昆明理工大學(xué)工程經(jīng)濟學(xué)_資金的時間價值與等值計算-wenkub
2023-01-24 22:29:04 本頁面
【正文】 吳鋒 ,葉鋒 主編 . 工程經(jīng)濟學(xué)， 機械出版社， 2023 ? 黃有亮 . 工程經(jīng)濟學(xué)，東南大學(xué)出版社 ? 黃渝祥 . 工程經(jīng)濟學(xué)，同濟大學(xué)出版社 ? 杜葵 . 工程經(jīng)濟學(xué)，重慶大學(xué)出版社 1 第二章 資金的時間價值與等值計算 ? 現(xiàn)金流量 ? 資金的時間價值 ? 資金等值計算 2 ? 現(xiàn)金流量的概念 ? 現(xiàn)金流入 ? 現(xiàn)金流出 ? 凈現(xiàn)金流量 3 現(xiàn)金流量的概念 一、基本概念 CO ： 相對 某個系統(tǒng)，指在某一時點上流出系統(tǒng)的資金或貨幣量，如投資、成本費用等。 現(xiàn)金流量的 大小及方向 6 （續(xù)） ?現(xiàn)金流量圖的幾種簡略畫法 0 1 2 3 4 5 6 時間（年） 200 200 100 200 200 200 300 7 ? 資金的時間價值及等值計算 ? 利息與利息率 ? 資金等值計算 8 資金的時間價值及等值計算 “ 資金的時間價值 ” ——日常生活中常見 —— 今天你是否該買東西或者是把錢存起來以后再買 ？ 不同的行為導(dǎo)致不同的結(jié)果 ， 例如：你有 1000元 ， 并且你想購買 1000元的冰箱 。 顯然，只有 投資收益率＞通貨膨脹率， 才可以推遲購買 9 資金的時間價值 不同時間發(fā)生的等額資金在價值上的差別，稱為 資金的時間價值 ，如利潤、利息。 11 資金的等值計算 利用等值的概念，把一個時點發(fā)生的資金金額換算成另一個時點的等值金額的過程，稱為資金的等值計算。 ?利息 是使用（占用）資金的 代價（成本） ，或者 是放棄資金的使用所獲得的 補償 ，其 數(shù)量取決于 1）使用的資金量 2）使用資金的時間長短 3）利 率 大量貨幣交易時，長的時間周期，高的利率，對資金價值的估計十分重要 。 ? 單利法 1300%)651(1000????F%)61(1000 5??? 同一筆資金， i、 n相同，用復(fù)利法計息比單利法要多出 ，復(fù)利法更能反映實際的資金運用情況。 17 ???????? ??????? ???? 11 nnrPPFI年利息 11 ??????? ???nnrPIi年 實際利率 nnrPF ?????? ?? 1一年后本利和 18 舉 例 例 本金 1000元，年利率 12% ? 每年計息一次，一年后本利和為 6)12 (100 0 12 ???F 1120%)121(1000 ???F %%100100 0100 6 ????i?每月計息一次，一年后本利和為 ?計算年實際利率 19 資金的等值計算 ?基本概念 ?一次支付類型計算公式（ 1組公式） ?等額支付類型計算公式（ 2組公式） 20 1）資金數(shù)額； 2）資金發(fā)生的時刻； 3）利率 一、基本概念 資金的等值計算 一定數(shù)額資金的經(jīng)濟價值決定于它是何時獲得的 。 ? 折現(xiàn)率 i： 等值計算的利率（ 假定是 反映市場的利率 ） 資金的等值計算 22 二、一次支付（整付）類型公式 P F 0 n 1 2 1 2 n n－ 1 0 P（ 現(xiàn)值） 1 2 n n－ 1 0 F（ 將來值） ? 整付：分析期內(nèi)，只有一次現(xiàn)金流量發(fā)生 ? 現(xiàn)值 P與將來值（終值） F之間的換算 資金的等值計算 現(xiàn)金流量模型 : 23 已知期初投資為 P，利率為 i，求第 n年末收回的本利和
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