國際金融風險管理論述-wenkub
2023-02-03 22:12:31 本頁面
【正文】 利于世界各國資源的優(yōu)化配置 國際金融風險管理有助于經(jīng)濟的穩(wěn)定發(fā)展 3． 國際金融風險管理的目標 國際金融風險管理的最主要目標：在識別與衡量金融風險的基礎上 ， 對可能發(fā)生的金融風險進行控制和準備處置方案 ， 以防止和減少損失 ， 保障國際貿(mào)易與投融資等跨國經(jīng)營活動的順利進行 。 二 、國際金融風險的特征 ， 破壞性強 。 學習要求 第一節(jié) 國際金融風險管理概述 第二節(jié) 外匯風險 第三節(jié) 其他國際金融風險管理 第一節(jié) 國際金融風險管理概述 一 、 國際金融風險的概念 融資過程中 ， 由于各種事先無法預料的不確定因素帶來的影響 ， 使參與主體的實際收益與預期收益發(fā)生一定的偏差 ， 從而有蒙受損失和獲得額外收益的機會或可能性 。 ： （ 1） 國際金融風險主要研究在國際貿(mào)易和國際投融資過程中存在或發(fā)生的風險 ， 并分析此類風險對貿(mào)易行為 、 投資行為和資金運用的影響 。 國際金融風險一旦發(fā)生 ， 其波及范圍就會覆蓋一國甚至相關地區(qū)和國家再生產(chǎn)的所有環(huán)節(jié)； ； ； 。 （ 1） 事前的管理目標 （ 2） 事中的管理目標 （ 3） 損失發(fā)生后的管理目標 第二節(jié) 外匯風險 一 、 外匯風險的含義 外匯風險 （ Foreign exchange risk） ， 即匯率風險 （ Exchange Rate Risk） 或匯兌風險 （ Exchange Risk） ， 是指經(jīng)濟實體以外幣定值或衡量的資產(chǎn)與負債 、 收入與支出 ， 以及未來的經(jīng)營活動可望產(chǎn)生現(xiàn)金流量 (Cash Flow)的本幣價值因貨幣匯率的變動而產(chǎn)生損失的可能性 。 二 、 外匯風險的類型 （ 一 ） 交易風險 交易風險 （ Transaction Risk） 是指在以外幣計價的交易中 ， 由于外幣和本幣之間匯率的波動使交易者蒙受損失的可能性 。 【 實例分析 】 某家美國公司在國際金融市場上以 3％的年利率借入 1億日元，期限 1年。 100 100％ =％。假設該公司的出口成本、費用為 75萬元人民幣，目標利潤為 8萬元人民幣，則 3個月后當該公司收到10萬美元的貨款時，由于美元對人民幣的匯率不確定，該公司將面臨交易結算風險。如未來美元貶值 ， 人民幣升值 ， 匯率變?yōu)?1=RMB￥ ， 該公司 100萬美元的銀行往來賬戶余額折成人民幣后就只有 830萬元了 。 。經(jīng)濟風險中所說的匯率變動 ， 僅指意料之外的匯率變動 。 ，因此防范外匯風險的基本思路： (1) 防范由外幣因素所引起的風險 :不以外幣計價結算 ， 徹底消除外匯風險；或使同一種外幣所表示的流向相反的資金數(shù)額相等；或通過選擇計價結算的外幣種類 ， 以消除或減少外匯風險 。 針對外匯風險的不同的形成原因 、 風險頭寸和結構以及自身的風險管理能力 ， 選擇不同的外匯風險管理方法 ， 進行靈活多樣的外匯風險管理 。 風險控制型方法是涉外企業(yè)和個人在不愿放棄可能獲利機會的前提下 ， 為了盡可能減少損失而采取的積極的風險控制方法 —— 減低風險發(fā)生概率和減輕損失的嚴重程度 。 企業(yè)不僅要對未來的匯率變動趨勢進行預測 ， 還應根據(jù)具體的實際情況 ， 選用相應的避險措施 。 ① 黃金保值條款 ② 硬幣保值條款 ③ “ 一籃子 ” 貨幣保值條款 （ 3） 價格調整法：價格調整法是指當出口用軟幣計價結算 、 進口用硬幣計價結算時 ， 企業(yè)通過調整商品的價格來防范外匯風險的方法 。到期收匯時，按遠期匯率交割，其 185萬美元僅能兌換到 ，虧損 萬英鎊。 （ 5） 對銷貿(mào)易法：進出口商利用易貨貿(mào)易 、配對 、 簽訂清算協(xié)定和轉手貿(mào)易等進出口相結合的方式來防范外匯風險 。 （ 1） 即期外匯交易法 （ 2） 遠期外匯交易法 （ 3） 掉期交易法 （ 4） 外匯期貨和期權交易法 （ 5） 國際信貸法 ① 出口信貸 ② 福費廷 (Forfaiting)：又稱包買票據(jù)或買單信貸 ， 是指出口商將經(jīng)過進口商承兌的 ， 并由進口商的往來銀行擔保的 ，期限在半年以上的遠期票據(jù) ， 無追索權地向進口商所在地的包買商 (通常為銀行或銀行的附屬機構 )進行貼現(xiàn) ， 提前取得現(xiàn)款的融資方式 。 在上例中，第一 ，（ Borrow） 該企業(yè)即可先借入 萬元人民幣，期限 3個月；第二 ，（ Spot trade） 買 10萬元港幣的現(xiàn)匯；第三 ，（ Invest） 再
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