某某證券年度市場環(huán)境與投資機(jī)會(huì)分析-wenkub
2023-07-08 20:23:52 本頁面
【正文】 但是在另一方面，雖然產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)外延規(guī)模擴(kuò)張受到遏制；但同時(shí)也出現(xiàn)優(yōu)勢龍頭企業(yè)和產(chǎn)生行業(yè)間的產(chǎn)業(yè)并購重組的機(jī)會(huì)結(jié)構(gòu)，從而在結(jié)構(gòu)調(diào)整中產(chǎn)生新的機(jī)會(huì)，特別是部份基礎(chǔ)設(shè)備、基礎(chǔ)原材料、消費(fèi)升級(jí)領(lǐng)域、自主品牌、自主創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、航天航空領(lǐng)域、以及處于行業(yè)周期復(fù)蘇拐點(diǎn)的產(chǎn)業(yè)，和過度反映行業(yè)中具有成本控制與管理能力的龍頭優(yōu)勢企業(yè)，均存在較大的機(jī)會(huì)。今年以來，流動(dòng)性增加是最為重要的貨幣現(xiàn)象，而外匯占款是導(dǎo)致流動(dòng)性增加的重要原因。例如今年前5月新增電力產(chǎn)能2544萬KW。從趨勢看，%的經(jīng)濟(jì)增長將使得中國的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢從前幾年的加速增長階段轉(zhuǎn)向穩(wěn)定增長階段，注重經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定性和協(xié)調(diào)性明顯增強(qiáng)，提倡效益經(jīng)濟(jì)、和諧經(jīng)濟(jì)。而非全局調(diào)控。綜合判斷：短期（５－７月）需要消化釋放，壓力未除。一、上半年市場特征：大盤上漲４０％，市場進(jìn)入牛市周期，成交量激增，個(gè)股普遍上漲，由于長期熊市下各行業(yè)龍頭和優(yōu)質(zhì)公司的價(jià)值嚴(yán)重低估，因此上半年這類白馬股票紛紛走出恢復(fù)性上漲行情，成為最大的贏家。v 短期利空因素并不會(huì)削弱市場內(nèi)在上漲動(dòng)力。v 根據(jù)宏觀政策與經(jīng)濟(jì)趨勢，扣緊主題投資。二、近期市場特征：重壓下支撐力越來越強(qiáng)，市場在震蕩中穩(wěn)步盤升，個(gè)股出現(xiàn)劇烈波動(dòng)。但中長期趨勢不改，下半年仍有高點(diǎn)?？傮w流動(dòng)性仍然寬裕。因此控制經(jīng)濟(jì)增長速度將是今后一段時(shí)間內(nèi)發(fā)展的主旋律。在進(jìn)出口對外貿(mào)易方面， ，%，增長22%，其中僅５月份就凈增130億美元。今年以來貨幣信貸高速增長，緊縮貨幣政策成為必然，至今央行已經(jīng)先后實(shí)行了貸款利率提高、存款準(zhǔn)備金率提高、公開市場操作、窗口指導(dǎo)以及發(fā)行票據(jù)等手段，但這些都是收縮國內(nèi)需求，而無法收縮外部需求，逼使人民幣升值壓力越來越大。例如：華新水泥、江鈴汽車、徐工科技等。二是新老劃斷后的
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