對融資融券知多少-wenkub
2023-06-11 22:39:23 本頁面
【正文】 普通交易的區(qū)別區(qū)別一：普通證券交易：投資者買入證券時，必須事先有足額資金；賣出證券時，則必須有足額證券；融資融券交易：投資者預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券；預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，則可以向證券公司借入證券賣出。其中，融資就是借錢買證券，證券公司借款給客戶購買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進證券稱為“買空”；融券是借證券來賣，然后再以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。融資融券的業(yè)務模式融資融券交易的基本做法有三大類型：一是以歐美等西方發(fā)達國家為代表的市場化信用交易模式，二是以日本、韓國為代表的集中授信交易模式，三是以我國臺灣地區(qū)為代表的中間型信用交易模式。區(qū)別二：普通證券交易：投資者與證券公司之間只存在委托買賣的關系，因此不需要向證券公司提供擔保；融資融券交易：投資者與證券公司之間不僅存在委托買賣的關系，還存在資金或證券的借貸關系，因此還要事先以現(xiàn)金或證券的形式向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買入的證券和融券賣出所得資金交付證券公司，作為擔保物。保證金投資者參與融資融券業(yè)務必須向證券公司繳納一定比例的保證金，保證金可以用標的證券以及交易所認可的其他證券沖抵。目前，實施細則中規(guī)定客戶維持擔保比例不得低于130%。上證180指數(shù)成份股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%；交易所交易型開放式指數(shù)基金折算率最高不超過90%；國債折算率最高不超過95%；其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%。信用證券賬戶的姓名及有效身份證明文件應當與其普通證券賬戶一致。融資買入申報內容應當包括①投資者信用證券賬號、②融資融券交易專用席位代碼、③標的證券代碼、④買入數(shù)量、⑤買入價格(市價申報除外)、⑥“融資”標識、⑦證券交易所要求的其他內容。同時保證金的比例也決定了投資者可以通過融資融券將投資收益放大多少倍。（融資保證金比例是指客戶融資買入時交付的保證金與融資交易金額的比例，計算公式為：；融券保證金比例是指客戶融券賣出時交付的保證金與融券交易金額的比例，計算公式為：；維持擔保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內證券市值）/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量市價＋利息及費用）期限6個月為了控制信用風險，證券公司與投資者約定的融資、融券期限最長不得超過6個月。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按與券商之間的約定辦理；以賣券還款償還融入資金的，投資者通過其信用證券賬戶委托券商賣出證券，結算時投資者賣出證券所得資金直接劃轉至券商融資專用賬戶。以買券還券償還融入
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