企業(yè)上市全過程流程介紹修改版(部分參考網(wǎng)上資料整理)-wenkub
2023-01-31 19:52:53 本頁面
【正文】 上市公告書 ? 通過累計帳簿、網(wǎng)上路演等手段科學分析市場需求信息 ? 合理評估股票市場需求，確定發(fā)行價格 確定發(fā)行價格予以 公告 確定股票分配原則 派送投資價值分析報告 網(wǎng)下發(fā)行 派送投資價值分析報告 申報發(fā)行階段中：詢價階段工作流程 ? 向交易所遞交上市申請 ? 通過上市委員會審核 ? 刊登上市公告書 ? 上市儀式 ? 上市后市場維護 ? 持續(xù)督導 申報發(fā)行階段中：上市階段工作流程 ? 上市前的主要工作包括： ? 全面盡職調(diào)查工作 ? 申報文件的制作 ? 全面盡職調(diào)查工作（ Due Diligence） ? 以保薦機構(gòu)為總協(xié)調(diào)人，各中介機構(gòu)全面進行的對企業(yè)自身情況的調(diào)查工作。募集資金數(shù)額和投資項目應當與發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應。 發(fā)行人應當主要經(jīng)營一種業(yè)務 ，其生產(chǎn)經(jīng)營活動符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策及環(huán)境保護政策。 發(fā)行人規(guī)范運營，內(nèi)部控制制度健全且被有效執(zhí)行，能夠合理保證財務報告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營的合法性、營運的效率與效果。 發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員符合法律、行政法規(guī)和規(guī)章規(guī)定的任職資格，且不存在下列情形： （一）被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施尚在禁入期的； （二）最近三年內(nèi)受到中國證監(jiān)會行政處罰，或者最近一年內(nèi)受到證券交易所公開譴責的； （三）因涉嫌犯罪被司法機關(guān)立案偵查或者涉嫌違法違規(guī)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，尚未有明確結(jié)論意見的。發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在嚴重依賴。從而使得在所有者與經(jīng)營者分離的前提下，建立所有者與經(jīng)營者中長期利益共享的機制；進一步完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立、健全公司的激勵、約束機制，提高公司的可持續(xù)發(fā)展能力；激勵持續(xù)價值的創(chuàng)造，保證企業(yè)的長期穩(wěn)健發(fā)展；幫助管理層平衡短期目標與長期目標；吸引與保留優(yōu)秀管理人才和業(yè)務骨干；鼓勵并獎勵業(yè)務創(chuàng)新和變革精神，增強公司的競爭力。 建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，提升內(nèi)部管理水平 多渠道籌集資金，實現(xiàn)企業(yè)跨躍式發(fā)展 上市意義 上市的有利之處舉例之一 進入多種融資方式平臺，更便利地持續(xù)籌資 ? 企業(yè)上市后即進入新的融資平臺，可以便利地運用各種融資工具進行籌資，主要有配股、增發(fā)、非公開發(fā)行、可轉(zhuǎn)債、可分離交易可轉(zhuǎn)債、公司債及認股權(quán)證等，為企業(yè)今后的資本運營如收購兼并等業(yè)務的開展奠定堅實的基礎。企 業(yè) 上 市 全 過 程 流 程 簡 介 第一部分 上市的概念與意義 2 企業(yè)上市的概念與主要方式 IPO 首次公開發(fā)行股票并上市 借殼上市 收購現(xiàn)有上市公司并注入資產(chǎn)實現(xiàn)上市 3 上市意義 ?企業(yè)上市的意義主要在于：通過發(fā)行股票上市成為公眾公司，從而解決企業(yè)發(fā)展所需要的資金，為公司的持續(xù)發(fā)展獲得穩(wěn)定而長期的融資渠道，并借此可以形成良性的資金循環(huán)（ 債券融資和股權(quán)融資二種籌資方式相輔相成） ；成為公眾公司后，公司的知名度可以明顯提高（媒體給予一家上市公司的關(guān)注遠遠高于私人企業(yè)，獲得名牌效應，有利于產(chǎn)品推廣、業(yè)務合作和吸引人才等）。 再融資的種類及一般要求 公開發(fā)行證券 配股 ? 組織機構(gòu)健全、運行良好，最近 12個月內(nèi)不存在違規(guī)對外擔保，現(xiàn)任董監(jiān)高在最近 36個月內(nèi)未受到證監(jiān)會行政處罰，最近 12個月未受到交易所公開譴責； ? 盈利能力具有可持續(xù)性，最近 24個月內(nèi)曾公開發(fā)行證券的，不存在發(fā)行當年營業(yè)利潤比上年下降 50%以上的情形； ? 財務狀況良好，最近三年以現(xiàn)金方式累計分配的利潤不少于最近三年實現(xiàn)的年均可分配利潤的 30%； ? 最近 36個月內(nèi)財務會計文件無虛假記載，且不存在重大違法行為； ? 募集資金的數(shù)額和使用符合規(guī)定； ? 對盈利、凈資產(chǎn)收益率等財務狀況有明確規(guī)定。 ? 現(xiàn)代企業(yè)理論和實踐證明股權(quán)激勵對于改善公司治理結(jié)構(gòu)，降低代理成本﹑ 提升管理效率，增強公司凝聚力和市場競爭力起到非常積極的作用。 違法行為 發(fā)行人及其股東最近三年內(nèi)不存在未經(jīng)法定機關(guān)核準，擅自公開或者變相公開發(fā)行證券，或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在三年前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)的情形。 募集資金的數(shù)額和投向 募集資金數(shù)額和投資項目應當于發(fā)行人現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模、財務狀況、技術(shù)水平和管理能力等相適應。 22 各板塊上市條件相同點分析 23 各板塊上市條件的差異分析 23 24 主板和中小板 創(chuàng)業(yè)板 重大變更 發(fā)行人最近 三年內(nèi) 主營業(yè)務和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。 募集資金投向 募集資金投資項目應當有明確的使用方向， 原則上應當用于主營業(yè)務。 各板塊上市條件的差異分析 24 25 各板塊上市財務指標要求差異 25 2023年以來發(fā)行上市企業(yè)的實際財務指標遠高于上市門檻 26 26 第四部分 IPO工作流程 27 ? 改制前長江成長資本工作流程 上市總體工作流程 5 1 盡職調(diào)查 2 內(nèi)部審核 3 協(xié)同會計師事務所、律師事務所、琺伊商議重組方案 4 企業(yè)實施重組 方案 5 長江成長資本 投資入股 6 引進其他投資者入股 程 序 設立或變更為股份公司 規(guī)范運行及輔導 制作申報
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