上市輔導(dǎo)培訓(xùn)-wenkub
2023-02-03 07:58:22 本頁面
【正文】 00名持股 100股以上的股東v上年最低 750,000美元稅前所得美 國 證 券 交 易 所上市地選擇市場 優(yōu)點 不足之處境內(nèi)? 發(fā)行市盈率高 ，一般 30倍左右，融資額較高； ? 融資成本相對較低，約為 3－ 5％ ? 利于在中國市場迅速擴大知名度? 容易獲取信息，監(jiān)管相對寬松? 市場提供的金融工具較少，業(yè)務(wù)規(guī)則尚在完善? 發(fā)行申請透明度相對較低? 發(fā)行申請速度相對較慢? 原股東上市后有一年的流通權(quán)限制期香港? 上市申請比較容易? 發(fā)行申請周期相對較短? 創(chuàng)業(yè)板市場對經(jīng)營業(yè)績要求較低? 有利于提高國際知名度? 透明度較高，流通性好 ? 市盈率偏低，集資規(guī)模較小? 籌資成本高，約為融資額的 8%12%? 監(jiān)管嚴(yán)格? 中國證監(jiān)會對境外主板上市業(yè)績要求較高 美國? 發(fā)行市盈率較高，一般 20－ 25倍? 提高公司國際知名度? 透明度高? 流通性好? 籌資成本高，約為融資額的 10－ 15％? 監(jiān)管嚴(yán)格? 信息披露要求高? 中國證監(jiān)會對境外主板上市業(yè)績要求較高新加坡? 上市申請相對容易；? 發(fā)行申請周期相對較短；? 有利于提高新加坡知名度? 自動報價系統(tǒng)對業(yè)績無要求? 透明度較高? 上市成本較高，約為融資額的 8%? 市盈率低，集資規(guī)模較小，持續(xù)融資困難? 監(jiān)管嚴(yán)格? 中國證監(jiān)會對境外主板上市的業(yè)績要求高上市地選擇公司的市場主要是國內(nèi)，管理半徑也在國內(nèi)， 境內(nèi)上市 可以提升公司的行業(yè)形象，有利于市場開拓。第三部分改制上市流程 上市發(fā)行程序 改制重組階段 輔導(dǎo)階段 核準(zhǔn)階段 發(fā)行上市階段 持續(xù)督導(dǎo)階段 上市工作時間表發(fā)行上市程序 文件申報 核準(zhǔn)167。 盡職調(diào)查167。 輔導(dǎo)備案167。 匯總報告167。 向證監(jiān)會申報167。 定價發(fā)行167。 初期交易量167。 違規(guī)擔(dān)保、資金占用等輔導(dǎo)和申報階段改制階段 核準(zhǔn)階段 發(fā)行上市階段 持續(xù)督導(dǎo)階段 輔導(dǎo)計劃籌備 路演推介 詢價167。 組織公司與投資者交流167。 確定發(fā)起人167。 創(chuàng)立大會167。 股份公司的設(shè)立方式（新設(shè)設(shè)立和變更設(shè)立） 符合 IPO主體資格和財務(wù)指標(biāo) 主業(yè)突出 避免同業(yè)競爭（整體上市 /收購 /轉(zhuǎn)讓） 減少關(guān)聯(lián)交易 獨立性 (產(chǎn)、供、銷、土地、經(jīng)營性房產(chǎn)、商標(biāo)等）167。 申請文件受理后進入 15日的靜默期，要求發(fā)行人與保薦機構(gòu)不能與審核一、二處的審核人員進行溝通167。 發(fā)審會前申請文件預(yù)披露征求發(fā)改委和商務(wù)部（如需）意見征求省人民政府意見發(fā)行上市階段準(zhǔn)備研究報告 預(yù)路演 路演 /簿記 定價 /掛牌上市內(nèi)部準(zhǔn)備準(zhǔn)備階段 實施階段盡職調(diào)查及起草招股書完成財務(wù)報表建立初步估值模型管理層培訓(xùn)建立估值模型并形成對公司未來經(jīng)營情況的財務(wù)預(yù)測分析行業(yè)前景撰寫研究報告進行預(yù)路演推介收集投資者對投資故事、估值方法、可比公司等問題的反饋根據(jù)初步詢價期間的投資者報價、報量確定價格區(qū)間通過路演進一步覆蓋有參與申購意向的非詢價對象管理層通過網(wǎng)上路演與中小投資者進行交流制造需求競爭氣氛并爭取定價的主動權(quán)實現(xiàn)最佳定價分配及結(jié)算掛牌上市后市支持持續(xù)督導(dǎo)階段督導(dǎo)的內(nèi)容持續(xù)督導(dǎo)期 167。 內(nèi)控167。 擔(dān)保，并發(fā)表意見上市工作時間表改制設(shè)立股份有限公司保薦機構(gòu)進行上市輔導(dǎo)審計 。 從著手改制到實現(xiàn) 上市 時間約 1216個 月 ，改制完成到實現(xiàn)上市約 913個月T+3月 T+6月 T+9月 T+12月 T+15月 T+18月改制輔導(dǎo)上市準(zhǔn)備送件審核發(fā)行上市說明 :以上為改制上市常規(guī)進程 ,供企業(yè)參考基準(zhǔn)日 T為中介機構(gòu)確定日第四部分上市條件上市條件A股主板 A股創(chuàng)業(yè)板標(biāo)準(zhǔn)一 標(biāo)準(zhǔn)二主體資格 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司 依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司經(jīng)營年限連續(xù)三年營業(yè)記錄 (有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計算 )連續(xù)三年營業(yè)記錄 (有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計算 )盈利要求最近 3個會計年度凈利潤均為 正數(shù) 且累計超過人民幣 3,000萬元 ，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)；最近 3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣 5,000萬元 ；或者最近 3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣 3億元 ；最近一期不存在未彌補虧損；最近 兩年連續(xù)盈利 ，最近兩年凈利潤累計不少于1000萬元 ，且持續(xù)增長，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低者為計算依據(jù)最近 一年盈利 ，
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