【正文】 幣，數(shù)據(jù)來源均為國家 統(tǒng)計(jì)局。但多年來低于全國工業(yè)平均產(chǎn)銷率水平 4～5 個(gè)百分點(diǎn)的狀況仍沒有根本扭轉(zhuǎn)，且產(chǎn)成品資金占用較上年同期增長 %，產(chǎn)成品庫存可供銷售天數(shù)居高不下，年末劇增達(dá) 50%以上。 趨勢預(yù)測下期市場供求趨勢分析【 主 要 影 響 因 素 】 醫(yī) 藥 貿(mào) 易 國 際 一 體 化 進(jìn)程 加 速 、 生 物 技 術(shù) 新 藥 物 品 種 不 斷 出 現(xiàn) 、資 產(chǎn) 重 組 。４ / 88較差值 較好值 中間值 較差值 注：企業(yè)指標(biāo)參考為該項(xiàng)指標(biāo)根據(jù)統(tǒng)計(jì)局 2022 年末全國 18 萬家工業(yè)企業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)計(jì)算整理而得，單位為千元，僅供參考?！N售收入——利潤比較2022 年 1～11 月 去年同期 同比增減(%)成本費(fèi)用 其中：銷售成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 銷售收入 利潤 ——銷售收入——利潤比例關(guān)系本行業(yè) A 全部工業(yè)企業(yè) B 與全部工業(yè)企業(yè)比較 a/b(%)成本費(fèi)用/利潤 成本費(fèi)用/銷售收入 利潤/銷售收入 ８ / 88十、貸款建議行業(yè)資金流向 流入利潤水平可接受度 較高區(qū)域 上海、北京、廣州等產(chǎn)品 生物制藥、醫(yī)療器械、衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品制造業(yè)建議開發(fā)熱點(diǎn)企業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)2022 年 10 月份國務(wù)院發(fā)布了從 2022 年 1 月 1日開始，中國出口企業(yè)的出口退稅率平均下調(diào) 3 個(gè)百分點(diǎn)的決定，其中涉及到西藥原料和醫(yī)用敷料，品種面較廣：這次調(diào)整后退稅率拉開了檔次，分為17%、13%、11%、8%和 5%五檔，即不同的出口商品會(huì)面臨不同的調(diào)減退稅幅度。幾年后龐大的中國醫(yī)藥市場將吸引外國大公司巨資的不斷投入，中國將成為全球主要的原料藥及制劑生產(chǎn)基地，藥品進(jìn)出口貿(mào)易將急劇增長，藥品價(jià)格懸殊的現(xiàn)象將蕩然無存，醫(yī)藥市場競爭將更趨激烈化。同時(shí)，企業(yè)間的競爭將愈趨激烈。四是產(chǎn)品質(zhì)量、性能有待提高；五是外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。1998 年我國只有 87 家藥品生產(chǎn)企業(yè)通過 GMP 認(rèn)證，到 2022 年 11 月底，全國 4979 家藥品生產(chǎn)企業(yè)中，有 2230家通過了認(rèn)證。實(shí)施 GMP 不但加強(qiáng)了藥品生產(chǎn)的監(jiān)督管理，同時(shí)也有效地遏制亂辦藥廠造成的低水平重復(fù)現(xiàn)象。邊振甲透露說，目前國家正在研究并建立國家藥品不良反應(yīng)的損害求助機(jī)制，探索設(shè)立賠償或補(bǔ)償基金會(huì)。這就必然誘導(dǎo)眾多醫(yī)藥企業(yè)、甚至是一些非制藥企業(yè)紛紛投資生物醫(yī)藥項(xiàng)目，造成了同一產(chǎn)品多家生產(chǎn)的重負(fù)現(xiàn)象；四是企業(yè)規(guī)模小，缺乏參與國際競爭的能力。IV 行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤分析評(píng)價(jià)一、行業(yè)運(yùn)行情況運(yùn)行特點(diǎn) 。存在問題、規(guī)模小。１１ / 88上下游變動(dòng)，打破了原醫(yī)藥站、醫(yī)院分別對(duì)醫(yī)藥批發(fā)、零售市場的壟斷。強(qiáng)。amp。(OTC)市場銷售增長速度加快。進(jìn)口繼續(xù)高幅增長。業(yè)內(nèi)對(duì)策建議 ，發(fā)揮優(yōu)勢，堅(jiān)持走特色發(fā)展道路。二、行業(yè)強(qiáng)勢、弱勢、機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)（SWOT）強(qiáng)勢，我國醫(yī)藥行業(yè)年均增長 %，已成為當(dāng)今世界上發(fā)展最快的醫(yī)藥市場之一。形成“多、小、散、低、亂的局面，許多產(chǎn)品低水平重復(fù)生產(chǎn)。由于生存環(huán)境的不斷提高， “回歸大自然”的思潮會(huì)更加強(qiáng)勁；人們生活水平的提高，對(duì)醫(yī)療保健體系也就有更高和多樣化的要求。這些因素對(duì)中藥的發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇和條件。１３ / 88V 龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)分析一、龍頭/重點(diǎn)聯(lián)系企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)業(yè)內(nèi)按銷售收入排名前十位企業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)單位：千元/人排名 銷售收入 資產(chǎn) 利潤 從業(yè)人數(shù)1 6902496 7145441 458933 202262 6159451 15423270 385415 175123 5500598 2776007 544327 11794 4322912 6714518 634451 132925 3235238 8064288 306514 53716 3106826 3081549 92902 88427 2562421 1885565 616076 13248 2207411 3621507 97498 66859 2026549 2165088 136934 480310 1944075 748608 74981 4698二、企業(yè)在全國各地的分布地區(qū) 企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)數(shù) 虧損企業(yè)比重全國 4063 990 %北京市 156 37 %天津市 95 21 %河北省 170 48 %山西省 84 30 %內(nèi)蒙 51 15 %遼寧省 127 46 %吉林省 196 52 %１４ / 88黑龍江省 86 21 %上海市 188 32 %江蘇省 333 64 %浙江省 320 44 %安徽省 113 36 %福建省 79 19 %江西省 109 30 %山東省 261 40 %河南省 193 41 %湖北省 249 58 %湖南省 143 35 %廣東省 294 81 %廣西 119 39 %海南省 38 10 %重慶市 51 13 %四川省 189 39 %貴州省 96 37 %云南省 81 25 %陜西省 151 61 %甘肅省 50 6 %青海省 12 1 %寧夏 7 3 %新疆 22 6 %詳細(xì)分規(guī)模企業(yè)分布情況參見下篇企業(yè)分析部分VI 資本市場及同業(yè)動(dòng)態(tài)在“國退民進(jìn)”政策指導(dǎo)下，國有資本的集中急促退出，要在國企退出中拔得頭籌，資１５ / 88本成為首當(dāng)其沖的要素。近幾年，整個(gè)世界醫(yī)藥市場形勢正在發(fā)生著巨大的變化，中國醫(yī)藥企業(yè)當(dāng)然面臨著前所未有的壓力，洗牌不可避免，以資本為動(dòng)力的產(chǎn)業(yè)整合開始出現(xiàn)，外資由于種種原因暫時(shí)還難以大規(guī)模進(jìn)入中國藥業(yè)，這就為民營資本躍上并購舞臺(tái)提供了很好的機(jī)會(huì)。醫(yī)藥行業(yè)和證券市場上，一家大的集團(tuán)公司控股和參股數(shù)京公司，我們往往稱這些母公司及控股參股公司為一個(gè)醫(yī)藥系。1999 年，太極集團(tuán)主營業(yè)務(wù)收入達(dá) 10 余億元，凈利潤 7，500 多萬元，總資產(chǎn)逾 20 億元。此次收購將使太極集團(tuán)旗下 3 家上市公司的運(yùn)作思路更加明晰：以后太極股份只負(fù)責(zé)中成藥生產(chǎn)；西南藥業(yè)主攻西藥和生物制藥；桐君閣則發(fā)揮醫(yī)藥流通作用。華源集團(tuán)首先重組浙江鳳凰為華源制藥，然后由華源制藥重組遼寧本溪三藥，收購安徽廣生制藥，確立了華源制藥在中藥領(lǐng)域的發(fā)展方向。 復(fù)星系。復(fù)星對(duì)羚銳制藥有類似的間接參股。根據(jù)協(xié)議，中國醫(yī)藥集團(tuán)以旗下固定資產(chǎn)投資，擁有合資公司 51%的股份，而復(fù)星集團(tuán)以資金進(jìn)入，擁有 49%的股份。華立集團(tuán)近期從紅塔集團(tuán)收購了昆明制藥，為公司植物藥的成藥制造、研發(fā)和銷售提供了一個(gè)重要平臺(tái)，是華立打造生物制藥產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)。而昆明制藥公司的主營產(chǎn)品主要有高甲醚系列、三七系列、天麻素系列藥品等。遠(yuǎn)大系的核心中國遠(yuǎn)大集團(tuán)屬于國務(wù)院扶貧辦下面的大型國家計(jì)劃單列企業(yè)，注冊(cè)資本 1 億元，以資本為紐帶形成了 40 億元的實(shí)業(yè)體系。 2022 年 11 月遠(yuǎn)大集團(tuán)先后與遠(yuǎn)大(連云港)海洋集團(tuán)有限公司、連云港興農(nóng)農(nóng)業(yè)有限公司、珠海生興貿(mào)易發(fā)展有限公司簽定了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以抵債方式受讓各方所持如意集團(tuán)法人股共計(jì) 5， 萬股，以 %股份控股如意集團(tuán)。 太太系。而麗珠在消化道用藥、心腦血管用藥和抗感染用藥上有一定優(yōu)勢，并具有較為完善的處方藥銷售渠道，這與太太藥業(yè)較為成熟的 0TC 渠道形成有效互補(bǔ)。1996 年 12 月，東盛集團(tuán)兼并陜西衛(wèi)東制藥廠，正式切入醫(yī)藥行業(yè)。2022年底，白加黑受惠于 PPA 事件，銷量達(dá) 億元，為國內(nèi)感冒藥銷量第一。綜合來看，東盛集團(tuán)擊敗麗珠集團(tuán)成功收購潛江制藥物有所值，意義重大，犬其是在 2022 年和太太藥業(yè)在“麗珠爭奪戰(zhàn)”中失利之后。 廣州白云山制藥廠的板藍(lán)根銷量占到了全國市場的 60%，在非典肆虐的 3 月曾經(jīng)一天銷２０ / 88售各類板藍(lán)根藥物 600 余萬元，創(chuàng)下了該廠最高日銷售記錄。麗珠集團(tuán)剛剛公布的一季度報(bào)表顯示：該公司主營業(yè)務(wù)收入比 2022 年同期增加 億元，主營業(yè)務(wù)利潤比 2022 年同期增長8526 萬元。 從 2022 年 2 月中旬，廣州的中藥材價(jià)格就開始飆升。 政府有關(guān)部門曾就此下發(fā)文件，對(duì)藥材、藥品價(jià)格實(shí)行控制，但由于供求過于懸殊，藥材批發(fā)價(jià)依然居高不下。原因有兩個(gè)，一是大批量銷售非典藥液，一瓶虧損 1 元多，估計(jì)這一塊的２１ / 88損失就要達(dá)到上百萬元；二是該公司主要以銷售處方藥為主，而 4 月份到醫(yī)院就診的病人減少，致使處方藥的銷售也大受影響。但他表示，總的來看，非典是一次巨大的商機(jī)。 2022 年 1～11 月，我國醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)共完成化學(xué)原料藥 萬噸，比上年同期增長%；完成中成藥產(chǎn)量 萬噸，比上年同期增長 %。 ２２ / 88按此趨勢判斷，2022 年全年醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)以快速增長的勢頭創(chuàng)出歷史性新高，各項(xiàng)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)將實(shí)現(xiàn)新的突破，工業(yè)總產(chǎn)值(不變價(jià))、增加值、銷售產(chǎn)值、出口交貨值將分別達(dá)到4000 億元、1100 億元、3000 億元、370 億元。從實(shí)現(xiàn)效益的總量看，已經(jīng)創(chuàng)出歷史性新高。這一指標(biāo)自 2022 年下半年以來持續(xù)保持下降態(tài)勢，這對(duì)于處在嚴(yán)峻而激烈市場競爭環(huán)境中的醫(yī)藥工業(yè)企業(yè)而言，無疑是一個(gè)重大利好。 主要子行業(yè)增長各具特色。其中：化學(xué)原料藥制造業(yè)利潤增長更為突出，增幅達(dá)２３ / 88%，比行業(yè)平均增幅高 個(gè)百分點(diǎn)。近年來中藥工業(yè)效益增長始終弱于行業(yè)平均水平，增勢“不溫不火” 。 醫(yī)療器械行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定。截至 2022 年 11 月末，衛(wèi)生材料及醫(yī)藥用品業(yè)完成產(chǎn)品銷售收入 億元，比上年同期增長 %，高于行業(yè)平均水平 個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)利潤 億元，比上年同期增長 %，高于行業(yè)平均水平 60 個(gè)百分點(diǎn)。 2022 年 1～11 月，醫(yī)藥工業(yè)平均產(chǎn)銷率 %，比上年同期提高 個(gè)百分點(diǎn)，產(chǎn)銷銜接狀況好于上年。有專家提出，繼以彩電、冰箱等家電制造業(yè)和汽車、鋼鐵等生產(chǎn)線為標(biāo)志的兩輪重復(fù)建設(shè)后，以生物醫(yī)藥工程、電子信息、新材料為代表的第三輪重復(fù)建設(shè)正在我國凸顯，相關(guān)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)亦加速集聚。 我國引進(jìn)外資的一個(gè)重要戰(zhàn)略目的是“以市場換技術(shù)” ，但目前情況顯示，在華外資企業(yè)的研究開發(fā)活動(dòng)并不活躍，外國直接投資企業(yè)對(duì)華技術(shù)擴(kuò)散極為微弱，并沒有把先進(jìn)的技術(shù)轉(zhuǎn)移到中國。在未來市場競爭更為激烈、國際國內(nèi)市場一體化格局下，具有發(fā)展優(yōu)勢、競爭實(shí)力、能夠與更強(qiáng)大競爭對(duì)手直面抗擊的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)將得到快速而持續(xù)的發(fā)展；而失去發(fā)展優(yōu)勢、缺乏競爭實(shí)力的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)，將逐漸被弱化、淘汰。同時(shí)依靠市場經(jīng)濟(jì)杠桿、利用市場經(jīng)濟(jì)手段，依法加大醫(yī)藥市場凈化力度，加大藥品價(jià)格體制改革，提高人民群眾用藥水平。實(shí)際上對(duì)進(jìn)口藥品零售價(jià)的影響，不僅有關(guān)稅的影響，還包括市場的影響。最大的問題可能仍然是人才和管理的問題以及如何應(yīng)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展同時(shí)帶來的負(fù)面影響。政府不要過度地干涉經(jīng)濟(jì)，用公正、公平、公開的原則，給外資以國民待遇等。但愿真正能按照規(guī)則做，因?yàn)檫@樣會(huì)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)帶來積極影響。加入 WTO，和我們?cè)瓉眍A(yù)期的一樣，其實(shí)對(duì)中國藥品生產(chǎn)和市場的影響并不大，中國的藥品生產(chǎn)和藥品商業(yè)沒有由于加人 WTO 而有明顯改變，據(jù) 2022 年中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會(huì)對(duì) 70 家會(huì)員單位 158 個(gè)主要品種的調(diào)查，國產(chǎn)藥品銷售占 27%，合資藥品銷售占 %，進(jìn)口藥品占 %。由于兼并，我國的醫(yī)藥行業(yè)大型企業(yè)越來越多，銷售和利潤越來越集中，這是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中正常的發(fā)展過程，但中國企業(yè)國際化水平低、研發(fā)能力差、管理水平低等缺陷仍然存在。手術(shù)費(fèi)用也在提高。 (1)中國醫(yī)療事業(yè)的基本估計(jì)我國有 13 億人口，但是醫(yī)療事業(yè)費(fèi)用只有 400 億美元，美國有 2 億人口，醫(yī)療事業(yè)費(fèi)為 14000 億美元。醫(yī)療保險(xiǎn)是一個(gè)基本保險(xiǎn)，真正得了大病，大部分仍然很難負(fù)擔(dān)。醫(yī)療保 險(xiǎn) 制 度 向 農(nóng) 村 的 推２７ / 88廣 將 促 進(jìn) 我 國 醫(yī) 療 事 業(yè) 的 發(fā) 展 和 醫(yī) 藥 事 業(yè) 的 發(fā) 展 。因?yàn)槭袌鼋邮?GMP，而不再僅僅接受老牌子。上藥集團(tuán)拍賣資產(chǎn)成為國有企業(yè)資本運(yùn)作的一種模式。永裕公司和北京新興公司合資成立的企業(yè)仍然規(guī)模很小，無法滿足制藥企業(yè)的物流需求。如果加上原料、輔料、包裝材料的物流需求，就是一個(gè)更大的市場。平價(jià)藥房已經(jīng)得到政府部門和病人的共識(shí)，促進(jìn)了同業(yè)藥價(jià)的下降，同時(shí)，政府部門也加強(qiáng)了督促和質(zhì)量管理，同業(yè)的抵觸情況得到改善。但是，中國醫(yī)療保險(xiǎn)的品種仍然有限，由于歷史的原因，參與保險(xiǎn)的人數(shù)比較少。中國企業(yè)都在學(xué)習(xí)海外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和共享世界的科技成果。分銷進(jìn)入了減少流通渠道和作業(yè)環(huán)節(jié)階段，從而可以減少人員和成本，應(yīng)用供應(yīng)鏈管理體系后，內(nèi)部控制也得到了比較好的實(shí)施。我國一些計(jì)劃成為醫(yī)藥航母的企業(yè)，應(yīng)該進(jìn)人世界藥品市場，培養(yǎng)自己的國際化團(tuán)隊(duì)，包括國際并購、國際市場、國際藥品注冊(cè)、國際藥品營銷、管理(生產(chǎn)、質(zhì)量、營銷、財(cái)務(wù)、法律等的管理)的團(tuán)隊(duì)，要有一批懂得 GAP、GMP、GLP、GCP、GDP 的人才。也就是說，尚有約 2/3 的工業(yè)和大部分商業(yè)企業(yè)未通過認(rèn)證，2022 年這兩項(xiàng)工作的壓力很大。2022 年 10 月，SFDA 又有新規(guī)定，明確從 2022 年 7 月 1 日起，未列入非處方藥目錄的各種抗菌藥物(包括抗生素和磺胺類、喹諾酮類、抗結(jié)核、抗真菌藥物)在零售藥店必須憑醫(yī)師處方才能銷售。到 2022年底，招標(biāo)采購的品種覆蓋了醫(yī)保目錄的所有品種和抗生素、心血管、抗腫瘤類、消化系統(tǒng)類的西藥和生物制品。至于不正之風(fēng)， “上有政策下有對(duì)策” ，新的“變通”手段出現(xiàn)了， “變通”的結(jié)果是商業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用的進(jìn)一步增加。1997 年以前社會(huì)藥品零售價(jià)年遞增 10%左右，1999 年下降到