【正文】 所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)將資金借出后，有權(quán)要求其債務(wù)人按約定的條件歸還本金和支付利息。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的基本概念 ? （三）企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ? 企業(yè)向債權(quán)人借入資金，并按借款合同規(guī)定支付利息和本金所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，其實(shí)質(zhì)屬于債務(wù)、債權(quán)關(guān)系。 ? （二）企業(yè)與受資人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ? 企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，其實(shí)質(zhì)跟企業(yè)與投資人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系一樣。經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系應(yīng)包括利益雙方的權(quán)利與義務(wù)兩個(gè)方面。因此，合理確定稅后利潤分配的比例和分配方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，也是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。企業(yè)利潤在繳納所得稅后形成凈利潤，凈利潤是在企業(yè)和股東之間分配，形成應(yīng)付股利和留存收益。在一定時(shí)期內(nèi)資金周轉(zhuǎn)速度快，說明以較少的資金占用獲得較多的收益，意味著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的降低。資金營運(yùn)活動(dòng)一般涉及流動(dòng)資產(chǎn)。正確的投資決策，可以賺取高額的投資回報(bào)；錯(cuò)誤的投資決策，可能給企業(yè)造成損失，嚴(yán)重時(shí)還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營失敗。 ? 投資按其方向分為對內(nèi)投資和對外投資。因此，合理確定籌資的結(jié)構(gòu)、規(guī)模、方式，以此降低籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)、增加企業(yè)收益，是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。債務(wù)資金需要公司按期歸還并按照規(guī)定的利率支付利息。 2022年，在中國大陸資本市場，企業(yè)籌資 4466億人民幣。如伊利股份之所以發(fā)展壯大，與當(dāng)年發(fā)行股票籌資有密切關(guān)系。再生產(chǎn)過程中，資金和商品密不可分，并隨企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程而不斷運(yùn)動(dòng)，從一種形態(tài)轉(zhuǎn)化為另一種形態(tài)，周而復(fù)始，不斷循環(huán)，形成了資金運(yùn)動(dòng)過程。資金的運(yùn)動(dòng)過程總是和一定的財(cái)務(wù)活動(dòng)相對應(yīng)，也就是說，資金運(yùn)動(dòng)是通過一定的財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容來實(shí)現(xiàn)的。沒有資金的籌集就不可能有投資活動(dòng)，也不會(huì)產(chǎn)生利潤。權(quán)益資金一旦進(jìn)入企業(yè)就可以供企業(yè)長期使用而無須歸還。每年全球有很多公司破產(chǎn)，原因就在于債務(wù)不能及時(shí)償還。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的基本概念 ? （二）投資活動(dòng) ? 投資活動(dòng)是指企業(yè)將所籌資金進(jìn)行投放的過程。對內(nèi)投資是指將資金投放到企業(yè)自身的業(yè)務(wù)中，如購置流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等，通過生產(chǎn)經(jīng)營賺取利潤的過程；對外投資是指將企業(yè)的資金投資于本企業(yè)以外的股票、債券或與其他企業(yè)合資經(jīng)營等，以獲取投資收益的過程。如何確定投資規(guī)模、投資方式、投資方向、投資結(jié)構(gòu)，從而提高投資效益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，也是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、銀行存款、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券和存貨等。因此，如何加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效果，也是財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。不同的投資者由于投資的目的不同，對待股利分配和留存收益的態(tài)度也是不同的。 ? 提示：籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金營運(yùn)活動(dòng)及資金分配活動(dòng)是相互聯(lián)系、相互制約、相互依存的。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的基本概念 ? （一）企業(yè)與投資人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ? 企業(yè)的所有者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向所有者支付投資報(bào)酬，由此形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。不同之處是，這里企業(yè)是投資者，而對方是受資者。企業(yè)的債權(quán)人主要有企業(yè)所發(fā)行債券的債券持有人、金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)信用提供者、其他出借資金給企業(yè)的單位和個(gè)人。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的基本概念 ? （五）企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系 ? 企業(yè)依照法律履行納稅義務(wù)與政府機(jī)關(guān)形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)內(nèi)部各部門相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)，應(yīng)以內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格進(jìn)行結(jié)算，體現(xiàn)的是企業(yè)內(nèi)部形成的資金結(jié)算關(guān)系。 ? 提示：財(cái)務(wù)關(guān)系是在財(cái)務(wù)活動(dòng)中形成的，隨著市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，企業(yè)與各方的財(cái)務(wù)關(guān)系越來越復(fù)雜。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)一 財(cái)務(wù)管理的基本概念 ? （一）財(cái)務(wù)管理是一種價(jià)值管理 ? 企業(yè)中的許多管理工作側(cè)重于對財(cái)產(chǎn)物資的使用價(jià)值形態(tài)的管理，如設(shè)備管理、質(zhì)量管理等，一般采用設(shè)備完好率、品種、規(guī)格等實(shí)物指標(biāo)；而財(cái)務(wù)管理主要是對生產(chǎn)經(jīng)營的價(jià)值形態(tài)進(jìn)行管理，一般采用價(jià)格、利率、利潤等價(jià)值指標(biāo)進(jìn)行管理。財(cái)務(wù)管理具有價(jià)值管理的特征，這就決定了財(cái)務(wù)管理是一種綜合性管理。企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化都迅速地在財(cái)務(wù)指標(biāo)中得以反映。 上一頁 返回 任務(wù)二 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) ? 一、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的含義 ? 一個(gè)人打靶，卻找不到靶子，怎樣打就不重要了。 下一頁 返回 任務(wù)二 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) ? 二、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的種類 ? （一）利潤最大化 ? 以利潤最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)易于被人們接受，也有利于企業(yè)增收節(jié)支，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)核算，提高經(jīng)營效率；利潤也是企業(yè)補(bǔ)充資本、擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的源泉。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)二 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) ? ，沒有體現(xiàn)利潤與投入資本的對比關(guān)系 ? 小案例：甲企業(yè)投資 100萬元，利潤 10萬元；乙企業(yè)投資200萬元，利潤 15萬元。甲企業(yè)的利潤全部轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，乙企業(yè)的利潤全部是應(yīng)收賬款。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)二 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo) ? 小案例：有些煤礦為了牟取暴利，拼命開采，違反安全操作規(guī)程，最后釀成了許多慘案。所以，股東財(cái)富最大化可以理解為股票價(jià)格最大化。 ? （ 2）能夠克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為，因?yàn)槟壳暗睦麧檿?huì)影響股價(jià)，未來的利潤對企業(yè)股價(jià)影響更大。 ? （ 2）股票價(jià)格受多種因素影響，不完全是企業(yè)控制的結(jié)果。股東財(cái)富最大化忽視了政府、債權(quán)人、職工等相關(guān)者的利益，不利于調(diào)動(dòng)利益相關(guān)者的積極性。在計(jì)算企業(yè)價(jià)值時(shí)，需運(yùn)用時(shí)間價(jià)值原理對未來收益進(jìn)行貼現(xiàn)。 ? （ 3）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素。 ? （ 4）考慮了所有利益相關(guān)者的利益。只有了解企業(yè)的理財(cái)環(huán)境，才能夠適應(yīng)、利用理財(cái)環(huán)境，有助于正確地制訂理財(cái)策略。與企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)關(guān)系密切的法律、法規(guī)主要包括以下幾點(diǎn)。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)三 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 ? 優(yōu)點(diǎn)：結(jié)構(gòu)簡單、容易開辦、利潤獨(dú)享、限制較少。 ? 缺點(diǎn)：出資者負(fù)有無限償債責(zé)任、權(quán)力不易集中、決策緩慢。公司股東作為出資者按投入公司的資本額享有所有者的資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利，并以其出資額或所持股份為限對公司承擔(dān)有限責(zé)任。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)三 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 ? 有限責(zé)任公司和股份有限公司的一個(gè)重要特征：所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是分離的。 ? （ 2）永續(xù)存在，公司的法人地位不受股東死亡或轉(zhuǎn)讓股份的影響。 ? （ 5）重復(fù)納稅。這就要求有關(guān)的財(cái)務(wù)管理人員必須精通國家稅收法律的規(guī)定，了解有關(guān)稅種的征收范圍、征收依據(jù)、稅率、減免稅的規(guī)定。 ? （ 2）所得稅：企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅。 ? （三）財(cái)務(wù)法規(guī) ? 財(cái)務(wù)法規(guī)是規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、協(xié)調(diào)企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系的行為準(zhǔn)則。 2022年 12月 4日財(cái)政部頒發(fā)了新的 《 企業(yè)財(cái)務(wù)通則 》 ，其內(nèi)容包括總則、企業(yè)財(cái)務(wù)管理體制、資金籌集、資產(chǎn)營運(yùn)、成本控制、收益分配、重組清算、信息管理、財(cái)務(wù)監(jiān)督和附則十章。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)三 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 ? （四）其他法規(guī) ? 與企業(yè)財(cái)務(wù)管理有關(guān)的其他法規(guī)有合同法、票據(jù)法、證券法等。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)三 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 ? （一）經(jīng)濟(jì)周期 ? 在市場經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于周期性的波動(dòng)之中。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)根據(jù)不同經(jīng)濟(jì)周期的特征，調(diào)整財(cái)務(wù)管理的策略，以降低經(jīng)濟(jì)變化對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的負(fù)面影響。如金融政策中的貨幣發(fā)行量、信貸規(guī)模都能影響企業(yè)投資的資金來源和投資項(xiàng)目；財(cái)稅政策中，國家采用擴(kuò)張或收縮的財(cái)稅政策會(huì)影響企業(yè)的現(xiàn)金流量和投資規(guī)模。通貨膨脹對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。同業(yè)競爭會(huì)給企業(yè)帶來一些不利影響，如收入減少、成本費(fèi)用增加、利潤減少等。所以，金融環(huán)境是為企業(yè)籌資、投資、提供金融信息的場所，是企業(yè)最重要的財(cái)務(wù)環(huán)境，它包括金融機(jī)構(gòu)、金融市場和利率。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)三 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 ? 知識鏈接 ? 中國人民銀行主要職責(zé)如下。 ? （ 4）防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)國家金融穩(wěn)定。 上一頁 下一頁 返回 任務(wù)三 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境 ? （ 8）會(huì)同有關(guān)部門制定支付結(jié)算規(guī)則，維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行。 ? （ 12）作為國家的中央銀行，從事有關(guān)國際金融活動(dòng)。