金融企業(yè)經(jīng)營風險的規(guī)避策略-wenkub
2023-07-12 07:56:01 本頁面
【正文】 化將會影響企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和總體目標，致使企業(yè)的發(fā)展方向、戰(zhàn)略方針和戰(zhàn)略重點發(fā)生調(diào)整。再次，判斷預測經(jīng)營風險所引發(fā)的后果要比預測經(jīng)營風險的發(fā)生更加困難，故而經(jīng)營風險的后果也具有不確定性和潛在性。在經(jīng)營風險爆發(fā)之前，人們較難對其作出正確的判定，特別是突發(fā)性的風險，其發(fā)生的時間、所在的地點、形成的規(guī)模、造成的后果，一半都是是事后進行統(tǒng)計、歸納、總結(jié)。 復雜性 經(jīng)營風險的復雜性是指其產(chǎn)生的條件、呈現(xiàn)的方式、影響力和作用力是不簡單的。 無意性經(jīng)營風險是經(jīng)營主體主觀無意識行為的產(chǎn)物，主要包括經(jīng)營主體在沒有注意到的情況下發(fā)生的經(jīng)營上的過失以及在沒有意識的條件下承擔了經(jīng)營的失誤和它造成的結(jié)果。經(jīng)營風險源于經(jīng)營活動中的不確定因素，而以火災(zāi)、地震等自然災(zāi)害和戰(zhàn)爭、恐怖活動等人為災(zāi)難為主要內(nèi)容的不確定因素都是獨立于人們主觀意愿之外而存在的，并超越人們的主觀認識，是不為人們所抗拒和排斥的。這兩種風險的差別就是造成的原因不一樣。如企業(yè)經(jīng)營中的運輸風險，財產(chǎn)安全風險，職工人身風險。從會計學角度看，經(jīng)營風險是一種不確定的財務(wù)損失。由中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會作為最高金融管理機構(gòu)，對各類金融機構(gòu)實行分業(yè)監(jiān)督。具備條件的企業(yè)應(yīng)全面推進，盡快建立全面風險管理體系[12]；其他企業(yè)應(yīng)制定開展全面風險管理的總體規(guī)則，分布實施，可先選擇發(fā)展戰(zhàn)略、投資收購、財務(wù)報告、內(nèi)部審計、衍生產(chǎn)品交易、法律事務(wù)、安全生產(chǎn)、應(yīng)收賬款管理等一項或多項業(yè)務(wù)開展風險管理工作，建立單項或多項內(nèi)部控制子系統(tǒng)。主要包括：規(guī)范的公司法人治結(jié)構(gòu)，風險管理職能部門、內(nèi)部審計部門和法律部門以及其他有關(guān)職能部門、業(yè)務(wù)單位的組織領(lǐng)導機構(gòu)及其職責、詳述了風險管理信息系統(tǒng)和風險管理文化。Framework》的基礎(chǔ)上，結(jié)合《薩班斯—奧克斯法案》在報告方面的要求進行擴展研究而最終形成的?！狪ntegrated應(yīng)避免風險過度集中[2]；Sharpe（1964）提出的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM）則是開創(chuàng)了現(xiàn)代風險資產(chǎn)定價理論的先河，提出了投資的回報與風險成正比的基本規(guī)律，即資產(chǎn)的期望報酬等于無風險利率加上風險調(diào)整后的收益率，揭示了在均衡條件下證券的期望收益率和市場風險之間的關(guān)系，證明了通過證券組合可以有效地分散和規(guī)避非系統(tǒng)風險，但是無法分散具有整體特征的系統(tǒng)性風險[3]；因此，對于企業(yè)進行風險管理來說，每種業(yè)務(wù)的費用至少應(yīng)等于資本的CAPM成本，從而可以確保投資的回報率經(jīng)過風險調(diào)整后能夠?qū)崿F(xiàn)最大化；Black和Scholes（1973）提出了著名的Black—Scholes期權(quán)定價模型，解決了期權(quán)定價問題，推動了金融衍生產(chǎn)品的迅速發(fā)展和現(xiàn)代金融風險管理市場的形成，為企業(yè)的風險管理提供了更為精確的工具，企業(yè)可以通過金融衍生工具市場的交易進行風險管理，既可以通過金融衍生品交易來轉(zhuǎn)移市場風險，也可以通過信用衍生品的交易來進行信用風險管理[4]。用期望值來度量收益，并且首次在此基礎(chǔ)上研究了證券資產(chǎn)的投資組合問題，指出投資者的理性投資行為是以追求在相同風險下的收益最大化或在相同收益下的風險最小化為基礎(chǔ)[1]；在此基礎(chǔ)上，Hart有效的經(jīng)營風險規(guī)避有利于金融機構(gòu)和企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，能夠使金融企業(yè)提高管理效率，保證其生產(chǎn)經(jīng)營活動免受風險因素的干擾提高資金使用效率。企業(yè)內(nèi)外部復雜多變的不確定性因素使企業(yè)生存發(fā)展的環(huán)境越來越動蕩多變，影響企業(yè)戰(zhàn)略決策的因素更加多樣化、更具不確定性，企業(yè)經(jīng)營管理過程中面臨的風險也越來越多，越來越大，這就使得管理者需要注意到企業(yè)經(jīng)營風險的規(guī)避，從而使自己的企業(yè)能更好的發(fā)展下去。 范文范例參考金融企業(yè)經(jīng)營風險的規(guī)避策略研究第一章 緒 論 選題背景與選題意義 選題背景隨著經(jīng)濟全球化，一體化發(fā)展，市場經(jīng)濟范圍的擴大和發(fā)展給企業(yè)造成一個難以預測和控制的的不確定性的未來世界。提升經(jīng)營管理和風險防范能力，增強競爭力，有效應(yīng)對來自市場、顧客、競爭對手和企業(yè)自身管理水平的強大壓力，承受市場風險所帶來的沖擊。通過對經(jīng)營風險的防范規(guī)避，就能夠在經(jīng)濟以及金融變量發(fā)生波動的情況下，依舊維持著穩(wěn)定的收入和支出，獲取預期的利潤率。和Jaffee（1974）又提出了將銀行所有資產(chǎn)和負債視同為一種特定類型的證券組合來進行管理的理論框架，COSO發(fā)布的《EnterpriseFramework》[5]，是一份具有劃時代意義的風險管理報告。該報告對企業(yè)風險管理（ERM）下了一個全新的、綜合的定義：“企業(yè)風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理層和其他人員實施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制定并貫穿于企業(yè)之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內(nèi)，并為主體目標的實現(xiàn)提供合理保證”，并列出了風險管理的八要素：內(nèi)部環(huán)境
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