和風(fēng)險。 3. 無計劃的單純自留，主要是指對未預(yù)測到的風(fēng)險所造成損失的承擔(dān)方式。其次， BP停止為 1000萬到 5億美元范圍的損失進(jìn)行保險的主要原因是，考慮到 BP的利潤和資產(chǎn)規(guī) 模，這種規(guī)模的損失不可能嚴(yán)重破壞 BP的經(jīng)營和投資。 2. 現(xiàn)代保險制度是轉(zhuǎn)移風(fēng)險的最理想方式。 2. 由于大型集團(tuán)企業(yè)分支機(jī)構(gòu)多，通過預(yù)測，每年要求各分支機(jī)構(gòu)交少量管理費(fèi)，由集團(tuán)公司自己承擔(dān)某些風(fēng)險，而不利用保險。 – 正是由于風(fēng)險會造成很大的傷害，在現(xiàn)代項目管理中，風(fēng)險管理已成為必不可少的重要一環(huán)，良好的風(fēng)險管理能獲得巨大的