【正文】 服務于錦江集團的大戰(zhàn)略。22第 頁十二、某股份重組的必要性核心觀點：某股份重組將服從于錦江集團旅游產業(yè)發(fā)展的意愿 ? 此次某股份國有股權的劃撥，帶有明顯的上海國有資產管理改革的大背景。涉及 8個細分產業(yè)、 17個下屬公司4個億的凈資產中，有 3億 5的房地產，近 6000萬的法人股。17第 頁十、當前的契機：某股份劃撥核心觀點：從集團構建核心競爭力的角度，某股份可以以戰(zhàn)略性重組為手段，在業(yè)務上可以從高檔商務旅游或大眾都市休閑旅游尋求突破。? 招商局近兩年來，在業(yè)務重組、調整產業(yè)結構方面頗有進展，港口、公路、金融、物流、航運等主業(yè)正逐步向各自領域中的旗艦公司集中，招商局這家百年公司的重構藍圖已經展開。 5倍上菱電器以應收帳款與電氣集團所持有的上海金泰工程機械有限公司 %股權進行置換。二零零三年三月資產置換上菱電器通過與集團公司持續(xù)的戰(zhàn)略重組，不僅成功的支持；了再融資的實施，而且成功的從一家在生產冰箱的家電企業(yè)，轉變?yōu)榫C合性高科技產業(yè)投資型公司的轉型，產業(yè)結構在制造業(yè)為主體的前提下得以合理多元化 ,推動了整體盈利水平和核心競爭能力的提高。其中硬質纖維板設備，占全國三分之二，用戶 400多家，熱磨機市場覆蓋率占 90%以上；中密度纖維板生產成套設備，達到九十年代初先進水平，市場占有率為50%左右。該公司持有上海三菱電梯有限公司５２％的股權。上菱微波爐電器有限公司 50%股權?9193萬元在建工程?2815萬元法人股?1677萬元存貨?上海上菱電器技術服務中心 100%股權上海機電實業(yè)公司１００％股權。? 集團的品牌戰(zhàn)略缺位，在長期的經營中沒有對品牌的內涵與外延進行系統(tǒng)的規(guī)劃，往往是一個品牌不分業(yè)務，不分市場的廣泛使用，雖然提高了品牌的知名度，但破壞了品牌的美譽度。? 歷史上，國有資產的劃撥無法使集團各項資產從產業(yè)競爭力角度進行戰(zhàn)略整合。8第 頁五、國際大旅游集團的經驗核心觀點：國際大旅游集團的成功模式是 “專業(yè)化分工緊握細分市場、垂直化分工掌控稀缺資源 ”。2023 2023 20236第 頁三、上海旅游產業(yè)發(fā)展新思路 核心觀點：上海旅游產業(yè)發(fā)展的新思路是體制改革與機制創(chuàng)新，組建具有國際競爭力的大型旅游企業(yè)集團。 核心觀點：上海將會成為國際化的旅游大都市。股份戰(zhàn)略重組與再融資項目建議書（高級管理層溝通版）產業(yè)整合產業(yè)整合 打造旅游航母打造旅游航母立足上海立足上海 塑造行業(yè)典范塑造行業(yè)典范二零零三年四月2第 頁第一部分 產業(yè) 篇一、中某游產業(yè)的背景二、 上海旅游產業(yè)大發(fā)展三、 上海旅游產業(yè)發(fā)展新思路四、上海旅游產業(yè)的新挑戰(zhàn)五、國際旅游大集團的經驗3第 頁一、中某游產業(yè)背景? 2023年旅游業(yè)穩(wěn)步增長 ,國際國內旅游業(yè)總收入達 5566億元 ,并預測未來十年內將保持每年 %的增速 .? 2023年中國入境旅游人數(shù)達 3680萬人次，居世界第五位。魅力申城 國際項目配套服務?上海的高速發(fā)展將會使之成為中國乃至亞太地區(qū)最引人注目的國際旅游都市?現(xiàn)已啟動的黃浦江、蘇州河兩岸的綜合開發(fā)，將使上海成為世界最美麗的濱水景觀城市之一?2023年 F1賽事?2023年上海環(huán)球影城?2023年上海世博會5第 頁二、上海旅游產業(yè)大發(fā)展核心觀點：至 2023年，上海旅游產業(yè)將以高出全市 GDP增長速度七個百分點的速度高速增長。國資改革的內在要求國際競爭的外在壓力打造上海本地旅游產業(yè)航母國際著名旅行社，酒店管理集團紛紛來滬興辦合資和獨資企業(yè)上海國資向先導性、基礎性、公益性領域集中，退出一般性競爭領域本次上海國有資產改革的大背景，為錦江集團構建上海大旅游集團提供了契機。酒店旅行社景點餐飲運輸旅游產業(yè)價值鏈觀光旅游市場 休閑旅游市場 商務旅游市場 特種旅游市場高端旅游消費群體多 少低端Club Med運通迪斯尼樂園雅高日本交通TUI環(huán)球主題公園和度假集團Club Med雅高運通Thomas Cook日本交通Thomas CookTUITUI9第 頁第二部分 集團 篇六、錦江集團大旅游產業(yè)基礎七、錦江集團大旅游產業(yè)障礙八、構建集團大旅游產業(yè)核心競爭力九、錦江集團構建產業(yè)競爭力的要點十、當前的契機：某股份劃撥10第 頁六、錦江集團大旅游產業(yè)基礎核心觀點：錦江集團已初步形成覆蓋高檔商務酒店、經濟性渡假休閑酒店、景點、旅行社、旅游交通運輸、餐飲、的多環(huán)節(jié)產業(yè)價值鏈格局，具備發(fā)展大旅游產業(yè)的現(xiàn)實基礎。? 集團下屬各企業(yè)在很長時間是獨立經營的主體，在發(fā)展過程中，形成了自己的小而全的格局，從整體無法形成資源合力在重點產業(yè)上突破，建立集團的核心競爭力。13第 頁八、構建集團旅游產業(yè)核心競爭力核心觀點：參照旅游產業(yè)大背景和國際旅游大集團的經驗，錦江集團構建旅游產業(yè)核心競爭力的關鍵是提升產業(yè)整合的能力。 其１９９８年１月－１１月未經審計的銷售額為２４２８１萬元，利潤總額為４６９０６萬元上菱電器集團公司一九九八年十二月資產置換上菱電器集團公司?上海上菱空調機電器有限公司所持49%股權?上海上菱天安電冰箱有限公司 50%股權?上海三菱電機 二零零二年四月資產置換上菱電器以對營銷公司的應收賬款與電氣集團的部分資產 八幅土地使用權及電氣集團所持有全資子公司 焊材公司的全部股權進行等值置換 從 97年開始重組至今，年銷售收入增長了 2。金泰公司專業(yè)生產經營企業(yè) ,主要產品包括工程鉆機、水井鉆機、地下連續(xù)墻壓抓斗及環(huán)衛(wèi)機械等。? 而實施這一藍圖的就是招商集團董事長秦曉，對他來說，他帶給招商局最大的改變就是重建招商局集團總部概念，通過重新定義母子公司關系來統(tǒng)一招商局的意志和行動。某股份整合集團資源，產業(yè)定位形成集團 上市公司互動重塑核心競爭力資本市場再融資高檔商務旅游大眾都市休閑旅游定位 目標策略市場潛力最大原則依據(jù)集團資源支持原則18第 頁第三部分 重組 篇十一、某股份的現(xiàn)狀十二、某股份重組的必要性十三、某股份的戰(zhàn)略功能定位十四、某股份的重組原則十五、某股份重組的戰(zhàn)略選擇十六、某股份再融資前景預測十七、 某股份戰(zhàn)略性重組初步方案19第 頁十一、某股份的現(xiàn)狀核心觀點：資產結構不合理、沒有核心競爭力0 02連續(xù)二年凈資產收益率低與 5%，在 5家旅行社類上市公司中排名第 4。非旅游類資產占總資產的 70%左右財務指標差強人意產業(yè)多元化資產結構不合理20第 頁十二、某股份重組的必要性核心觀點：某股份目前狀況無法利用資本市場獲得資金優(yōu)勢 ? 某股份上市后凈資產收益率無法達到常規(guī)下增發(fā)再融資的門檻要求? 某股份缺少在資本市場具有說服力的融資項目與良好的產業(yè)前景，資產結構配置不合理，缺乏行業(yè)競爭力，整體不具備對資本市場投資者的吸引力，使融資創(chuàng)新也無法實施? 某股份是旅游類上市公司融資金額最低的公司21第 頁十二、某股份重組的必要性核心觀點：某股份不重組將喪失旅游產業(yè)發(fā)展的寶貴機遇 ? 中某游產業(yè)的發(fā)展速度高于國民經濟平均增長速度? 上海的產業(yè)結構轉型為都市型旅游經濟發(fā)展提供可巨大空間，在上海的十五規(guī)劃中，明確旅游產業(yè)的核心地位? 上海的申博成功，將為旅游產業(yè)帶來切實的巨大利益。錦江集團作為一個國有的大型企業(yè)集團，正在向一個具備良好資本運作技巧，能完成國有資產保值、增殖能力的控股企業(yè)集團轉變。23第 頁十三、某股份的戰(zhàn)略功能定位其戰(zhàn)略功能定位在：1. 可持續(xù)的融資渠道，形成集團與上市公司，產業(yè)與資本市場的良性互動；2. 實施錦江集團旅游產業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；3. 獲得資本市場認可、增加集團的整體價值。收購集團下屬