【正文】 少了，客戶經(jīng)理應(yīng)根據(jù)具體情況分析企業(yè)的凈利潤(rùn)質(zhì)量。 F、成本 費(fèi) 用利潤(rùn)率 成本費(fèi)用利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/（主營(yíng)業(yè)務(wù)成本+銷(xiāo)售 費(fèi)用+ 管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用） 這個(gè)指標(biāo)越高，說(shuō)明企 業(yè)的成本費(fèi)用控制程度越高、經(jīng)營(yíng)管理水平越高、 邊際成本創(chuàng)造的利潤(rùn)越多、企業(yè) 盈利能力越強(qiáng)。該指標(biāo)通常在上市企業(yè)中， 視公司發(fā)展?fàn)顩r而定。影響資產(chǎn)凈利率高低的主要因素有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷(xiāo)售的數(shù)量、資金占用量大小等。它著眼于研究企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系及有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況）注：☆A(yù)、流 動(dòng) 比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 該指標(biāo)反映了企業(yè)的貨幣資金和預(yù)計(jì)可轉(zhuǎn)化為貨幣資金的流動(dòng)資產(chǎn)可以償還債務(wù)的程度。 ☆B 、速 動(dòng)比率 速動(dòng)比率= 速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)存貨 ）/流動(dòng)負(fù)債 該指標(biāo)較流動(dòng)比率更能說(shuō)明資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。在評(píng)價(jià)速動(dòng) 比率的同時(shí)， 應(yīng)該結(jié)合應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率分析，因?yàn)樵撝笜?biāo)反映了應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。該指標(biāo)為適度指標(biāo)。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入在滿足支付生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)之后，才能用于償還債務(wù)，因此必須考慮其經(jīng)營(yíng) 活動(dòng)凈現(xiàn)金流量。注：☆A(yù)、 資產(chǎn)負(fù)債 比率 資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債平均總額/資產(chǎn)平均總額 這一比率越小，表明企 業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)。 預(yù) 警：如果資產(chǎn)負(fù)債率大于 1，說(shuō)明企業(yè)已經(jīng)資不抵債，有 瀕臨倒閉的危險(xiǎn)。在目前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中，損 益表中不單列利息費(fèi)用，而是混在財(cái)務(wù)費(fèi)用中，因此一般較難區(qū)分單純的利息支出，所以一般可以近似地計(jì)算：利息保障倍數(shù)=（利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)用但是在這個(gè)近似公式中，由于財(cái)務(wù)費(fèi)用還包括利息收入、手續(xù)費(fèi)支出、 匯兌損益等各項(xiàng)內(nèi)容，在這些項(xiàng)目占比較大時(shí)，此近似公式與 實(shí)際值可能會(huì)有較大差距。其實(shí)它也是一種將收益和債務(wù)結(jié)合起來(lái)的指標(biāo)，只是用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量代替了經(jīng)營(yíng)收益數(shù)額。一般而言， 該指標(biāo)越低，代表企業(yè)具有越強(qiáng)的長(zhǎng)期償債能力。在客 戶無(wú)形資產(chǎn)較大時(shí)，有更大的參考價(jià)值。按照現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度的權(quán)責(zé)發(fā)生制原則計(jì)算的財(cái)務(wù)指標(biāo)難以全面反映上市公司的真實(shí)財(cái)務(wù)與盈利狀況，用現(xiàn)金流量表示的指標(biāo)能夠與之相互補(bǔ)充。B、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量 每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /年末普通股股數(shù) 該指標(biāo)是“ 每股收益” 指標(biāo)的修正，反映了利用權(quán)益資本獲得經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈流量的能力。 D、主 營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn) 金比率 主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 /主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金比率指標(biāo)是“主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率”的修正，反映了完成的銷(xiāo)售中獲得現(xiàn)金的能力。指標(biāo)越高， 說(shuō)明企業(yè)現(xiàn) 金自給能力越強(qiáng)，企 業(yè)的資金實(shí)力就越強(qiáng)。該指 標(biāo)通常越大越好。其他分析包括：銀行對(duì)帳單分析。 在計(jì)算各種周轉(zhuǎn)比率時(shí)，客 戶經(jīng)理應(yīng)該將當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算的比率換算成年比率。多頭貸款：借款人原則上只能在我行所轄一個(gè)分支機(jī)構(gòu)取得借款。如果一定要做，必 須由保證人、抵押30 / 37人或出質(zhì)人（第三者）提供新貸是用于歸還舊貸的書(shū)面說(shuō)明，并重新辦理有關(guān)的貸款手續(xù)?？蛻魵v年增補(bǔ)自有資金（資本）的執(zhí)行情況。是否直接與生產(chǎn)、銷(xiāo)售相關(guān)。對(duì)進(jìn)口開(kāi)證應(yīng)調(diào)查國(guó)外出口商資信、 貨物價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和我行對(duì)貨權(quán)的控制情況等。必要 時(shí)要求承 兌行（承兌人）將承兌匯票第一聯(lián)按 100%比例傳真我行或到承兌行（承兌人）所在地現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)。簡(jiǎn)要闡述授信業(yè)務(wù)的信貸結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方案，包括信貸業(yè)務(wù)的金額、 幣種、業(yè)務(wù) 種類、期限組合結(jié)構(gòu)（信貸業(yè)務(wù)期限組合結(jié)構(gòu)）、擔(dān)保方式、信貸條件、信 貸價(jià)格、財(cái)務(wù)承諾等信貸要素。經(jīng)分行貸審會(huì)討論決定后，除分行有 權(quán)審批人外，其他人未 經(jīng)授權(quán)無(wú)權(quán)修改已明確的信貸結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)方案水平）六、受信人競(jìng)爭(zhēng)能力分析（一）、受信人經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析通過(guò)分析授信人的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是否與企業(yè)的管理水平相吻合，是否在其債務(wù)承受范圍之內(nèi)，是否有跨行業(yè)投資行為，跨行 業(yè)行為的準(zhǔn)入政策和條件與企業(yè)的發(fā)展能力是否匹配等，以研究受信人的發(fā)展前景。分析客戶貸款派生存款在我行產(chǎn)生的沉淀量，并按照活期存款利率與一年期貸款利率產(chǎn)生的利差測(cè)算派生存款產(chǎn)生的收益）（二）、存款收益分析（綜合分析客戶近年來(lái)特別是近期在各家銀行的存款余額、客戶將要產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量、客戶與我行合作的程度，結(jié)合客戶對(duì)我行的存款承諾，判斷客 戶將在我行發(fā)生的存款量。提出我行擬采用的風(fēng)險(xiǎn)防范與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的具體方案，并說(shuō)明執(zhí)行該方案的難度與要點(diǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避常見(jiàn)的方法有：已授信業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)短期化，降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)；正確判斷匯率走勢(shì)，避免匯率風(fēng)險(xiǎn)；保持密切關(guān)注，及時(shí)發(fā)現(xiàn)客戶經(jīng)營(yíng)危機(jī)和財(cái)務(wù)危機(jī)；通過(guò)擔(dān)保（保證、抵押、質(zhì)押）、保險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的辦法降低風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)公證、法律 顧問(wèn)認(rèn)可等辦法規(guī)避可能出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)控使用信貸資金用途，控制資金使用方向，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指對(duì)風(fēng)險(xiǎn)明顯的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所采取的避重就輕的處理方式。分析其他銀行將為該客戶提供的中間業(yè)務(wù)品種與數(shù)量，結(jié)合該客戶將會(huì)與我行達(dá)到的合作程度以及我行開(kāi)辦該項(xiàng)業(yè)務(wù)的限額，分析將在我行發(fā)生中間業(yè)務(wù)的品種與數(shù)量，并根據(jù)我行中間業(yè)務(wù)的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算我行的中間業(yè)務(wù)收益）36 / 37（四）、其他綜合收益（主要是分析與該客戶發(fā)生業(yè)務(wù)往來(lái)，對(duì)我行介入其關(guān)聯(lián)企業(yè)、關(guān)系企業(yè)，甚至其所在行業(yè)的益處，并說(shuō)明將要通過(guò)該客戶進(jìn)入的企業(yè)、行業(yè)大致會(huì)為我行帶來(lái)什么樣的效益。如果為抵（質(zhì)）押貸款應(yīng)簡(jiǎn)單分析抵（質(zhì)）押物價(jià)值、抵（質(zhì)）押物是否合法，并根據(jù)抵（質(zhì)）押物流動(dòng)性、市場(chǎng)條件、抵（質(zhì)）押物類型、貸款期限、通貨膨脹等因素確定抵（質(zhì)）押率，說(shuō)明抵（質(zhì)）押物是否可以進(jìn)行公證、是否需在有權(quán)部門(mén)進(jìn)行有效登記；特別應(yīng)該重視的是抵（質(zhì)）押物價(jià)值，是否能夠足額保證我行貸款本息，是否能夠保證其價(jià)值在抵（質(zhì)）押期內(nèi)保持不低于其擔(dān)保的貸款本息；核實(shí)抵質(zhì)押物的保存現(xiàn)狀、保存條件、保存難易程度、保存 費(fèi)等；核實(shí)財(cái)產(chǎn) 保險(xiǎn)情況，是否已辦理保險(xiǎn)，35 / 37保險(xiǎn)權(quán)益是否已轉(zhuǎn)讓我行或是否已出具把保險(xiǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓給我行的承諾函，以及保險(xiǎn)部門(mén)的意見(jiàn)如何）抵（質(zhì)）押物風(fēng)險(xiǎn)分析：（在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之后，抵（質(zhì)）押物實(shí)現(xiàn)的可能性、便利性）第三者抵押分析：（對(duì)以共有財(cái)產(chǎn)、第三者財(cái)產(chǎn)進(jìn)行抵質(zhì)押的，必須當(dāng)面核實(shí)，確保抵質(zhì)押人的意愿真實(shí)有效）八、綜合效益分析（一）、貸款收益分析（客戶目前的貸款需求。應(yīng)說(shuō)明申報(bào)信貸業(yè)務(wù)的利率或費(fèi)率浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)是否符合有關(guān)規(guī)定，如何考慮我行籌資成本、收益、及項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。B、需求合法性：C、交易合理性：D、交易 結(jié)構(gòu)：32 / 37（二）、資金周轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)流程描述：資金轉(zhuǎn)換周期：貸款相關(guān)環(huán)節(jié)：（三）、項(xiàng)目建設(shè)及固定資產(chǎn)購(gòu)置項(xiàng)目概況：項(xiàng)目現(xiàn)金流量分析：貸款償還期：敏感性分析：（四）、第一還款來(lái)源分析分析：（是否已作出還款計(jì)劃安排；強(qiáng)調(diào)說(shuō)明該客戶短期內(nèi)的授信需求是由何種原因造成的，還款來(lái)源渠道的落實(shí)與評(píng)價(jià)（1）、稅后利潤(rùn)的規(guī)模及測(cè)算的合理性；（2）、折舊與攤銷(xiāo)的政策和計(jì)算依據(jù)；（3）、是否享受政策優(yōu)惠）五、授信限額測(cè)算（一）、授信測(cè)算授信限額測(cè)算按照總行浦銀信管〖1999〗 第 9 號(hào)《上海浦 東發(fā)展銀行統(tǒng)一授信管理暫行辦法》、浦銀信管〖 1999〗第 8 號(hào)《企事業(yè)法人客 戶最高綜合授信限額定量測(cè)算暫行辦法》嚴(yán)格執(zhí)行。商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的調(diào)查類似流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)，同時(shí)還要對(duì)票據(jù)本身的完備性、真實(shí)性及貿(mào) 易背景的真實(shí)性進(jìn)行審查。是否已取得外經(jīng)貿(mào)、海關(guān)等部門(mén)的批準(zhǔn)。營(yíng)運(yùn)效益測(cè)算。近三年客戶所作營(yíng)運(yùn)和效益計(jì)劃與實(shí)際結(jié)果的比較分析。封閉貸款：發(fā)放封閉貸款的目的是著眼于化解不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下，我行不受理封閉貸款業(yè)務(wù) 。注：對(duì)評(píng)為 A 級(jí)以上的客戶，應(yīng)對(duì)評(píng)價(jià)的指標(biāo)加以說(shuō)明29 / 37四、受信人的授信需求（一）、授信需求分析A、授信需求內(nèi)容：貸款不得用于下列用途：股本權(quán)益性投資；投機(jī)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，如期貨、股票、房地產(chǎn)、外匯、有價(jià)證券等；轉(zhuǎn)手放貸牟取非法利潤(rùn)；償還貸款利息、上繳利稅或管理費(fèi)用等非營(yíng)業(yè)性支出； 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或投資國(guó)家明文禁止的產(chǎn)品、 項(xiàng)目的； 建設(shè)項(xiàng)目按規(guī)定應(yīng)報(bào)批而未報(bào)批的；違反國(guó)家環(huán)保法規(guī)的；違反國(guó)家外匯管理規(guī)定的；有其他違法違規(guī)行為的。對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成重大影響的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化；訂立可能對(duì)公司資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán) 益和經(jīng)營(yíng)成果的一 項(xiàng)或多項(xiàng)產(chǎn)生顯著影響的重要合同；經(jīng)營(yíng)政策或經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目發(fā)生重大變化，發(fā)生重大 債務(wù)、 發(fā)生重大經(jīng)營(yíng)性或非 經(jīng)營(yíng)性虧損， 資產(chǎn)遭受重大損失、自然或人為原因造成的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中斷和嚴(yán)重?fù)p失，影響公司財(cái)務(wù)的利率、匯率 變動(dòng)；現(xiàn)有或有負(fù)債 及對(duì)外已抵押、 質(zhì)押資產(chǎn) 情況，并分析其 轉(zhuǎn)化為實(shí)際自身債務(wù)的可能性，及對(duì)我行 債務(wù)的影響程度。指標(biāo)值越大，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越穩(wěn)定。 F、經(jīng)營(yíng)現(xiàn) 金資本性支出比率 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金資本性支出比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn) 金凈流量/ 固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)增加額 經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金資本性支出比率指標(biāo)反映公司長(zhǎng)期資產(chǎn)的增加與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的比率。 E、現(xiàn)金自 給率 現(xiàn)金自給率=近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之和/ 近三年固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)存貨所支付的現(xiàn) 金、 現(xiàn)金股利之和。 C、現(xiàn)金股利支付率 現(xiàn)金股利支付率=本年度發(fā)放的現(xiàn)金股利之和 /凈利潤(rùn) 現(xiàn)金股利支付率指標(biāo)反映公司的股利政策，每一元錢(qián)的凈利潤(rùn)中有多少以現(xiàn)金股利方式發(fā)放給股東。 該比率一般應(yīng)該大于1，大于2的情況下才表明企業(yè)具備足夠的到期償債能力。其中重點(diǎn)分析以下要點(diǎn)：總業(yè)務(wù)現(xiàn)金流分析企業(yè)收入質(zhì)量、規(guī)模和趨勢(shì)，注意利潤(rùn)用于生產(chǎn)的比例，分析現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)、內(nèi)部資金與外部融資的平衡等；現(xiàn)金使用分析注意應(yīng)收帳款和存貨分析，注意企業(yè)大額資金的流向；現(xiàn)金來(lái)源分析注意應(yīng)付帳款的分析；投資活動(dòng)分析重點(diǎn)在于固定資產(chǎn)投資分析，分析企業(yè)資本預(yù)算計(jì)劃、預(yù)期成本和投資收益率；現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)主要預(yù)測(cè)貸款期內(nèi)的現(xiàn)金流量和現(xiàn)金流量波動(dòng)程度，以及貸款到期日之前的現(xiàn)金儲(chǔ)備情況；融資活動(dòng)主要分析企業(yè)現(xiàn)有籌資機(jī)構(gòu)、金額、期限、利率，以及融資計(jì)劃。 G、債務(wù) 與有形凈值比率 債務(wù)與有形凈值比率=負(fù)債總額/（股東權(quán)益無(wú)形資產(chǎn)） 這是一個(gè)保守的衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)。從另一個(gè)角度反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。D、經(jīng)營(yíng)現(xiàn) 金流量與 債務(wù)總額 比率經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與債務(wù)總額比率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量/債務(wù)總額*100%該指標(biāo)反映了企業(yè)每年的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)敻端袀鶆?wù)的能力?！頒、利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/當(dāng)期利息費(fèi)用 利息保障倍數(shù)是衡量企業(yè)償付到期利息能力的指標(biāo)。但是如果由于企業(yè)舉債而產(chǎn)生的資金與企業(yè)自有資金在經(jīng)營(yíng)中同時(shí)可以發(fā)揮效用，因此只要企業(yè)可以保持良好的盈利水平，企業(yè)全部資金利潤(rùn)率超過(guò)借款利率，則較大的資產(chǎn)負(fù)債率可以產(chǎn)生較大的利潤(rùn)。在企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的情況下，企業(yè)不能依靠變賣(mài)資產(chǎn)償還長(zhǎng)期債務(wù)，而需要將長(zhǎng)期借款投入到回報(bào)率高的項(xiàng)目中得到利潤(rùn)來(lái)償還到期債務(wù)。如果經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量為負(fù)值， 該指標(biāo)就會(huì)為負(fù)值，但 這并不影響結(jié)論，因?yàn)樵撝笜?biāo)是從動(dòng)態(tài)角度來(lái)考察企業(yè)的短期償債能力，與一般從資產(chǎn)負(fù)債表或損益表中靜態(tài)計(jì)算的指標(biāo)數(shù)值不同，負(fù)值是無(wú)實(shí)際意義的。在以下幾種情況下分析該指標(biāo)是非常必要的：企業(yè)處于財(cái)務(wù)困境中；企業(yè)的存貨和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)速度很慢；處于投機(jī)性較強(qiáng)行業(yè)中的企業(yè)，例如房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)；對(duì)新建企業(yè)進(jìn)行貸款決策而對(duì)其經(jīng)營(yíng)成功的可能性把握較小。該指 標(biāo)值一般以 1 為宜。但是由于一般情況下，變現(xiàn)能力越強(qiáng)的資產(chǎn)往往盈利能力越差，流動(dòng)比率過(guò)大將影響企業(yè)的盈利。該項(xiàng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的盈利越穩(wěn)定。主要因?yàn)?，企業(yè)的資產(chǎn)主要是由投資人投資 和舉債形成的， 凈利潤(rùn)的多少與企業(yè)資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的 結(jié)構(gòu)、 經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)系。通常這個(gè)指標(biāo)越大越好。通常， 這個(gè)指標(biāo)越高越好?！頒、總資產(chǎn)利潤(rùn)率 總資產(chǎn)利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)利潤(rùn)率指標(biāo)反映企業(yè)總資產(chǎn)能夠獲得利潤(rùn)的能力，該指標(biāo)越高，表明22 / 37資產(chǎn)利用效果越好。 該指標(biāo)主要反映銷(xiāo) 售收入的收益水平。 對(duì)應(yīng)收帳款的分析，還應(yīng)注意以下幾點(diǎn)影響該指標(biāo)正確性的因素：季節(jié)性經(jīng)營(yíng)；大量使用分期付款方式；大量的銷(xiāo)售使用現(xiàn)金結(jié)算；年末大量銷(xiāo)售或年末銷(xiāo)售大幅度下降?！?F、存 貨周 轉(zhuǎn)速度存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售成本/平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周 轉(zhuǎn)率=360* 平均存貨/銷(xiāo)售成本一般而言，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，該企業(yè)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，短期 償債能力越強(qiáng)。營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度反映了資金使用效率，較高的周轉(zhuǎn) 速度說(shuō)明企業(yè)只需要用較少的營(yíng)運(yùn)資金，即可實(shí)現(xiàn)較多的銷(xiāo)售收入，相應(yīng)體現(xiàn)了企 業(yè)具有良好的償債能力和盈利能力；但是過(guò)高的周轉(zhuǎn)速度則表明企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金不足，業(yè)務(wù)規(guī)模太大，超 過(guò)了 實(shí)際能力，可能將 處于周轉(zhuǎn)不靈，特別 是清償危機(jī)中。注：以調(diào)整后的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、 現(xiàn)金流量表為依據(jù)，分析客戶的償債能力、盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力）營(yíng)運(yùn)能力分析上三年度 上二年度 上一年度 當(dāng)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度稅費(fèi)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析：（企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力是指企業(yè)充分利用現(xiàn)有資源創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的能力，具體指企業(yè)各項(xiàng)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率。 ）（2）、應(yīng)付賬款賬齡 一年以內(nèi) 12 年 23 年 3 年以上金額比例主要欠款人 金額 比例 欠款時(shí)間 欠款原因18 / 37分析：（應(yīng)付帳款的對(duì)象和期限，應(yīng)付稅金的時(shí)間期限，長(zhǎng)期貸款