【正文】 間買(mǎi)賣證券，不能擅自改變委托人的意愿。 □證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)： 業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性。證券經(jīng)紀(jì)商即券商（證券公司），是接受客戶委托、代客買(mǎi)賣證券并以此收取傭金的中間人，與客戶是委托代理關(guān)系。第二章 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)知識(shí)點(diǎn)201（P2628）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)介紹 證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部，代理客戶買(mǎi)賣證券的業(yè)務(wù)?！踅灰姿蔀榻灰讍卧峁┤缦路?wù)（09年新增加內(nèi)容）：（1）申報(bào)指令；（2）獲取交易回報(bào)；（3）獲取交易信息及新聞公告；（4）接入和訪問(wèn)交易所交易系統(tǒng)；（5）獲取其他服務(wù)權(quán)限。會(huì)員除了要申請(qǐng)相應(yīng)席位外，還要申請(qǐng)交易單元才能成為交易參與人。 除交易所批準(zhǔn)外，會(huì)員的席位只能由會(huì)員自己使用。自營(yíng)業(yè)務(wù)的。包括只能從事B股買(mǎi)賣的B股席位，以及其他具有專門(mén)用途的席位，如只能從事債券買(mǎi)賣的債券專用席位、經(jīng)批準(zhǔn)基金管理公司向證券公司租用的A股席位等?！蹩s短了申報(bào)時(shí)間與成交回報(bào)時(shí)間，減去了人工報(bào)盤(pán)環(huán)節(jié)，從而降低了申報(bào)的差錯(cuò)。 □根據(jù)席位的報(bào)盤(pán)方式，分為： 有形席位?！跆貏e會(huì)員的權(quán)利有：（1）列席會(huì)員大會(huì)；（2）建議權(quán)；（3）接受服務(wù)權(quán)?！鯐?huì)員高級(jí)管理人員負(fù)有責(zé)任的，個(gè)人受處分措施：（1）在會(huì)員范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)；（2）在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指定媒體上公開(kāi)譴責(zé)?！鯇?duì)問(wèn)題會(huì)員采取措施包括：（1）口頭警示；（2）書(shū)面警示；（3）要求整改：（4）約見(jiàn)談話；（5）專項(xiàng)調(diào)查；（6）暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；（7）提請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。定期報(bào)告義務(wù)：每月前7個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送上月統(tǒng)計(jì)報(bào)表及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)監(jiān)管報(bào)表；每年4月30日前報(bào)送上年度年報(bào)、交易系統(tǒng)運(yùn)行報(bào)告等。會(huì)員資格的申請(qǐng)與審批。合格者向交易所提出申請(qǐng)，經(jīng)交易所理事會(huì)批準(zhǔn)后，可成為會(huì)員。普通會(huì)員是境內(nèi)證券公司；特別會(huì)員是境外證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在華代表處。做市商收入來(lái)源是買(mǎi)賣證券的差價(jià)。是一種競(jìng)價(jià)市場(chǎng)，也稱為“訂單驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)”，證券交易價(jià)格由市場(chǎng)上買(mǎi)單和買(mǎi)單共同驅(qū)動(dòng)。連續(xù)交易系統(tǒng)。低成本包含：直接成本和間接成本。由于各種信息是影響證券價(jià)格的主要因素，因此，提高市場(chǎng)透明度是加強(qiáng)證券市場(chǎng)穩(wěn)定性的重要措施。投資者能以合理的價(jià)格迅速成交則流動(dòng)性好，單純是成交速度快，并不能完全表示流動(dòng)性好。對(duì)于記名證券，完成清算還有一個(gè)登記過(guò)戶環(huán)節(jié)，然后證券交易過(guò)程才結(jié)束。我國(guó)采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。成交。投資者下達(dá)買(mǎi)賣的指令稱為“委托”， □根據(jù)委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托和零數(shù)委托；根據(jù)買(mǎi)賣證券的方向，分：買(mǎi)進(jìn)委托和賣出委托；根據(jù)委托價(jià)格限制，分市價(jià)委托和限價(jià)委托；根據(jù)委托時(shí)效限制，分：當(dāng)日委托、當(dāng)周委托、無(wú)期限委托和開(kāi)市委托、收市委托等。開(kāi)立證券賬戶后，投資者還不能直接買(mǎi)賣證券，還必須開(kāi)立資金賬戶（交易賬戶）。我國(guó)投資者開(kāi)立實(shí)名賬戶。知識(shí)點(diǎn)104（P1215）：證券交易程序?！跗渎毮埽孩僮C券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立；②證券存管與過(guò)戶；③證券持有者名冊(cè)登記；④上市證券的清算與交收；⑤受托派發(fā)證券權(quán)益；⑥辦理與上述業(yè)務(wù)有關(guān)的查詢等。如銀行間債券市場(chǎng)。（2）其他交易所。（除第七項(xiàng)外，答案一目了然）?！醴譃樽C券交易所和其他交易所：（1）證券交易所。為實(shí)繳資本。一般的境外投資者可以投資B股；□（可出多選題）而合格境外機(jī)構(gòu)投資者則可以在批準(zhǔn)額度內(nèi)交易除B股以外的其他品種?！踬I(mǎi)賣證券的基本途徑：一是直接自行買(mǎi)賣。我國(guó)過(guò)去禁止信用交易，但現(xiàn)在可以合法開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)。具有短期融資的屬性?，F(xiàn)貨交易。金融衍生工具交易。□按照證券交易對(duì)象的品種劃分，證券交易包括（具體內(nèi)容包含在基礎(chǔ)學(xué)習(xí)中）：股票交易。交易主體的資金數(shù)量、交易能力可能不同，但不能因此而給予不公平的待遇或歧視。信息公開(kāi)，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。1999年7月1日，《證券法》開(kāi)始實(shí)施。新中國(guó)證券交易市場(chǎng)的建立始于1986年。（□證券發(fā)行與交易的相互關(guān)系在基礎(chǔ)復(fù)習(xí)中已有）。在時(shí)間分配上：基礎(chǔ)的復(fù)習(xí)時(shí)間占4成，交易占6成。8章是另一個(gè)知識(shí)體系：其他業(yè)務(wù)。9章是獨(dú)立的一個(gè)難點(diǎn)。個(gè)人注意復(fù)習(xí)時(shí)間的安排?！踝C券交易的三特征：證券的流動(dòng)性、收益性和風(fēng)險(xiǎn)性。1988年我國(guó)開(kāi)放了國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。2005年4月啟動(dòng)股權(quán)分置試點(diǎn)改革。1934年美國(guó)《證券交易法》確定。公正原則。在證券交易所進(jìn)行，稱為上市交易；在場(chǎng)外交易市場(chǎng)進(jìn)行，常見(jiàn)形式是柜臺(tái)交易。包括：權(quán)證交易、金融期貨交易、金融期權(quán)交易、可轉(zhuǎn)換債券交易等?，F(xiàn)款買(mǎi)現(xiàn)貨。信用交易。知識(shí)點(diǎn)103（P712）：證券交易參與人。如柜臺(tái)市場(chǎng)。證券公司?？筛鶕?jù)審慎監(jiān)管原則和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度調(diào)整（向上）?！跤址Q“場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)”，證券交易所是為證券集中交易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人，其設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定?！踝C券交易所不得直接或間接從事的事項(xiàng)有：①以營(yíng)利為目的的業(yè)務(wù)；②新聞出版業(yè)；③發(fā)布對(duì)證券價(jià)格進(jìn)行預(yù)測(cè)的文字和資料；④為他人提供擔(dān)保等。證券交易所以外的證券交易市場(chǎng)，包括分散的柜臺(tái)市場(chǎng)和一些集中性市場(chǎng)。 證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)?！跣璨扇∫韵麓胧┍ＷC業(yè)務(wù)正常進(jìn)行：一是風(fēng)險(xiǎn)防范制度和內(nèi)部控制制度；二是技術(shù)系統(tǒng)和規(guī)范；三是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；四是數(shù)據(jù)備份及緊急應(yīng)變程序。采用電子化形式，□基本過(guò)程包括：開(kāi)戶、委托、成交與結(jié)算。第一步是要向中國(guó)結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立證券賬戶（股東代碼卡）。我國(guó)實(shí)行第三方存管制度。經(jīng)紀(jì)商將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合，稱為“申報(bào)”。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過(guò)委托時(shí)效的訂單失效。結(jié)算。知識(shí)點(diǎn)105（P1617）：證券交易機(jī)制。穩(wěn)定性。有效性。□證券交易機(jī)制種類從交易時(shí)間的連續(xù)特點(diǎn)劃分，有：定期交易系統(tǒng)。并非意味著交易一定是連續(xù)的，而是指在營(yíng)業(yè)時(shí)間里訂單匹配可以連續(xù)不斷地進(jìn)行，投資者指令只要符合成交條件就可以立即成交。□特點(diǎn)有：第一，證券交易價(jià)格由買(mǎi)賣的力量直接決定；第二，投資者買(mǎi)賣證券的對(duì)手是其他投資者?！跆攸c(diǎn)有：第一，證券成交價(jià)格的形成由做市商決定；第二，投資者以做市商為對(duì)手，與其他投資者不發(fā)生直接關(guān)系。會(huì)員資格。會(huì)員權(quán)利與義務(wù)。證券公司申請(qǐng)，證交所自受理之日起20個(gè)工作日內(nèi)做出是否同意的決定。監(jiān)督檢查和處分。會(huì)員應(yīng)積極配合。（前面2項(xiàng)）。其義務(wù)：繳費(fèi)；（其他一目了然）。交易員（紅馬甲）報(bào)盤(pán)。 □根據(jù)席位經(jīng)營(yíng)的證券品種不同，分為： 普通席位。 □根據(jù)席位使用的業(yè)務(wù)種類不同，分為： 代理席位。 □取得普通席位的條件有：一是，具有會(huì)員資格；二是，繳納席位費(fèi)。席位不得退回，但經(jīng)批準(zhǔn)可以轉(zhuǎn)讓。交易單元是交易權(quán)限的技術(shù)載體。（答案均一目了然）。證券公司不賺取買(mǎi)賣差價(jià)，只收取一定比例的傭金作為業(yè)務(wù)收入。券商必須遵照客戶的委托指令進(jìn)行證券買(mǎi)賣，并盡可能以最有利的價(jià)格使委托指令得以執(zhí)行，但并不承擔(dān)交易中的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。其業(yè)務(wù)對(duì)象還具有價(jià)格變動(dòng)性特點(diǎn)。無(wú)故違反委托人的指示使委托人遭受損失，經(jīng)紀(jì)商應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任。 投資者首先要開(kāi)立證券賬戶（股東代碼卡）?？蛻糸_(kāi)立資金賬戶須本人到證券營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)辦理，□應(yīng)同時(shí)自行設(shè)置交易密碼和資金密碼（統(tǒng)稱密碼，注意書(shū)中無(wú)通訊密碼）目前按規(guī)定，證券公司客戶的交易結(jié)算資金應(yīng)當(dāng)存放在商業(yè)銀行，以每個(gè)客戶的名義單獨(dú)立戶管理?？蛻簟⒆C券公司和存管銀行簽訂合同。知識(shí)點(diǎn)203（P3236）：委托人和經(jīng)紀(jì)商的權(quán)利義務(wù)。 □委托人的權(quán)利。（1）認(rèn)真閱讀《風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》等；（2）接受交易結(jié)果，履行交割清算義務(wù)；其他答案一目了然。主要體現(xiàn)為委托人服務(wù)和公平買(mǎi)賣的原則。 委托指令是客戶要求證券經(jīng)紀(jì)商代理買(mǎi)賣證券的指示。整數(shù)委托是1手或1手的整數(shù)倍。 表23（P38）中，股票、基金、權(quán)證單筆申報(bào)最大數(shù)量不超過(guò)100萬(wàn)股或份，債券交易和債券質(zhì)押式回購(gòu)不超過(guò)1萬(wàn)手（10萬(wàn)張），債券買(mǎi)斷式回購(gòu)不超過(guò)5萬(wàn)手?！鮾?yōu)點(diǎn)是：沒(méi)有價(jià)格上的限制，執(zhí)行指令容易，成交迅速且成交率高?！跸迌r(jià)委托的優(yōu)點(diǎn)：證券可以客戶預(yù)期的價(jià)格或更有利的價(jià)格成交。 最優(yōu)5檔即時(shí)成交剩余轉(zhuǎn)限價(jià)申報(bào)。 全額成交或撤銷申報(bào)：對(duì)手方所有檔價(jià)格成交，要么全部成交，若有剩余則全部都不成交，做自動(dòng)撤銷。 □應(yīng)計(jì)利息額=債券面值*票面利率／365（天）*已計(jì)息天數(shù)。 申報(bào)價(jià)格最小單位：A股、基金、。 證券營(yíng)業(yè)部收到客戶委托后，應(yīng)對(duì)委托人身份、委托內(nèi)容、委托賣出的實(shí)際證券數(shù)量及委托買(mǎi)入的實(shí)際資金余額進(jìn)行審核。主要是審查委托單的合法性及一致性。 □申報(bào)方式有：有形席位申報(bào)（紅馬甲）和無(wú)形席位申報(bào)（電腦）。深圳申報(bào)時(shí)間為9：1511：30（其中9：209：25不接受撤單申請(qǐng)，9：259：30繼續(xù)接受申報(bào)，但不做處理）、13：0015：00（14：5715：00，為深圳收市集合競(jìng)價(jià)，不接受撤單申請(qǐng)）。 案例：有甲、乙、丙、丁四人：，時(shí)間13：35；，時(shí)間13：40；，時(shí)間13：25；，時(shí)間13：38。深圳9：159：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，14：5715：00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)，9：3011：13：0014：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)。（3）該價(jià)格上至少有一方的單子能全部成交。開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)階段未成交的買(mǎi)賣申報(bào)，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。（2）增發(fā)上市的股票。（3）債券回購(gòu)交易無(wú)價(jià)格限制。（4）無(wú)成交的，前收盤(pán)價(jià)視為最新成交價(jià)格。 □競(jìng)價(jià)結(jié)果為：全部成交、部分成交、不成交。按成交金額一定比例支付。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。B股該費(fèi)用成為結(jié)算費(fèi)。按成交金額的一定比例收取。 目前我國(guó)采用法人結(jié)算模式，指證券公司以法人名義集中在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立資金清算交收賬戶，其接受客戶委托代理的證券交易的清算交手均通過(guò)此賬戶辦理。 證券公司審核并報(bào)送客戶交易指令。 存管銀行根據(jù)證券公司數(shù)據(jù)調(diào)整客戶賬戶，并將結(jié)果發(fā)送證券公司。知識(shí)點(diǎn)108（P6487）：證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制與操作規(guī)范。 □經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)范管理：前后臺(tái)分離和崗位分離；重要崗位專人負(fù)責(zé)，嚴(yán)格操作權(quán)限管理；營(yíng)業(yè)部工作人員不得私下接受代理客戶辦理相關(guān)業(yè)務(wù)；營(yíng)業(yè)部應(yīng)按要求妥善保管客戶資料及業(yè)務(wù)檔案（客戶資料20年內(nèi)不得銷毀）；證券公司總部應(yīng)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)業(yè)部業(yè)務(wù)運(yùn)作的統(tǒng)一管理。□具體重點(diǎn)突出：（答案一目了然）。（3）在公共場(chǎng)合進(jìn)行股評(píng)報(bào)告會(huì)等須先取的批準(zhǔn)；（其他答案一目了然）。 □按風(fēng)險(xiǎn)起因不同，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。 管理風(fēng)險(xiǎn)。（3）侵占損害客戶的合法權(quán)益，挪用客戶的資金或證券。 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）健全各項(xiàng)規(guī)章制度。（2）嚴(yán)格執(zhí)行經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)操作規(guī)程。（6）建立經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)檢查稽核制度。（4）證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。 按規(guī)定，中國(guó)結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，其開(kāi)戶代理機(jī)構(gòu)是中國(guó)結(jié)算公司委托的證券公司、商業(yè)銀行及中國(guó)結(jié)算公司境外B股結(jié)算會(huì)員?！酰删幊啥噙x題）A股賬戶是我國(guó)目前用途最廣、數(shù)量最多的一種證券賬戶，可買(mǎi)賣A股，債券、上市基金、權(quán)證（不能買(mǎi)B股）。簡(jiǎn)稱“基金賬戶”，可以買(mǎi)賣上市基金，在深圳還可買(mǎi)賣上市國(guó)債，上?？少I(mǎi)賣上市國(guó)債、公司債、企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債。對(duì)于同一類別的證券賬戶，原則上一個(gè)自然人、一般法人只能開(kāi)立一個(gè)。上海證券賬戶當(dāng)日開(kāi)立，次一交易日生效；深證當(dāng)天開(kāi)立當(dāng)日可用。有些內(nèi)容按規(guī)定收費(fèi)的。 初始登記。包括：①股份首次公開(kāi)發(fā)行和增發(fā)登記。申請(qǐng)送股或轉(zhuǎn)增股時(shí)，權(quán)益登記日不得與配股增發(fā)等其他行為的權(quán)益登記日重合，在新增股份上市期間不得因其他業(yè)務(wù)改變公司的股本數(shù)或權(quán)益數(shù)。（3）債券發(fā)行登記。是證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)執(zhí)行并確認(rèn)記名證券過(guò)戶的行為?！踝兏怯洶ㄗC券過(guò)戶登記和其他變更登記。 退出登記。存管后的證券實(shí)行非流動(dòng)性制度，通過(guò)賬面劃轉(zhuǎn)。 深證證券托管制度：自動(dòng)托管，隨處通買(mǎi)，哪買(mǎi)哪賣，轉(zhuǎn)托不限。包括：網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。 網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行。（2）連續(xù)性（發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)價(jià)格的連續(xù)性）。□網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與競(jìng)價(jià)發(fā)行不同之處：一是發(fā)行價(jià)格的確定方式不同：定價(jià)發(fā)行方式事先確定；競(jìng)價(jià)發(fā)行是由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定?！踉儍r(jià)分為初步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)兩階段，初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間，累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格。同一賬戶多次申購(gòu)的，除第一次申購(gòu)?fù)猓溆嗑暈闊o(wú)效申購(gòu)，新股申購(gòu)一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。 T+1日，申購(gòu)資金凍結(jié)、驗(yàn)資及配號(hào)。 T+3日，申購(gòu)資金解凍。網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，中國(guó)結(jié)算公司2個(gè)交易日完成登記。形式主要有現(xiàn)金股利和股票股利兩種。 （3）T1日前，向交易所提交公告申請(qǐng)。 （6）T+4日為除息日。 配股權(quán)證是上市公司給予老股東的一種認(rèn)購(gòu)該公司股份的權(quán)利證明。在配股繳款過(guò)程中，證券公司不得向客戶收取傭金、過(guò)戶費(fèi)等交易費(fèi)用。公司股票在R+1日R+6日期間停牌。若涉及重大消息，公司還應(yīng)在股權(quán)登記日后3日內(nèi)再次公告股東大會(huì)通知。（3）申報(bào)價(jià)格代表議案，1元代表議案一，2代表議案二，以此類推，99代表所有議案，以此類推。（6）一家公司A、B股分別投票。第一步網(wǎng)上注冊(cè)，第二部營(yíng)業(yè)部柜臺(tái)激活。2005年后，場(chǎng)內(nèi)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)與贖回開(kāi)始施行。均T日轉(zhuǎn)，T+2日可查詢。 □申購(gòu)費(fèi)率采用外扣法，申購(gòu)份額保留到整數(shù)位，零碎份額對(duì)應(yīng)的資金返還投資者資金賬戶。知識(shí)點(diǎn)311（P130131）：ETF基金的認(rèn)購(gòu)、交易、贖回等 ETF基金管理人可采用網(wǎng)上和網(wǎng)下兩種方式發(fā)售基金份額。 □應(yīng)遵守以下規(guī)定： 當(dāng)日申購(gòu)的基金份額，同日可以賣出，但不得贖回； 當(dāng)日買(mǎi)入的基金份額，同日可以贖回，但不得賣出。 權(quán)證交易需A股賬戶，單筆申報(bào)為100份的整數(shù)倍，不得超過(guò)100萬(wàn)份。 標(biāo)的證券停/復(fù)牌的，權(quán)證相應(yīng)停/復(fù)牌；已上市交易的權(quán)證，合格機(jī)構(gòu)可創(chuàng)設(shè)同種權(quán)證；權(quán)證存續(xù)期滿前5個(gè)交易日，權(quán)證終止交易，但可以行權(quán)。