對(duì)融資融券知多少-wenkub
2023-06-11 22:39:23 本頁(yè)面
【正文】 普通交易的區(qū)別區(qū)別一：普通證券交易：投資者買入證券時(shí)，必須事先有足額資金；賣出證券時(shí)，則必須有足額證券；融資融券交易：投資者預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲而手頭沒(méi)有足夠的資金時(shí)，可以向證券公司借入資金買入證券；預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌而手頭沒(méi)有證券時(shí)，則可以向證券公司借入證券賣出。其中，融資就是借錢買證券，證券公司借款給客戶購(gòu)買證券，客戶到期償還本息，客戶向證券公司融資買進(jìn)證券稱為“買空”；融券是借證券來(lái)賣，然后再以證券歸還，證券公司出借證券給客戶出售，客戶到期返還相同種類和數(shù)量的證券并支付利息，客戶向證券公司融券賣出稱為“賣空”。融資融券的業(yè)務(wù)模式融資融券交易的基本做法有三大類型：一是以歐美等西方發(fā)達(dá)國(guó)家為代表的市場(chǎng)化信用交易模式，二是以日本、韓國(guó)為代表的集中授信交易模式，三是以我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)為代表的中間型信用交易模式。區(qū)別二：普通證券交易：投資者與證券公司之間只存在委托買賣的關(guān)系，因此不需要向證券公司提供擔(dān)保；融資融券交易：投資者與證券公司之間不僅存在委托買賣的關(guān)系，還存在資金或證券的借貸關(guān)系，因此還要事先以現(xiàn)金或證券的形式向證券公司交付一定比例的保證金，并將融資買入的證券和融券賣出所得資金交付證券公司，作為擔(dān)保物。保證金投資者參與融資融券業(yè)務(wù)必須向證券公司繳納一定比例的保證金，保證金可以用標(biāo)的證券以及交易所認(rèn)可的其他證券沖抵。目前，實(shí)施細(xì)則中規(guī)定客戶維持擔(dān)保比例不得低于130%。上證180指數(shù)成份股股票及深證100指數(shù)成分股股票折算率最高不超過(guò)70%，其他股票折算率最高不超過(guò)65%；交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金折算率最高不超過(guò)90%；國(guó)債折算率最高不超過(guò)95%；其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過(guò)80%。信用證券賬戶的姓名及有效身份證明文件應(yīng)當(dāng)與其普通證券賬戶一致。融資買入申報(bào)內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括①投資者信用證券賬號(hào)、②融資融券交易專用席位代碼、③標(biāo)的證券代碼、④買入數(shù)量、⑤買入價(jià)格(市價(jià)申報(bào)除外)、⑥“融資”標(biāo)識(shí)、⑦證券交易所要求的其他內(nèi)容。同時(shí)保證金的比例也決定了投資者可以通過(guò)融資融券將投資收益放大多少倍。（融資保證金比例是指客戶融資買入時(shí)交付的保證金與融資交易金額的比例，計(jì)算公式為：；融券保證金比例是指客戶融券賣出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例，計(jì)算公式為：；維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶內(nèi)證券市值）/(融資買入金額+融券賣出證券數(shù)量市價(jià)＋利息及費(fèi)用）期限6個(gè)月為了控制信用風(fēng)險(xiǎn)，證券公司與投資者約定的融資、融券期限最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月。投資者以直接還款方式償還融入資金的，按與券商之間的約定辦理；以賣券還款償還融入資金的，投資者通過(guò)其信用證券賬戶委托券商賣出證券，結(jié)算時(shí)投資者賣出證券所得資金直接劃轉(zhuǎn)至券商融資專用賬戶。以買券還券償還融入
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