混業(yè)經(jīng)營(yíng)與存款保險(xiǎn)培訓(xùn)資料-wenkub
2023-01-26 00:03:29 本頁(yè)面
【正文】 調(diào)查研究大危機(jī)的成因，認(rèn)為混業(yè)經(jīng)營(yíng)是導(dǎo)致金融混亂、銀行倒閉的重要原因。 美國(guó)銀行的數(shù)量從 1920年代的 3萬多家，減少到了 1933年的 14207家。 美國(guó)廣播公司和美國(guó)鋼鐵公司的跌幅分別達(dá) 33%和 15%。那天在交易所的訪客走廊里出現(xiàn)了一個(gè)人，他就是丘吉爾。? 1029年 10月 23日，星期三，華爾街爆發(fā)了恐慌性的拋盤，那些收盤時(shí)，道瓊斯工業(yè)指數(shù)收于305點(diǎn)，成交量超過 600萬股。 分業(yè)經(jīng)營(yíng)就是指以吸收存款為主要資金來源的商業(yè)銀行，不能同時(shí)經(jīng)營(yíng)證券投資、不能從事包銷和買賣私人債券、股票業(yè)務(wù)；同時(shí)，經(jīng)營(yíng)證券投資的投資銀行也不得經(jīng)營(yíng)吸收存款、發(fā)放貸款等商業(yè)銀行所從事的業(yè)務(wù)。 金融學(xué)原理 1929—1933 年大危機(jī)導(dǎo)致了分業(yè)經(jīng)營(yíng)金融學(xué)原理? 在爆發(fā)危機(jī)前，以市盈率來衡量的股指高得驚人。在前一天，股市收于 325點(diǎn)，一天下挫了約 7個(gè)百分點(diǎn)。丘吉爾按照傳統(tǒng)觀點(diǎn)來看問題，認(rèn)為此時(shí)的市場(chǎng)行為發(fā)生在一個(gè) ” 冷靜而有序 “ 的氛圍中。在場(chǎng)外交易市場(chǎng)上，城市服務(wù)公司的股票跌幅達(dá) 40%。物價(jià)水平也持續(xù)下跌? 1929—1931 年美國(guó)的財(cái)政收入減少了 30個(gè)百分點(diǎn)以上，儲(chǔ)蓄下降了 50%，失業(yè)率增加了 5倍，失業(yè)率上升到了 16%。? “…… 我們的支付能力下降了；各級(jí)政府都遇到嚴(yán)重的收入短缺；嘆交換手段難逃貿(mào)易長(zhǎng)流冰封，看工業(yè)企業(yè)盡成枯枝殘葉；農(nóng)場(chǎng)主的產(chǎn)品找不到市場(chǎng)；千家萬戶多年的積蓄也隨之東流。 ” 這一階段，更有力地運(yùn)用行政干預(yù)，實(shí)行緩慢的通貨膨脹，通過廣泛地進(jìn)行公共工程和緊急救濟(jì)，實(shí)施社會(huì)保險(xiǎn)，以擴(kuò)大就業(yè)和提高社會(huì)購(gòu)買力；進(jìn)行稅制改革。”? 第 21條規(guī)定： “ 主營(yíng)股票、公司債及其有價(jià)證券的個(gè)人或法人，不可以從事存款業(yè)務(wù)。 ? 從此，美國(guó)開始了長(zhǎng)達(dá) 60多年的分業(yè)經(jīng)營(yíng)。他認(rèn)為，把商業(yè)銀行參與證券市場(chǎng)的過度投機(jī)活動(dòng)作為30年代大危機(jī)的主要原因，說服力不足，所謂全能銀行導(dǎo)致危機(jī)的說法可能是一種誤導(dǎo)。? 在上世紀(jì) 80年代末， 90年代初，時(shí)任美聯(lián)儲(chǔ)主席的格林斯潘就在積極支持銀行與證券業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)。 邦尼公司和美國(guó)第五大投資銀行 —— 所羅門兄弟公司，這樣，旅行者集團(tuán)通過并購(gòu)活動(dòng)就將業(yè)務(wù)范圍拓展到了生命與財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、投資銀行、商業(yè)信貸、私人理財(cái)和資產(chǎn)管理等。 收購(gòu)了該集團(tuán)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和投資銀行業(yè)務(wù)，成為美國(guó)第一個(gè)實(shí)行完全混業(yè)經(jīng)營(yíng)的銀行控股公司。如果監(jiān)管使美國(guó)銀行與外國(guó)銀行處于競(jìng)爭(zhēng)的劣勢(shì)，政府也就不愿意限制商業(yè)銀行的證券活動(dòng)了。大和證券捷足先登，于 1999年 4月 26日成立了日本戰(zhàn)后首家金融控股公司。金融控股公司型混業(yè)經(jīng)營(yíng)? 銀行控股公司產(chǎn)生于 20世紀(jì)初，根據(jù) 《 1914年麥克弗登法案 》 規(guī)定，銀行跨州設(shè)立分行的做法被明確禁止，一些美國(guó)銀行為規(guī)避這一限制而改制為單一銀行控股公司，并以新設(shè)或并購(gòu)方式設(shè)立附屬機(jī)構(gòu)，提供跨州金融服務(wù)。? 為彌補(bǔ)法律漏洞， 《 銀行控股公司法案1970年修正案 》 正式將這一模式置于法律范圍內(nèi)，受到嚴(yán)格限制。? 法人分業(yè)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。 另一方面，在控股公司的構(gòu)架下，各子公司具有獨(dú)立的法人地位，控股公司對(duì)子公司的責(zé)任、子公司相互之間的責(zé)任，僅限于出資額，而不是由控股公司統(tǒng)負(fù)盈虧，這就防止了個(gè)別高風(fēng)險(xiǎn)子公司拖垮整個(gè)集團(tuán)。? 《 保險(xiǎn)法 》 也明確規(guī)定，商業(yè)保險(xiǎn)只能由依法設(shè)立的保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)，其他單位和個(gè)人不得經(jīng)營(yíng)商業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。 ” 中國(guó)金融控股公司混業(yè)經(jīng)營(yíng)的先河：中信控股? 銀行系基金：已于 2023年出資成立交銀施羅德基金管理公司，在國(guó)內(nèi)開展基金業(yè)務(wù)。? 交通銀行和匯豐一起參與湘財(cái)證券的重組，交行將聯(lián)合匯豐在重組后的湘財(cái)證券中處于絕對(duì)控股地位。 113,421,484,187合計(jì) ? 早在克林頓政府時(shí)期，它就建議建立統(tǒng)一的監(jiān)管體系，即將四個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和職權(quán)轉(zhuǎn)交給一個(gè)由五人領(lǐng)導(dǎo)的新的聯(lián)邦銀行委員會(huì)，其成員由財(cái)政部、聯(lián)儲(chǔ)各出一名和總統(tǒng)任命、參議院認(rèn)同的三名獨(dú)立的成員構(gòu)成。 ? 有的新金融業(yè)務(wù)處于不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)邊緣，成為交叉性業(yè)務(wù)，對(duì)于這些新的業(yè)務(wù)，既可能導(dǎo)致監(jiān)管重復(fù)，也可能出現(xiàn)監(jiān)管缺位。金融學(xué)原理機(jī)構(gòu)型監(jiān)管組織結(jié)構(gòu)圖：以中國(guó)為例 ? 功能型監(jiān)管 就是指在一個(gè)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)，由專業(yè)分工的管理專家和相應(yīng)的管理程序?qū)鹑跈C(jī)構(gòu)的不同業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。? 以功能為導(dǎo)向的金融監(jiān)管體系可以大大減少監(jiān)管職能的沖突、交叉重疊和監(jiān)管盲區(qū)。? 全球已有很多國(guó)家和地區(qū)建立了存款保險(xiǎn)制度，但也有取消
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