【正文】 證券投資基金及其特點 證券投資基金是指一種利益共享 .風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方法 ,是一種間接投資方式。 ? 涉足投資領(lǐng)域廣闊。開放式基金是指基金發(fā)行總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減，投資者可以按基金的報價在國家規(guī)定的營業(yè)場所申購或者贖回基金單位的一種基金。基金資產(chǎn)的穩(wěn)定性會對基金的投資戰(zhàn)略產(chǎn)生重要影響，如開放式基金的管理人往往需要保留較大份額的流動性和變現(xiàn)性較強的資產(chǎn)，且投資理念相對短期化，而封閉式基金則有條件投資于一些變現(xiàn)性相對較差、投資期限較長的資產(chǎn)。 ? 與封閉式基金相比，開放式基金具有三方面的優(yōu)點（勢）： ? （ 1）一是基金投資人通過贖回基金單位的方式能“用腳投票”，對基金管理人形成直接的監(jiān)督約束機制。據(jù)有關(guān)資料介紹，在世界基金市場中有 90％以上是開放式基金。我國 《 證投資基金管理暫行辦法 》 規(guī)定： ? (1)基金發(fā)起人可以申請設(shè)立開放式基金，也可以申請設(shè)封閉式基金； ? (2)主要發(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司、信投資公司和基金管理公司； ? (3)每個發(fā)起人的實收資本不少于 3億元，主要發(fā)起人有年以上從事證券投資經(jīng)驗、連續(xù)盈利的記錄，但是基金管理公司除外； ? ? (4)發(fā)起人、基金托管人、基金管理人有健全的組織機構(gòu)和管理制度，財務(wù)狀況良好，經(jīng)營行為規(guī)范； ? (5)基金托管人、基金管理人有符合要求的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施，其中基金托管人應(yīng)當(dāng)設(shè)有專門的基金托管部，實收資本不少于 10億元； ? (6)申請設(shè)立開放的基金，還必須在人才和技術(shù)設(shè)施上能夠保證每周至少一次向投資者公布基金資產(chǎn)凈值和申購、贖回價格。 ? 第三十六條 基金管理人依照本法發(fā)售基金份額 ,募集基金 ,應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)提交下列文件 ,并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)核準(zhǔn) : ? (一 )申請報告； ? (二 )基金合同草案； ? (三 )基金托管協(xié)議草案； ? (四 )招募說明書草案； ? (五 )基金管理人和基金托管人的資格證明文件； ? (六 )經(jīng)會計師事務(wù)所審計的基金管理人和基金托管人最近三年或者成立以來的財務(wù)會計報告； ? (七 )律師事務(wù)所出具的法律意見書； ? (八 )國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定提交的其他文件。 ? 第四十八條 基金份額上市交易 ,應(yīng)當(dāng)符合下列條件 : ? (一 )基金的募集符合本法規(guī)定； ? (二 )基金合同期限為五年以上； ? (三 )基金募集金額不低于二億元人民幣； ? (四 )基金份額持有人不少于一千人； ? (五 )基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。 ? (1)封閉式基金自批準(zhǔn)之日起 3個月內(nèi)募集的資金超過該基金批準(zhǔn)規(guī)模的 80％的，該基金方可成立； ? (2)開放式基金自批準(zhǔn)之日起 3個月內(nèi)凈銷售額超過 2億該基金方可成立； ? （ 3）基金設(shè)立失敗的，基金發(fā)起人必須承擔(dān)基金募集費用，已募集的資金并加計銀行活期存款利息必須在 30天內(nèi)退認(rèn)購人； ? （ 4）保存基金的會計賬冊、記錄 15年以上。 ? 第六十三條對公開披露的基金信息出具審計報告或者法律意見書的會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所 ,應(yīng)當(dāng)保證其所出具文件內(nèi)容的真實性、準(zhǔn)確性和完整性。 開放式基金的基金單位總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減。 ? 基金管理公司應(yīng)當(dāng)在接受基金投資人有效申請之日起，在規(guī)定的工作日內(nèi)收回申購款項，尚未收回之前作為應(yīng)收申購款入賬。 ? 二、封閉式基金發(fā)行和贖回的核算 ? 相對于開放式基金而言，封閉式投資基金的基金單位一旦募集完畢便不能贖回，投資者在證券市場上買賣基金單位的動是投資者之間的業(yè)務(wù)，與封閉式投資基金無直接聯(lián)系。實務(wù)中一般設(shè)置一個臨時性科目進行記錄，封閉式基金設(shè)立后，發(fā)行費收入與相關(guān)費用相抵后余額，按 《 證券投資基金會計核算辦法 》 規(guī)定，作為“其他收入’’處理。投資基金是投資其他金融工具的中介，按規(guī)定不允許折價或溢價發(fā)行。 ? 投資基金賣出或贖回的基金單位價值以單位凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，主要包括每基金單位投入資本、未實現(xiàn)資本利得和未分配利潤三個部分?？偫ㄓ嬎?，基金該日凈資產(chǎn)價值為 28000萬元 (25 000+2 000+1120120)，其中包括投入資本 (即實收基金 )20 000萬元，未實現(xiàn)利得 5 000萬元，未分配利潤 3 000萬元 (2 000 +l 120120)，每基金單位凈資產(chǎn)為1． 4元 (28000247。每基金單位的價格中實際包括1元投入資本， 0． 25元未實現(xiàn)資本利得 (2 500247。 ? 制定基金單位交易價格所需依據(jù)的基金單位凈資產(chǎn)的價值，可能是投資者申請交易的當(dāng)日價值，也可能是這之前某一日的價值。另外，我國開放式投資基金的申購是以金額申請，贖回以份額申請。 ? ? ※※ 綜合舉例：某投資基金初設(shè)時，投資者共購買 30,000萬個基金單位，每基金單位面值 1元，投入資本為 30,000萬元。 30,000)， 0． 15元未分配利潤(4,500247。 ? 解：該金融企業(yè)投資基金管理公司有關(guān)基金申購業(yè)務(wù)和贖回業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理如下： ? （ 1）申購費用 =20220000 1%=202200元 ? 凈申購金額 =20220000202200=19800000 ? 申購份額 =19800000247。 ? 中口徑方式，以美國為代表，投資