股權(quán)計劃設(shè)計方案概述-wenkub
2023-06-12 01:16:18 本頁面
【正文】 西北大學 . Kellogg研究生管理學院聯(lián)合進行的調(diào)查表明 (1998年 ): ?對實施了員工持股計劃的公司進行跟蹤調(diào)查的四年當中，其資產(chǎn)回報率比同行業(yè)平均水平高出 ?四年中股東回報率要比其他公司高出 ?有 82%的公司認為，員工持股計劃會對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響 ?以股權(quán)為基礎(chǔ)的薪酬計劃利于員工分享公司經(jīng)營信息并加以有效利用，從而對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生積極影響 9 翰威特咨詢公司 提供以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬形式的財務(wù)因素 1996年 (Joseph Blasi) 調(diào)查指出 : 當員工所持股票超過市值的 5%時，企業(yè) 10年財政業(yè)績的平均增長水平明顯提高 ?而對于由最高級別的五位管理人員集中持有股票的公司未達到同一增長水平 美國 的資本戰(zhàn)略 : ?員工持股占 10%以上的上市公司的股指比全部上市公司的股指要好 10 翰威特咨詢公司 提供以股權(quán)為基礎(chǔ)薪酬形式的調(diào)查 According to Fortune Magazine’s 100 Best Companies survey, of those panies that are publicly traded 《財富雜志》對世界前 100名上市交易公司的調(diào)查表明 : ?60%的企業(yè)已經(jīng)實施了廣泛的股票期權(quán)計劃 ?42%為所有員工提供股票期權(quán) ?這些公司約有 80%的員工擁有公司的股票 11 翰威特咨詢公司 股權(quán)計劃設(shè)計方案概述 范例 離岸信托 全球 融資方案 員工股票 薪酬信托 融資方案 員工持股計劃 杠桿操作 非杠桿操作 其它可 免稅的 員工退休 計劃 利潤分享 股票紅利 401(k)計劃 股票期權(quán) 計劃 股票購買 計劃 無償 貼現(xiàn)補貼 限制性股票 計劃 授予性股 票 / 紅利 虛擬股票 / 股票增值權(quán) / 浮動收入 或福利 分級 /分層 擴展 全球化 12 翰威特咨詢公司 Employees, and 形式 資格 全球 所有員工 針對美國 管理類人員 非管理類人員 工會成員 非全日制職工 只針對 管理層 要求 提倡 /激勵 資助 /組織 臨時工 合同工 供應(yīng)商 股權(quán)計劃目標 關(guān)鍵問題 ? 財務(wù)因素的考慮 ： —持股比例多少？ (公司的百分比；員工百分比；每位員工的數(shù)量 ) —多久？ —直接還是間接股東？ —實際股票、衍生產(chǎn)品期權(quán)、其它？ —上升升值和下降損益空間？ —風險和波動性特征？ — 員工投資多少？ — 注重每年、累積或是特殊事件”？ — 與現(xiàn)有計劃整合及其影響？ — 授予 /支付是與績效指標掛鉤 – 公司總體 – 部門 – 分公司 – 個人 13 翰威特咨詢公司 典型設(shè)計方案 ? 外部貸款、回購股票 ? 通過 401(k)匹配計劃或利潤分享繳費計劃 ? 非歧視計劃 (不能只針對高層管理人員 ) ? 到達 55歲和加入計劃 10年后 , 員工可選擇 多樣化投資 關(guān)鍵因素 ? 是否進行 杠桿操作 ? 貸款規(guī)模和期限 (靈活 ) ? 回購還是發(fā)行 ? 繳費 /匹配的規(guī)定 ? 分配時可一次性現(xiàn)金或股票 市場走勢 ? 《財富》 200強中的 25% ? NCEO匯報了 11,000個計劃 ? 大型公司中，雇主與員工共同承擔的方案比較普遍 全球應(yīng)用情況 ? 員工持股計劃屬于美國計劃 ? 可以使用離岸信托 ? 因稅法不同，可能導(dǎo)致出現(xiàn)疏漏 員工持股計劃 (免稅退休計劃 )— 概述 基本描述 ? 股票 /現(xiàn)金購買 ? 建立信托 , 401(a), IRC ? 公司股票為主 , (50%) ? 可以通過杠桿操作舉債購買股票 ? 員工未退休前 , 非直接享受股東權(quán)力 (無表決權(quán) ) ? 員工個人帳戶 14 翰威特咨詢公司 會計
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