大數(shù)據(jù)下的新型城鎮(zhèn)化-wenkub
2023-05-18 08:19:48 本頁面
【正文】 、特一級資質(zhì)、核高基相關(guān)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、金融信息化、北斗地理信息、 目錄 ?我們的行業(yè)整體觀點： ?我們對 2022年計算機行業(yè)盈利增速回升持樂觀態(tài)度： ?需求端受益于下游智慧城市加大投入，以及企業(yè) IT 支出恢復(fù)增長；成本端人力成本漲幅低于 1 12年，費用率有望得到控制。 ?高景氣度子版塊判斷： ?四大技術(shù)革命：移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)帶來對傳統(tǒng)行業(yè)的升級換代改造； ?城鎮(zhèn)信息化中的交通、醫(yī)療、政務(wù)、教育，相關(guān)投資或?qū)⒊^ 4400億元； ?北斗地理信息板塊：交通運輸部要求 9個示范省市的大客車、旅游包車和危險品運輸車輛，今年 3月底前 80%以上安裝上北斗車載終端。 ?行業(yè)風(fēng)險 ?集成一體化項目較多現(xiàn)金流壓力、季節(jié)性因素、解禁量較大、 IPO二季度發(fā)行預(yù)期。 ?一季度行業(yè)整體業(yè)績由于退稅、 12年底延遲項目結(jié)算因素，有較好增長； 計算機行業(yè)大部分公司一季度為傳統(tǒng)淡季，基數(shù)較低，因此目前凈利潤的高增速無法對全面業(yè)績增速造成根本影響，我們會進一步跟蹤行業(yè)重大訂單情況，進一步跟蹤上市公司業(yè)績增長趨勢。 。實現(xiàn)利潤總額 437億元，同比增長 %，高于去年同期 8個百分點。 軟件行業(yè)整體運行情況 數(shù)據(jù)來源： 公開資料、公司資料、宏源證券研究所整理 ? 信息服務(wù)業(yè)平均估值 12年 21倍 ? 目前計算機應(yīng)用行業(yè)對應(yīng) 2022年估值在 21倍左右，比中小板估值水平稍高，略低于創(chuàng)業(yè)板估值。中小板、創(chuàng)業(yè)板整體估值不高，大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)的公司也相對比較便宜?？偼顿Y 407億元。 太原 太原市政府將圍繞“信息惠民、信息興業(yè)、信息強政”三大服務(wù)領(lǐng)域，著力聚焦“政務(wù)、金融、交通、醫(yī)療、安全、能源、文教、物流”八大行業(yè)應(yīng)用，加快轉(zhuǎn)型創(chuàng)新，建設(shè)智慧太原。 ? 13年 4月 11日，根據(jù)新華社報道：繼國開行提供不低于 800億元的投融資額度后，又有兩家商業(yè)銀行作出承諾，表示將提供不低于國開行的授信額度，支持智慧城市建設(shè)。成為信息產(chǎn)業(yè)增長最為關(guān)鍵性的拉動力量。最為核心的要素就是圍繞整合方方面面的數(shù)據(jù)做文章，從源頭開始扼制和避免有意無意的數(shù)據(jù)割據(jù)現(xiàn)象。綜合對比，我們認為智能交通、醫(yī)療、地理測試領(lǐng)域行業(yè)景氣度最高。 ? 免責(zé)聲明 ： –本報告分析及建議所依據(jù)的信息均來源于公開資料，本公司對這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所依據(jù)的信息和建議不會發(fā)生任何變化。 –本報告版權(quán)僅為本公司所有，未經(jīng)書面許可，任何機構(gòu)和個人不得以任何形式翻版、復(fù)制和發(fā)布。投資者依據(jù)本報告提供的信息進行證券投資所造成的一切后果，本公司概不負責(zé)。 ? 畢業(yè)于北京大學(xué)通信與信息系統(tǒng)碩士，應(yīng)用數(shù)學(xué)學(xué)士， 2022年水晶球、新財富最佳分析師第一名， 2022年水晶球最佳分析師非公募第一名，新財富最佳分析師第二名。 數(shù)據(jù)來源： 公開資料、公司資料、宏源證券研究所整理 智慧城市產(chǎn)業(yè)鏈投資分析 上游廠商系統(tǒng)集成商/ 經(jīng)銷商運營服務(wù)商 終端用戶設(shè)備制造商（硬件廠商）系統(tǒng)集成商/ 解決方案提供商運營服務(wù)商政府個人平安城市智能交通智能 醫(yī)療智能 建筑…?？低暣笕A股份華平 股份大立科技尚易德天津京翔浙江智爾威創(chuàng)股份寧波 G Q Y易華錄銀江股份漢鼎 股份賽為智能易華錄天澤信息啟明信息大連智達銀江股份太極股份東軟 集團神州數(shù)碼中國軟件航天信息同方股份英飛拓I B MHP數(shù)字政通? 具備產(chǎn)業(yè)垂直整合能力的集成商、在細分行業(yè)布局完整，擁有核心競爭力的龍頭公司，是優(yōu)選的投資目標(biāo)。 信息技術(shù)將從一個附屬的角色，成為推動的力量，新興農(nóng)業(yè)、工業(yè)、服務(wù)業(yè)都將在信息技術(shù)獲得高速發(fā)展的動力。粗略估計，相關(guān)投資或?qū)⒊^ 4400億元。 天津 “十二五”期間，天津市將重點實施總投資 2800億元的“六大信息化行勱”，到2022年，基本構(gòu)建起以“智能、融合、惠民、安全”為目標(biāo)的“智慧天津”總體框架。 深圳 國家三網(wǎng)融合試點城市之一，致力完善智能基礎(chǔ)設(shè)施、發(fā)展電子商務(wù)支撐體系、推勱智能交通、培育智能產(chǎn)業(yè)基地。 上海 打造城市光網(wǎng)，發(fā)展 3G、 WIFI等多種技術(shù)的無線寬帶，推勱智能技術(shù)、云計算和物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)研發(fā)應(yīng)用，加快三網(wǎng)融合?？梢姡嬎銠C應(yīng)用行業(yè)在估值上，仍然具有較大吸引力。軟件產(chǎn)品、信息系統(tǒng)集成服務(wù)和嵌入式系統(tǒng)軟件增長較為平穩(wěn)，分別實現(xiàn)收入 13 88 650億元，同比增長 %、 %和%。 ? 軟件產(chǎn)品、系統(tǒng)集成服務(wù)和信息技術(shù)咨詢服務(wù)平穩(wěn)增長，分別增長 %、 %和%。根據(jù) 112月快報數(shù)據(jù)顯示， 2022年我國軟件產(chǎn)業(yè)共實現(xiàn)軟件業(yè)務(wù)收入 ，同比增長 %，增速比電子信息制造業(yè)高出 16個百分點，但低于去年同期 。 行業(yè)配置投資組合 數(shù)據(jù)來源： 公開資料、公司資料、宏源證券研究所整理
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