【正文】 OM 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 14 軟件開(kāi)發(fā)海外外包作為國(guó)際大公司的一種戰(zhàn)略性選擇，為具有人力資源和成本優(yōu)勢(shì)的軟件出口供應(yīng)國(guó)家提供了大量的市場(chǎng)機(jī)會(huì) 來(lái)源： Mckinsey 海外開(kāi)發(fā)動(dòng)因 結(jié)果 IT人才缺乏 ? 軟件開(kāi)發(fā)人力成本占 75％ ? 在美國(guó)，軟件人才流動(dòng)率高，導(dǎo)致 10%IT預(yù)算用于招聘和培訓(xùn)新員工 降低人力成本 ? 西方經(jīng)濟(jì)下滑，企業(yè)加強(qiáng) IT成本控制 ? 在印度等國(guó)整體人力成本比美國(guó)低 40%60% ? 財(cái)富 500中已經(jīng)有一半的公司把部分的軟件開(kāi)發(fā)工作交給海外合作伙伴 ? 美國(guó)公司 2022年平均用于海外軟件開(kāi)發(fā)的金額占軟件開(kāi)發(fā)支出比例為 13％ 具有豐富 IT專業(yè)人才和低廉勞動(dòng)力成本的國(guó)家獲得了市場(chǎng)機(jī)會(huì) 010020030040050060070095 96 97 98 99 00 01 02人力需求曲線 人力實(shí)際供應(yīng)曲線 美國(guó)軟件開(kāi)發(fā)人才供需比較 （千人） 50 7 15 18 17 100 25 7 8 3 人員 法律 利潤(rùn) 交通及其他 總計(jì) 美國(guó) 印度 美國(guó)印度軟件開(kāi)發(fā)人力成本比較 （美元） 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 11 軟件外包出口 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 7 為此，我們需要對(duì)公司在產(chǎn)業(yè)方面的現(xiàn)有業(yè)務(wù)組合進(jìn)行評(píng)估 該業(yè)務(wù)是否具有市場(chǎng)吸引力？ 業(yè)務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng)趨勢(shì)如何？ 業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境如何？ 業(yè)務(wù)的盈利水平如何？ 公司在該業(yè)務(wù)是否具有競(jìng)爭(zhēng)力？ 公司發(fā)展該業(yè)務(wù)的現(xiàn)有能力如何？ 公司具備哪些可以利用的資源與優(yōu)勢(shì)？ 現(xiàn)有業(yè)務(wù)是否支持公司增長(zhǎng)？ 評(píng)估與選擇標(biāo)準(zhǔn) ?市場(chǎng)規(guī)模與增長(zhǎng) ?市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境 ?盈利水平 ?公司現(xiàn)有能力 ?公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 3 公司近年收入及利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，但主營(yíng)業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)低于總體增長(zhǎng) 2022 2022投資收益及其他收入公司總部收入 * * 2022年總部收入中 “ 其他收入 ” 項(xiàng)為估算 數(shù)據(jù)來(lái)源：上海浦東軟件園有限公司年度會(huì)計(jì)報(bào)表 單位：百萬(wàn)元 公司利潤(rùn)總額 單位：百萬(wàn)元 CAGR 總部收入： 26% 主營(yíng)收入 **： 17% 2022 2022投資收益及其他利潤(rùn)C(jī)AGR 利潤(rùn)總額： 75% 主營(yíng)利潤(rùn)： 64% ** 主營(yíng)收入為總部收入剔除投資收益及其他收入 *主營(yíng)利潤(rùn)為利潤(rùn)總額剔除投資收益及其他利潤(rùn) 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 4 在園區(qū)建設(shè)方面，房租收入增長(zhǎng)迅速，其他銷(xiāo)售收入有所降低，在此基礎(chǔ)上，主營(yíng)利潤(rùn)率有了顯著的提高 5 . 01 4 . 42022 2022軟件園房租收入 * 單位：百萬(wàn)元 數(shù)據(jù)來(lái)源：浦東軟件園一期、二期工程概算，上海浦東軟件園有限公司年度會(huì)計(jì)報(bào)表 1 3 . 61 1 . 22022 2022軟件園其他銷(xiāo)售收入 單位：百萬(wàn)元 軟件園主營(yíng)利潤(rùn)率 * 2 . 7 %5 . 2 %2022 2022CAGR 69% CAGR 9% CAGR 40% *主營(yíng)利潤(rùn)率為： （利潤(rùn)總額 投資收益 其他利潤(rùn)） /（補(bǔ)貼收入 +銷(xiāo)售收入） *100% *軟件園到 2022年止房租收入均體現(xiàn)為補(bǔ)貼收入 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 8 目前軟件園所從事的產(chǎn)業(yè)主要集中在九大類業(yè)務(wù)中 … 系統(tǒng)集成 軟件外包開(kāi)發(fā) IC設(shè)計(jì)代工與服務(wù) 信息安全 電子出版 ? ? ? ? ? ? ? ? 九大類業(yè)務(wù) 參控股公司或事業(yè)部 園區(qū)增值服務(wù) 教材配套光盤(pán) 醫(yī)藥信息技術(shù) ? 電子政務(wù) CODEX 信息技術(shù)公司 互聯(lián)商務(wù) 金電網(wǎng)安 SPMC 浦東電子出版社 平臺(tái)公司 培訓(xùn)中心 教材事業(yè)部 大通醫(yī)藥信息技術(shù) 電子政務(wù)事業(yè)部 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 12 軟件外包出口業(yè)務(wù)前景良好， Codex公司還處于起步階段，需要進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)獲得領(lǐng)先的市場(chǎng)份額 ?中國(guó)軟件外包出口業(yè)務(wù)有廣闊的前景 ? 軟件海外開(kāi)發(fā)已經(jīng)成為越來(lái)越多全球大公司的戰(zhàn)略選擇，雖然印度目前領(lǐng)導(dǎo)海外開(kāi)發(fā)市場(chǎng)，但中國(guó)憑借穩(wěn)定的政局、強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和豐富的技術(shù)人力資源將趕超印度，成為下一個(gè)海外開(kāi)發(fā)供應(yīng)基地 ? 中國(guó)的軟件出口企業(yè)總體競(jìng)爭(zhēng)力不高，處于軟件海外開(kāi)發(fā)價(jià)值鏈的低端，語(yǔ)言文化和人才結(jié)構(gòu)是中國(guó)企業(yè)難以獲得海外訂單的主要原因 ? 中國(guó)軟件外包出口業(yè)務(wù)處于競(jìng)爭(zhēng)的初級(jí)階段，企業(yè)規(guī)模很小，市場(chǎng)沒(méi)有強(qiáng)大的領(lǐng)導(dǎo)者，這為中國(guó)軟件外包出口業(yè)務(wù)的整合帶來(lái)巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì) ? Codex剛剛起步 ， 需要進(jìn)一步提升競(jìng)爭(zhēng)力 ? Codex是中國(guó)軟件外包行業(yè)的新進(jìn)入者 ， 目前處于探索階段 ， 業(yè)務(wù)規(guī)模很小 。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 15 雖然目前印度是海外外包市場(chǎng)的領(lǐng)先者，但 Gartner預(yù)測(cè) 中國(guó)將在 2022年趕超印度 來(lái)源： Gartner Research 中國(guó)和印度軟件和信息服務(wù)出口市場(chǎng)增長(zhǎng)預(yù)測(cè) 單位：億美元 印度 ? 大約一半的財(cái)富 500強(qiáng)公司從印度獲得外包服務(wù)，例如 GE2022年前95%海外開(kāi)發(fā)在印度 ? 印度的優(yōu)勢(shì)：低廉的成本；成熟的項(xiàng)目管理；語(yǔ)言溝通；人才結(jié)構(gòu) ? 印度弱勢(shì)：政局不穩(wěn)定 、 缺乏國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ) 中國(guó)的優(yōu)勢(shì) ? 穩(wěn)定的政局 ? 強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) ? 國(guó)內(nèi)軟件產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ) ? 豐富的勞動(dòng)力 ? 政府支持 2 6 . 5782751999 2022 2 0 0 6 ( E )1 . 5152711999 2022 2 0 0 6 ( E )印度 中國(guó) 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 19 中國(guó)的軟件海外外包市場(chǎng)還處于競(jìng)爭(zhēng)的初級(jí)階段，市場(chǎng)尚未出現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)大的領(lǐng)導(dǎo)者，有足夠的市場(chǎng)增量讓新進(jìn)入者獲得市場(chǎng)份額 注：軟件出口企業(yè)集中度是 2022年 1－ 5月登記的數(shù)據(jù) ， 偏高 ， 因?yàn)橛行┢髽I(yè)沒(méi)有登記 ， 有些大企業(yè)把單子外包給小企業(yè) ， 但計(jì)入大企業(yè)的收入 來(lái)源： IDC， 中國(guó)軟件出口合同登記管理中心 ， 各公司年報(bào) 0 . 0 50 . 0 50 . 0 60 . 0 80 . 1 3福建富士通通信軟件恩益禧－中科院軟件研究所北京富士通系統(tǒng)工程安捷倫科技軟件華信2022年 15月中國(guó)前五位供應(yīng)商 外包出口整體規(guī)模小，領(lǐng)導(dǎo)者的規(guī)模和實(shí)力非常有限，有足夠的市場(chǎng)增量讓新進(jìn)入者獲得份額 2022年印度前五位供應(yīng)商 1 . 63 . 74 . 75 . 48 . 7HCLT e c h n o l o g i e sS a t y a mW i p r oI n f o s y sT C S2 . 3502022 2 0 0 5 (E )2022年純軟件出口的市場(chǎng)增量 億美元 48 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 23 金電網(wǎng)安所專注的信息安全產(chǎn)品，有較高的技術(shù)含量與市場(chǎng)前景，并且具備一定的核心競(jìng)爭(zhēng)能力，使其有較大的機(jī)會(huì)進(jìn)入業(yè)務(wù)上升的軌道 ?中國(guó)信息安全市場(chǎng)在全球市場(chǎng)迅速增長(zhǎng)的帶動(dòng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境的推動(dòng)下呈現(xiàn)出較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭 ? 2022年市場(chǎng)容量達(dá)到 50億元， 提供信息安全產(chǎn)品和解決方案的各類服務(wù)提供商的數(shù)量迅速增長(zhǎng) ? 由于各細(xì)分市場(chǎng)的專業(yè)化程度高，供應(yīng)商間的合作多于競(jìng)爭(zhēng) ?物理隔離平臺(tái)作為信息安全市場(chǎng)中的細(xì)分市場(chǎng)目前處于萌芽階段，但市場(chǎng)前景非常廣闊，吸引力較強(qiáng) ? 目前行業(yè)的覆蓋率僅為 10%， 預(yù)計(jì)到 2022年底這個(gè)市場(chǎng)覆蓋率將會(huì)達(dá)到 80%。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 26 同時(shí)，為用戶提供信息安全解決方案和信息安全服務(wù)已日益成為信息安全產(chǎn)品的盈利模式 安全服務(wù)已成為重要的盈利模式 ? 安全服務(wù)已成為解決方案的重要組成部分，為用戶提供全面的安全服務(wù)已成為安全廠商拓展市場(chǎng)、取得可持續(xù)發(fā)展的重要盈利模式之一 – 現(xiàn)有安全服務(wù)包括兩種形式：一是作為產(chǎn)品形式而存在的服務(wù)，如信息安全評(píng)估、系統(tǒng)安全評(píng)估等等；二是專業(yè)化的服務(wù)，包括系統(tǒng)設(shè)計(jì)、用戶培訓(xùn)、系統(tǒng)實(shí)施、系統(tǒng)維護(hù)等等 ? 原有單一的安全產(chǎn)品和技術(shù)，已越來(lái)越無(wú)法滿足行業(yè)和企業(yè)用戶保障信息安全的需要，為用戶提供信息安全整體解決方案，已成為各安全服務(wù)提供商占據(jù)市場(chǎng)并取得可持續(xù)發(fā)展的重要手段 – 根據(jù) CCID的調(diào)查，在國(guó)內(nèi)生產(chǎn)和銷(xiāo)售信息安全產(chǎn)品的廠商中，提出各種信息安全解決方案的已由 ％增加到了 ％ ,這個(gè)數(shù)字目前仍有進(jìn)一步上升的趨勢(shì) ? 目前解決方案基本作為產(chǎn)品的附加服務(wù)提供 % % 2022 2022 提供信息安全解決方案廠商的比例 數(shù)據(jù)來(lái)源 :CCID 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 29 金電網(wǎng)安作為信息安全廠商，有自主開(kāi)發(fā)的拳頭產(chǎn)品：物理隔離平臺(tái)，該市場(chǎng)具有較大的發(fā)展?jié)摿? 物理隔離市場(chǎng) ? 市場(chǎng)規(guī)模 – 從目前物理隔離產(chǎn)品的覆蓋率來(lái)看、對(duì)物理隔離產(chǎn)品有需求并且已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的行業(yè)的比例還不足 10%。目前處于領(lǐng)先地位的廠商有天行網(wǎng)安、偉思等，金電網(wǎng)安最新研發(fā)的物理隔離平臺(tái)已獲國(guó)家保密局鑒定，被認(rèn)為是 “ 居國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位 ” 的產(chǎn)品 物理隔離市場(chǎng)在國(guó)內(nèi)剛剛起步，且發(fā)展前景較好，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也不是很激烈，因此目前是進(jìn)入該市場(chǎng)并搶占市場(chǎng)份額的關(guān)鍵時(shí)期 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 32 IC設(shè)計(jì)代工與服務(wù) 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 35 中國(guó) IC設(shè)計(jì)廠商的主要目標(biāo)市場(chǎng)仍然集中在低端產(chǎn)品， IC設(shè)計(jì)的主要應(yīng)用市場(chǎng)是消費(fèi)電子、電信和電腦 資料來(lái)源： CCID 2022年中國(guó) IC設(shè)計(jì)的應(yīng)用市場(chǎng)情況 中國(guó)四大 IC設(shè)計(jì)企業(yè)的業(yè)務(wù)情況 士蘭微電子 大唐微電子 華潤(rùn)矽科微電子 華大微電子 營(yíng)收（百萬(wàn)美元） 應(yīng)用市場(chǎng) 消費(fèi)電子 IC卡、光纖傳導(dǎo) 消費(fèi)電子 IC卡 2022 2022E 2022E 2022E高端設(shè)計(jì)中端設(shè)計(jì)低端設(shè)計(jì)1% 5% 5% 25% 3% 20% 75% 10% 60% 90% 中國(guó) IC設(shè)計(jì)企業(yè)收入在各級(jí)市場(chǎng)中的比例 不同 IC應(yīng)用市場(chǎng)的產(chǎn)品特點(diǎn) 消費(fèi)電子20%通信10%電腦16%其它54%設(shè)計(jì)復(fù)雜程度 低至高 很高 中 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 39 IC設(shè)計(jì)服務(wù)公司的關(guān)鍵成功要素是持久而不被替代的設(shè)計(jì)能力和穩(wěn)定的客戶資源，浦東微電子的業(yè)務(wù)剛剛起步，市場(chǎng)拓展能力不足 關(guān)鍵成功要素 重要程度 現(xiàn)有能力 提升潛力 評(píng)述 ? 股東之一的中星微電子一直為浦東微電子提供穩(wěn)定的業(yè)務(wù) ? 由于業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間較短，目前的客戶資源比較單一 ? 浦東微電子與制造廠商和設(shè)計(jì)商之間尚未形成緊密的合作關(guān)系 ? 張江 IC產(chǎn)業(yè)基地和策劃中的軟件園 IC設(shè)計(jì)基地對(duì)浦東微電子的業(yè)務(wù)有很大的支持 ? 浦東微電子具有較強(qiáng)系統(tǒng)級(jí)設(shè)計(jì)能力，它的模擬電路方面的設(shè)計(jì)能力尤其突出，在設(shè)計(jì)代工和設(shè)計(jì)服務(wù)方面都有很大的優(yōu)勢(shì) 低 高 市場(chǎng)能力 與 IC設(shè)計(jì)商和制造廠商的關(guān)系 技術(shù)能力 169。 業(yè)務(wù)規(guī)模較小 ， 進(jìn)入壁壘低 ， 沒(méi)有形成核心產(chǎn)品 ， 而且缺乏行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和客戶群的積累 ， 很難在競(jìng)爭(zhēng)激烈的系統(tǒng)集成市場(chǎng)做大做強(qiáng) 評(píng)估概述 169。 2022 BearingPoint, Inc. 高科技業(yè) 45 從行業(yè)的經(jīng)營(yíng)特性來(lái)看，系統(tǒng)集成比硬件生產(chǎn)和銷(xiāo)售服務(wù)的利潤(rùn)要高 公司 收入（百萬(wàn)元） 毛利（百萬(wàn)元） 毛利率（％） EDS 178,161 33,948 % 神州數(shù)碼 （ 集成 ） 1,888 297 % 中聯(lián) 831 117 % 亞信 1565 460 % 青鳥(niǎo)天橋 1,135 363 % 紫光 * 161 43 % 聯(lián)想 22,104 2,949 % 神州數(shù)碼 （ 分銷(xiāo) ） 8,637 601 % 來(lái)源：各公司年報(bào) 2022年主要系統(tǒng)集成商