【正文】 增長率。歐洲的PCB廠家數(shù)量也呈現(xiàn)與北美同樣的走勢，從2022年的700 家減少到現(xiàn)階段的230家左右。，居全球第二位，占全球總產(chǎn)值的%，其在HDI板、IC載 板、 撓性板的制造方面處 于全球領(lǐng)先地位。Prismark預(yù)測20222022 年 %的年平均增 長率，%的增長率。小批量 PCB生產(chǎn)基地一期建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告..華 北4%西 南2% 西 北1%東 北1%華 中2%華 東38% 華 南52%華 南華 東華 北華 中西 南東 北西 北 數(shù)據(jù)來源: CPCA中國的印制電路工業(yè)主要分布于華南和華東地區(qū)，兩者相加達(dá)到全國的90%,產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)明顯。經(jīng)過2022年金融危機(jī)，全球訂單加速向國內(nèi)大廠轉(zhuǎn)移，全球知名的小批量PCB生產(chǎn) 商與國內(nèi)小批量PCB 生產(chǎn) 商合作力度不斷加大。通過對屬于小批量的行業(yè)應(yīng)用 PCB 產(chǎn)值進(jìn)行匯總，可測算出全球小批量 PCB 行業(yè)的市場規(guī)模，經(jīng)計(jì)算，2022 年全球小批量 PCB 市場規(guī)模為 億美元，占全球 PCB 總產(chǎn)值的 %。其速度將高于我國整體PCB%。中國通信行業(yè)的增長速度高于全球。根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)計(jì)算，工控用PCB%。醫(yī)療儀器用小批量PCB占醫(yī) %，醫(yī)療儀器行業(yè)的發(fā)展將直小批量 PCB生產(chǎn)基地一期建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告..接帶動(dòng)小批量PCB的需求。未來隨著中國醫(yī)療體制改革的進(jìn)一步深化、企業(yè)研發(fā)能力的進(jìn)一步加強(qiáng)、整體健康需求的釋放，中國醫(yī)療儀器行業(yè)將保持穩(wěn)步快速的增長，有力帶動(dòng)醫(yī) 療儀器用小批量PCB的需求。圖表 12 2022－2022 年全球安防電子產(chǎn)業(yè)規(guī)模 數(shù)據(jù)來源：中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院據(jù)中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院預(yù)測，未來兩年，中國安防行業(yè)將保持20%的速度增長。目前中國國防方面的投入不足GDP的2%，隨著近年來國家對國防工業(yè)建設(shè)的重視，中國國防方面的投入必然加大，加之中國軍 工產(chǎn)品在亞非拉等國家所具有的市場優(yōu)勢和高性價(jià)比產(chǎn)品的不斷推出，中國國防工業(yè)將步入良性發(fā)展軌道。下游行 業(yè)發(fā)展迅速， 如通信行業(yè) 隨著中國 3G 網(wǎng)絡(luò)啟動(dòng)建設(shè)對系統(tǒng)設(shè)備和終端的需求越來越大；工控行業(yè)隨著中國大力發(fā)展工控自動(dòng)化產(chǎn)業(yè)，過去十年保持 16%的增長速度，未來將仍保持高速增長；醫(yī)療行業(yè)隨著中國醫(yī)療體制改革的深入，未來幾年醫(yī)療行業(yè)通過關(guān)鍵部件和核心技術(shù)的突破，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療設(shè)備整機(jī)和系統(tǒng)的全面升級， 這些行業(yè)的迅速發(fā)展，勢必帶動(dòng)小批量 HDI 的迅速發(fā)展。公司2022年客戶數(shù)量達(dá)1100家，客戶包括OEM廠商、EMS公司以及國防及航天航空、醫(yī)療儀器公司等，其應(yīng)用領(lǐng)域的分布如下圖所示：圖表 13 2022 年 DDi PCB 下游應(yīng)用領(lǐng)域分布0%5%10%15%20%25%30%35%國 防/航 天航 空通 信設(shè) 備 工 控 計(jì) 算 機(jī)測 試/醫(yī) 療 消 費(fèi) 電 子 其 它 數(shù)據(jù)來源：DDi 2022年 報(bào)在2022年12月31日,DDi 。KSG 公司 2022 年的 PCB 銷售額中，一般性工 業(yè)領(lǐng) 域占 %， EMS 公司占 %，汽車電子占 %，消費(fèi)型電子占 %，其他占 %。公司主要生產(chǎn)單層224層板，產(chǎn)品 應(yīng)用領(lǐng)域包括：服 務(wù)器、工 業(yè)設(shè)備、計(jì)算機(jī)、通信、消費(fèi)電子及其他。圖表 15 興森科技 20222022 年銷售數(shù)據(jù)金額單位：萬元1 “世界印制電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的回顧與思考” 《印制電路資訊》，2022 年第二期小批量 PCB生產(chǎn)基地一期建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告..2022 年 2022 年 2022 年產(chǎn)品銷售金額 銷售占比 毛利率 銷售金額 銷售占比 毛利率 銷售金額 銷售占比 毛利率樣板 34, % % 33, % % 31, % %小批量板 14, % % 10, % % 7, % %合計(jì) 49, % % 43, % % 38, % %數(shù)據(jù)來源：公司招股說明書　3　 其他廣州杰賽科技股份有限公司是目前國內(nèi)規(guī)模較大、技術(shù)領(lǐng)先的樣板、中小批量、快件印制電路板制造商，公司產(chǎn)品包括：機(jī)械微小孔板、高孔徑比板、高層數(shù)背板、高精度阻抗板、復(fù)雜盲埋孔板等，廣泛 應(yīng)用于國防、航空、航天、通信、工業(yè)控制等領(lǐng)域。上海嘉捷通電路科技有限公司位于上海嘉定工業(yè)區(qū)，公司致力于高精密度中小批量和快速印制線路板的生產(chǎn)制造和研發(fā)服務(wù)，公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信、工業(yè)控制、 計(jì)算機(jī)應(yīng)用、航空航天、 軍工、醫(yī) 療、測試儀器等各個(gè)領(lǐng)域。產(chǎn) 品廣泛應(yīng)用于通信 設(shè)備設(shè)備、工控、醫(yī)療儀 器、安防電子、航天航空等高科技領(lǐng)域，近幾年產(chǎn)品70% 外銷到歐洲、美洲、日本、亞洲（除中國外）等地區(qū)。圖表 16 公司歷年訂單數(shù)和訂單品種數(shù)時(shí)間 2022 年 18 月 2022 年 2022 年均 單面積( 平方米) 訂單數(shù)（個(gè)） 39,783 43,228 38,309 訂單品種數(shù)（個(gè)） 8,084 5,394 4,274 某公司在滿足客戶多樣化需求、快速交付方面，形成了獨(dú)特、有效的服務(wù)模式和柔性化生產(chǎn)模式，構(gòu)建了 較強(qiáng)的競爭力。公司結(jié)合先進(jìn)的ERP 系統(tǒng)，通 過制定生產(chǎn)WIP表( 生產(chǎn)流程計(jì)劃表)和LOT卡（產(chǎn)品生產(chǎn)批量管制卡），安排各種產(chǎn)品有序進(jìn)線生產(chǎn)，保證繁多品種的排線生產(chǎn)；通過專業(yè)技能培訓(xùn)，讓生產(chǎn)線 操作人員熟練掌握23個(gè)相連工序的生產(chǎn)操作技術(shù)，便于方便機(jī)動(dòng)調(diào)節(jié)人員配置，保證生產(chǎn)的銜接順暢；通過對關(guān)鍵工序的集中質(zhì)量控制并配合PQA （制程品質(zhì)稽核），做好產(chǎn)品的質(zhì)量控制工作。在全面發(fā)展技術(shù)小批量 PCB生產(chǎn)基地一期建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告..的同時(shí)，公司在許多單項(xiàng)領(lǐng)域也取得了突破，取得了大量的線路板相關(guān)的知識產(chǎn)權(quán)，形成自己的特色。高層板的生產(chǎn)設(shè)備先進(jìn)并擁有多項(xiàng)核心技術(shù)，質(zhì)量控制和管理處于業(yè)界領(lǐng)先水平。公司的客戶可分為代理商、終端客戶、PCB 設(shè)計(jì) 公司、 轉(zhuǎn)廠和EMS 五類客戶，其中代理商、PCB設(shè)計(jì)公司、 轉(zhuǎn)廠、 EMS這四類客戶并非最終客戶，他們背后是幾百家甚至上千家多品種小批量PCB終端客戶。圖表 17 公司客戶類型及行業(yè)地位客戶類型 主要客戶 行業(yè)地位. Circuits, Inc. 美國著名 PCB 代理公司之一代理商 Kestrel international circuits ltd 英國知名 PCB 代理公司，由 PCB 工廠轉(zhuǎn)型而來艾默生 世界 500 強(qiáng),全球厚銅 PCB 板的主要客 戶武漢烽火通信科技股份有限公司 國內(nèi)信息通信領(lǐng)域設(shè)備龍頭企業(yè)之一Bosch GmbH（博世） 世界 500 強(qiáng)，全 球 著名汽 車 技 術(shù) 供 應(yīng) 商終端歐姆龍 全球知名的自動(dòng)化控制及電子設(shè)備制造廠小批量 PCB生產(chǎn)基地一期建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告..商 Palpilot 美國最大的 PCB 印刷電路板 設(shè)計(jì)公司之一PCB設(shè)計(jì)公司 深圳漢普電子技術(shù)開發(fā)有限公司 國內(nèi)最大的 PCB 設(shè)計(jì)公司之一Dynamic Details,inc 全球最大的“多品種、小批量 ”PCB 企業(yè)SchoellerElectronics GmbH 歐洲領(lǐng)先的 PCB 制造企業(yè)轉(zhuǎn)廠PCB TECHNOLOGIES LTD 以色列著名 PCB 上市公司捷普電子有限公司 美國上市企業(yè)，全球 500 強(qiáng)，EMS 全球排名第三位，全球最大的非消費(fèi)類電 子 EMSEMSSVI PUBLIC COMPANY LIMITED 泰國知名 EMS 上市公司公司十分重視與優(yōu)質(zhì)客戶的長期戰(zhàn)略合作關(guān)系，積極配合客戶進(jìn)行項(xiàng)目研發(fā)和產(chǎn)品設(shè)計(jì)，努力成為其供 應(yīng)鏈中重要一環(huán)，從而使同一客戶的訂單不斷增長（2022年增長速度受經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響）。，%，是PCB行業(yè)產(chǎn)值最大的地區(qū)，上游配套的原材料供應(yīng)與歐美國家相比更完備、成本更低?！?　 產(chǎn)業(yè)鏈完整中國規(guī)模龐大、日趨完善的電子產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)枪据^之國外競爭對手的又一大優(yōu)勢。隨著 項(xiàng)目的建設(shè)和投產(chǎn)，公司制訂了產(chǎn)能消化的具體措施，確保一期項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后新增 產(chǎn)能迅速消化，包括加強(qiáng)銷售隊(duì)伍的建設(shè)、鞏固 現(xiàn)有客戶、大力拓展海外終端客 戶、加 強(qiáng)本土市場網(wǎng)絡(luò) 的布局、開拓重點(diǎn)下游行 業(yè)和加大技術(shù)研發(fā)與設(shè)計(jì)投入。目前公司在深圳、大連、香港和***分別設(shè)立子公司，深圳福永設(shè)立分公司，在上海、武漢設(shè)立銷售服務(wù) 機(jī)構(gòu)。公司已經(jīng) 與全球小批量PCB板下游客戶的主要企業(yè)建立了密切的合作關(guān)系。預(yù)計(jì)在公司募集資金項(xiàng)目投產(chǎn)后，新增的產(chǎn)能優(yōu)先滿足老客戶的持續(xù)增產(chǎn)訂單。2022年金融危機(jī)的爆發(fā)，迫使歐美企業(yè)更加重視成本，加速了小批量訂單轉(zhuǎn)移的速度。通過參加國際PCB行業(yè)展會、行業(yè)技術(shù)交流會，來進(jìn)一步提高企業(yè)的國際知名度，深入了解行業(yè)發(fā)展趨勢，實(shí)施品牌營銷戰(zhàn)略，提高國際知名度，增強(qiáng)公司的綜合競爭力。 立足于優(yōu)勢行業(yè)，重點(diǎn)開拓國防及航天航空和醫(yī)療儀器行業(yè)通信設(shè)備行業(yè)是公司優(yōu)勢領(lǐng)域，公司與行業(yè)內(nèi)多家領(lǐng)先企業(yè)合作多年，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。醫(yī)療儀器行業(yè)是一個(gè)多學(xué)科交叉、知識密集、 資金密集型的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)， 進(jìn)入門檻較高，是一個(gè)國家綜 合工業(yè)水平的體現(xiàn)。經(jīng)過多年的積累形成了龐大的工程技術(shù)數(shù)據(jù)庫，為公司的研發(fā)設(shè)計(jì)部門迅速處理不同工藝要求的訂單奠定了深厚的基礎(chǔ)，公司研發(fā)設(shè)計(jì)部門在 2 小時(shí)至1 天內(nèi)完成訂單的處理，在小批量板行業(yè)內(nèi)處于國際領(lǐng)先水平。公司現(xiàn)有產(chǎn)品中，通過自主研發(fā)的高多層厚銅網(wǎng)絡(luò)電源模組 PCB 基板、高多層局部電金、長短金手指 PCB 產(chǎn)品、HDI（盲埋孔）高多層 PCB 產(chǎn)品、高頻阻抗 HDI PCB 產(chǎn)品、高多 層(14 層以上)PCB 產(chǎn)品、高多層高散熱 PCB 產(chǎn)品、HDI背鉆盲孔產(chǎn)品、HDI 產(chǎn)品、高多 層長背板產(chǎn)品（長度 800mm）等產(chǎn)品均有多項(xiàng)技術(shù)獲得專利，且在國內(nèi)處于 領(lǐng)先水平。一期項(xiàng)目建成后，公司將進(jìn)一步加大技術(shù)研發(fā)與設(shè)計(jì)投入，優(yōu)化、完善工程技術(shù)數(shù)據(jù)庫，為客戶 提供及時(shí)、滿意的個(gè)性化需求，從而為公司產(chǎn)品的銷售提供有力的支持。隨著醫(yī)療行業(yè)的迅速發(fā)展，小批量PCB板的需求空間將進(jìn)一步增大，公司已經(jīng)成立了專門的團(tuán)隊(duì)，正在加大開拓醫(yī)療行業(yè)的力度。國防及航天航空產(chǎn)業(yè)不僅僅是新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，更是關(guān)系到國家安全的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，并已成為政府重點(diǎn)支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。目前公司的銷售服 務(wù)機(jī)構(gòu)均覆蓋了包括華南、華東、 華北和華中等小批量PCB下游行業(yè)的主要區(qū)域，未來隨著國內(nèi)小批量下游市場逐漸向中、西部轉(zhuǎn)移，公司還將在成都新設(shè)銷 售服務(wù)機(jī)構(gòu)，服 務(wù)于西部市 場。由于海外小批量PCB下游市場終端客戶比較分散，且各地的代理商擁有豐富的中小客戶資源，因此，海外市場的中小終端客戶目前主要通過代理商來下訂單。如公司定期地與重要客戶進(jìn)行溝通和訪問，實(shí)時(shí)了解客 戶的需求，深入?yún)⑴c到客戶的產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)中，在幫助客戶解決產(chǎn)品研發(fā)難題的同時(shí)，自身的技術(shù)水平也得到了提升，并且贏得后續(xù)的產(chǎn)品訂單。由于公司現(xiàn)有產(chǎn)能和資金上的限制，公司并未完全滿足下游客戶的需求，如小批量 PCB生產(chǎn)基地一期建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告..高端小批量PCB、小批量HDI產(chǎn)品，由于對設(shè)備要求較高較高，受制于公司的固定資產(chǎn)的限制，目前HDI產(chǎn)能還較小，而公司已 經(jīng)取得了下游主要大客戶的供應(yīng)商資質(zhì)認(rèn)證，在長期的合作中得到了客戶的信任， 積累了良好的信譽(yù)和口碑，形成了緊密的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。隨著一期項(xiàng)目的順利開展，公司將進(jìn)一步加大銷售隊(duì)伍、銷售體系的建設(shè)力度，包括打造全方位的銷售網(wǎng) 絡(luò)，在重點(diǎn)城市增加 銷 售服務(wù)機(jī)構(gòu)，加 強(qiáng)區(qū)域管理，完善銷售體系，同時(shí)，公司將進(jìn)一步完善對銷售人員 的激勵(lì)和考核機(jī)制，引 進(jìn)優(yōu)秀人才，加強(qiáng)專業(yè)知識和銷 售能力的培訓(xùn)，從而提高銷售人員的素質(zhì)，提升公司銷售管理能力。集團(tuán)銷 售部具有完整的銷售業(yè)務(wù)體系。產(chǎn)業(yè)鏈完整的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是原材料品種齊全，采購快且成本低；二是小批量 PCB生產(chǎn)基地一期建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告..貼近下游客戶，響應(yīng)時(shí)間快；三是聚集了一大批富有創(chuàng)新能力的研發(fā)設(shè)計(jì)人員；四是銷售渠道廣闊，物流方便快捷；五是商業(yè)信息傳播迅速，技術(shù)交流頻繁，企 業(yè)互生互惠。原材料低成本優(yōu)勢來自于幾個(gè)因素: 更低的人力成本、更低的資本投資成本、更低的本地采 購成本、更大的 經(jīng)濟(jì)規(guī)模以及政府的激勵(lì)。波士頓咨詢公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,歐美發(fā)達(dá)國家工人每小時(shí)的成本在15至30美元之間，而中國工人每小 時(shí)的工資約1美元，成本的差距有十倍之多。公司的客戶多為各自所在行業(yè)的龍頭企業(yè)，. Circuits, Kestrel international circuits ltd；終端客戶如艾默生、博世、歐姆龍；設(shè)計(jì)公司如Palpilot和深圳漢普；轉(zhuǎn)廠如PCB TECHNOLOGIES LTD和Dynamic Details,inc；EMS如SVI PUBLIC COMPANY LIMITED和捷普電子?！?　 客戶優(yōu)勢公司的客戶優(yōu)勢主要體現(xiàn)在客戶的數(shù)量和質(zhì)量上。小批量HDI線路板產(chǎn)品擁有較高的技術(shù)水平，2022年已經(jīng)開發(fā)出3階HDI產(chǎn)品，獲得了多項(xiàng)專利授權(quán)，處于業(yè)界先進(jìn)水平，可以滿足各種各樣的終端客戶個(gè)性化的設(shè)計(jì)需求和快速打樣需求。長期的積累使公司的生產(chǎn)系統(tǒng)能夠?qū)蛻艏姺倍鄻拥男枨笞鞒黾皶r(shí)、快速的響應(yīng)，建立起高度柔性化生 產(chǎn)的優(yōu)勢?！?　 高度柔性化的生產(chǎn)優(yōu)勢小批量生產(chǎn)模式的特點(diǎn)是品種繁雜，公司2022年訂單品種數(shù)量就高達(dá)5,394個(gè)。小批量 PCB生產(chǎn)基地一期建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告..