【正文】 票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值。如T＋1日為非工作日，則順延處理。7. 信托費(fèi)用具體條款見合同附件3。信托計(jì)劃成立后，受托人有權(quán)在信托保管專戶中留存足額現(xiàn)金用于支付信托費(fèi)用及應(yīng)付客戶贖回等。本信托計(jì)劃的委托人均為普通受益人，享有普通受益權(quán)。 資金合法性要求 委托人保證其信托資金是其合法擁有的具有完全支配權(quán)的財(cái)產(chǎn)，并符合法律法規(guī)的規(guī)定； 委托人根據(jù)其自己獨(dú)立的審核及其認(rèn)為適當(dāng)?shù)膶I(yè)意見，已經(jīng)確定：（1）信托資金完全符合其財(cái)務(wù)需求、目標(biāo)和條件；（2）遵守并完全符合其投資政策、指引和限制；（3）對其而言是合理、恰當(dāng)而且適宜的投資，盡管投資本身存在明顯切實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。2. 信托計(jì)劃成立的一般約定 信托資金在委托人的交付日至信托資金募集賬戶當(dāng)日到信托計(jì)劃成立日期間的利息歸屬于信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)； 信托計(jì)劃未能成立的，本合同自動(dòng)終止。 信托收益：指受托人根據(jù)信托合同的規(guī)定，管理、運(yùn)用和處分信托財(cái)產(chǎn)過程中產(chǎn)生的各種收入（包括但不限于信托存續(xù)期間取得的現(xiàn)金紅利、股票交易收益和信托財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)所得等）扣除了應(yīng)由信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的稅費(fèi)后的余額。本信托合同的委托人即為信托計(jì)劃受益人。信托計(jì)劃資金是指本信托計(jì)劃成立及開放日，全體委托人交付的信托資金總額。17交易經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)中信建投證券股份有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)人：王常青 住所：北京市東城區(qū)朝內(nèi)大街188號 證券營業(yè)部：中信建投證券股份有限責(zé)任公司湖北十堰朝陽中路證券營業(yè)部期貨營業(yè)部：中信建投證券股份有限責(zé)任公司湖北十堰朝陽中路證券營業(yè)部（IB業(yè)務(wù)）；中信建投期貨經(jīng)紀(jì)有限公司上海營業(yè)部第二部分 通用條款1. 釋義除非本合同文意另有所指，下列詞語具有如下含義： 本合同、信托合同：指《華寶R2007ZX110（天馬中性策略一期）集合資金信托計(jì)劃資金信托合同》（包括所有附件）以及之后對該合同的任何修訂與補(bǔ)充。10信托資金申購、開放方式詳見合同附件211贖回費(fèi)費(fèi)率贖回費(fèi)率為零。每個(gè)月20日為信托計(jì)劃開放日，如遇節(jié)假日順延至下一工作日。6認(rèn)購/申購費(fèi)費(fèi)率本信托計(jì)劃認(rèn)購/申購費(fèi)率為1%（經(jīng)受托人確認(rèn)減免的除外）。3信托期限5年，自成立之日起計(jì)算。委托人、受益人應(yīng)當(dāng)注意：以往國家為化解金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)處置中對個(gè)人債權(quán)實(shí)行全額兌付。委托人參與信托計(jì)劃應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)及能力水平，對信托產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)作出獨(dú)立判斷。信托公司依據(jù)本信托合同規(guī)定管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。信托公司違背本信托合同、處理信托事務(wù)不當(dāng)使信托財(cái)產(chǎn)受到損失，由信托公司以固有財(cái)產(chǎn)賠償；不足賠償時(shí)，由投資者自擔(dān)。信托公司辦理資金信托業(yè)務(wù)時(shí)不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益。但是，根據(jù)國務(wù)院《個(gè)人債權(quán)及客戶證券交易結(jié)算資金收購意見》規(guī)定，2004年9月30日以后發(fā)生的金融機(jī)構(gòu)個(gè)人債權(quán)不再納入國家收購范圍。4信托成立日本信托計(jì)劃于推介期結(jié)束且投資顧問以自有資金不低于 100 萬元認(rèn)購信托單位的當(dāng)日或次日成立（受托人可提前或推遲成立，并在成立通知書中告知委托人）。7信托資產(chǎn)投資范圍和運(yùn)用管理方式投資范圍：滬深300指數(shù)成分股，股指期貨合約（限當(dāng)月及下月合約，僅做賣出操作），國債逆回購，在相關(guān)法律法規(guī)、銀監(jiān)會(huì)以及受托人允許的前提下，參與融資融券業(yè)務(wù)（限融出證券）。 9凍結(jié)期1) 凍結(jié)期是指受益人不能贖回信托單位的期間。12預(yù)警線KJ＝；13止損線KZ＝；14受托人固定管理費(fèi)詳見合同附件315保管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司湖北省分行為信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)保管人，為了維護(hù)全體受益人信托利益，受托人可以變更保管人。 信托計(jì)劃、本信托計(jì)劃：華寶R2007ZX110（天馬中性策略一期）集合資金信托計(jì)劃。 信托當(dāng)事人：指受本信托關(guān)系約束，享受權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的委托人、受托人和受益人。 信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)：由受托人因接受信托取得的信托計(jì)劃資金，受托人因信托計(jì)劃資金的管理、運(yùn)用、處分或者其他情形而取得的財(cái)產(chǎn)。 特定信托收益、普通信托收益：由特定收益人享有的信托收益；普通信托收益=信托收益特定信托收益，普通信托收益由全體受益人享有。受托人將在5個(gè)工作日內(nèi)將信托資金及自委托人交款日至退款日期間以同期銀行活期存款利率計(jì)算的利息一并返還委托人； 上述利息的計(jì)算皆采用截尾法，保留到小數(shù)點(diǎn)后2位。 委托人有關(guān)其進(jìn)行資金信托的合法性或有關(guān)其他事項(xiàng)的決定是在其獨(dú)立判斷的基礎(chǔ)上做出的。本信托計(jì)劃的委托人同時(shí)指定投資顧問為特定受益人，享有特定受益權(quán)。 投資管理方式與風(fēng)險(xiǎn)控制具體條款見附件1。8. 信托單位的估值，托管銀行復(fù)核完成。（如有）：、交易的有價(jià)證券（包括在交易所上市的股票、登記在交易所的交易型指數(shù)基金ETF和上市型開放式基金LOF、封閉式基金、權(quán)證等）以估值日該證券收盤價(jià)估值，該日無交易的，以此前最近一日收盤價(jià)估值。非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，按交易所上市的同一股票的市價(jià)估值；未上市的屬于可分離債券附屬的權(quán)證，未上市時(shí)與債券一并按取得時(shí)的成本估值，上市后分別按其收盤價(jià)估值。如理財(cái)產(chǎn)品凈值未披露的，根據(jù)此前最近一日披露的單位凈值計(jì)算其未來可實(shí)現(xiàn)收益估值。：存在并可以確定公允價(jià)值的，以該公允價(jià)值估值，公允價(jià)值不能確定的按持有成本估值。 估值效用
，全體委托人（受益人）接受并且認(rèn)可該估值結(jié)果。投資顧問的特定受益權(quán)不得轉(zhuǎn)讓。 受益人轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)，轉(zhuǎn)讓人和受讓人應(yīng)當(dāng)按照信托資金的1‰分別向受托人繳納轉(zhuǎn)讓手續(xù)費(fèi)。11. 信托當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù) 委托人的權(quán)利和義務(wù) 在信托期間，按合同約定查詢信托資金管理、運(yùn)用、處分及收支情況，并有權(quán)要求受托人做出說明； 信托計(jì)劃文件及法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他權(quán)利。 ，根據(jù)信托計(jì)劃文件管理、運(yùn)用和處分信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；，以受托人名義開立專用的銀行賬戶，并享有包括根據(jù)信托計(jì)劃文件處置賬戶內(nèi)證券資產(chǎn)、資金劃撥、銷戶等一切賬戶名義所有人的權(quán)利；；，恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效管理的義務(wù)；、法規(guī)的各項(xiàng)規(guī)定以及本合同的各項(xiàng)約定，管理信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)；，以信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)為限向受益人支付信托利益；、受益人以及處理信托事務(wù)的情況和資料依法保密；、完整記錄、原始憑證及資料，保存期為自本信托終止之日起15年；；。13. 受益人大會(huì)召集、議事及表決的程序和規(guī)則 受益人大會(huì)由全體受益人組成。每一信托單位具有一票表決權(quán)，受益人可以委托代理人出席受益人大會(huì)并行使表決權(quán)； 委托代理人出席受益人大會(huì)的，需攜帶受益人的書面委托證明及雙方的有效證件。重大事件包括：（1）投資顧問的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化； （2）投資顧問發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的情況； （3）投資顧問發(fā)生重大虧損或者遭受超過凈資產(chǎn)10%以上的重大損失； （4）投資顧問減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定； （5）投資顧問發(fā)生重大訴訟；（6）投資顧問管理和技術(shù)團(tuán)隊(duì)主要成員發(fā)生變化；（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他事項(xiàng)。信托計(jì)劃終止后的10個(gè)工作日為本信托的清算期，信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)在此期間產(chǎn)生的利息收入不計(jì)入信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)，歸受托人所有。信托計(jì)劃使用股指期貨作為風(fēng)險(xiǎn)對沖工具，而現(xiàn)行監(jiān)管政策對一般投資人股指期貨持有頭寸有明文限制，故在信托規(guī)模達(dá)到一定上限時(shí)，面臨因監(jiān)管政策帶來的額外風(fēng)險(xiǎn)。 大額贖回風(fēng)險(xiǎn)信托計(jì)劃通過集中運(yùn)行投資人的現(xiàn)金投資，成規(guī)模的運(yùn)用資金投資于市場中的多個(gè)產(chǎn)品組合牟取絕對回報(bào)，資金規(guī)模必須不低于一定下限。 風(fēng)險(xiǎn)控制措施 法律和政策風(fēng)險(xiǎn)的控制本信托將密切關(guān)注中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于各項(xiàng)資產(chǎn)交易的法律、法規(guī)和政策變化，關(guān)注中國銀監(jiān)會(huì)關(guān)于信托專戶投資限制性政策的變化，并在發(fā)生重大不利于信托計(jì)劃運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，將及時(shí)向委托人、受益人進(jìn)行信息披露。本信托的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)中包括了組合流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)股流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控指標(biāo)。受益人未能贖回部分，在提交贖回申請時(shí)可以選擇順延贖回或取消贖回。部分順延贖回不受單筆贖回最低金額的限制。委托人/受益人在贖回或本信托計(jì)劃清算時(shí)取得的資金可能顯著低于其投入的信托資金甚至可能為全部損失。 本合同及其相關(guān)附件構(gòu)成完整合同，如需修訂本合同，應(yīng)通過雙方簽署的書面文件進(jìn)行（本合同另有特別約定的除外）。如果受益人在信托存續(xù)期內(nèi)變更其信托利益劃付賬戶，應(yīng)及時(shí)以書面形式通知受托人，并持本合同載明的身份證明文件到受托人營業(yè)場所辦理信托利益劃付賬戶變更確認(rèn)手續(xù)，否則由受益人自行承擔(dān)受托人無法劃付信托利益的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。對本合同項(xiàng)下的任何爭議，各方應(yīng)友好協(xié)商解決；若協(xié)商不成，各方同意將爭議提交上海仲裁委員會(huì)仲裁解決,仲裁裁決是終局的，對雙方均有約束力。 本合同正本一式貳份，委托人、受托人各執(zhí)壹份，且具有同等法律效力。合同附件1：信托計(jì)劃的投資管理與風(fēng)險(xiǎn)控制1． 資金管理 信托計(jì)劃資金分別存入其股指期貨保證金賬戶和證券交易資金賬戶； 信托計(jì)劃資金在銀行托管賬戶與證券