大數(shù)據(jù)下的新型城鎮(zhèn)化-閱讀頁
2025-05-18 08:19本頁面
【正文】 務(wù)優(yōu)化轉(zhuǎn)型 投資目標(biāo) 健康管理業(yè)務(wù)項(xiàng)目不斷落地，創(chuàng)新 O2O模式 經(jīng)營改善 東軟集團(tuán) 服務(wù)外包高端化，業(yè)務(wù)模式優(yōu)化 金牛業(yè)務(wù) 明星業(yè)務(wù) 健康管理平臺(tái)繼續(xù)建設(shè)，未來爆發(fā)可期 未來業(yè)務(wù) 預(yù)計(jì) 13/14年EPS分別為，維持 68個(gè)月13元目標(biāo)價(jià) 東軟集團(tuán)投資邏輯 數(shù)據(jù)來源： 公開資料、公司資料、宏源證券研究所整理 建筑軟件行業(yè)龍頭，市場(chǎng)壁壘高 分析邏輯 短期 新品的不斷推出市場(chǎng)反應(yīng)好 中期 建筑信息化服務(wù)大空間 投資邏輯 計(jì)價(jià)軟件版本、定額庫更新 核心能力 算量、計(jì)價(jià)軟件近乎市場(chǎng)壟斷的格局 下游客戶分散，公司擁有較強(qiáng)議價(jià)能力 投資目標(biāo) 創(chuàng)新商業(yè)模式，從賣產(chǎn)品走向賣服務(wù) 長期 廣聯(lián)達(dá) 算量軟件依托營銷渠道的鋪開 金牛業(yè)務(wù) 明星業(yè)務(wù) 住建部政策刺激下的項(xiàng)目管理軟件 未來業(yè)務(wù) 預(yù)計(jì) 1 14年 EPS分別為，維持 68個(gè)月28元目標(biāo)價(jià) 廣聯(lián)達(dá)投資邏輯 數(shù)據(jù)來源： 公開資料、公司資料、宏源證券研究所整理 重視客戶需求，技術(shù)研發(fā)速度快 市場(chǎng)情況 3D頻道開通擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模 服務(wù)央視、湖南電視臺(tái)等行業(yè)標(biāo)桿客戶多，項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)豐富，公司知名度高 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 15年數(shù)字化改造大限將至 +高清化建設(shè)起步導(dǎo)致廣電建設(shè)持續(xù)升溫 投資亮點(diǎn) 引領(lǐng)行業(yè)潮流，創(chuàng)新開拓市場(chǎng) 投資目標(biāo) 堅(jiān)定發(fā)展編目業(yè)務(wù)，等待市場(chǎng)爆發(fā) 捷成股份 刺激 IPTV、視頻網(wǎng)站等新媒體的設(shè)備需求 需求旺盛 三網(wǎng)融合 使用金融工具積極向產(chǎn)業(yè)鏈上下游擴(kuò)張 新熱點(diǎn) 滲透客戶全業(yè)務(wù)鏈的整體解決方案 預(yù)測(cè) 20222022年的EPS為 元和 ，目標(biāo)價(jià)為 35元 捷成股份投資邏輯 數(shù)據(jù)來源： 公開資料、公司資料、宏源證券研究所整理 公司轉(zhuǎn)型之路 轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)領(lǐng)域，提升咨詢、 IT服務(wù)業(yè)務(wù)收入占比，提升公司盈利能力開始新的騰飛 接力城市化工業(yè)化，電子政務(wù)工程帶領(lǐng)我國信息化進(jìn)入增長快車道 助力電子政務(wù)市場(chǎng) 八十年代因國家計(jì)算機(jī)政策“太極計(jì)劃”成立，輝煌起步 投資亮點(diǎn) 電子政務(wù)將因大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、智慧城市以及政府精細(xì)化管理需求帶來一波建設(shè)大潮 投資目標(biāo) 特一級(jí)資質(zhì)，有助于公司承接政府大型訂單，加強(qiáng)公司整合能力 太極股份 公司為政府信息化、行業(yè)信息化和國家公共安全體系建設(shè)做出重大貢獻(xiàn) 母公司中國電科資產(chǎn)注入預(yù)期 兩次轉(zhuǎn)型三個(gè)階段，塑造產(chǎn)業(yè)中堅(jiān)力量 公司收購戰(zhàn)略聚焦上游產(chǎn)品公司，具備產(chǎn)業(yè)鏈整合的優(yōu)勢(shì)地位 預(yù)測(cè)公司 12年 13年主業(yè) EPS分別為 、目標(biāo)價(jià)： 24元 太極股份投資邏輯 數(shù)據(jù)來源： 公開資料、公司資料、宏源證券研究所整理 網(wǎng)絡(luò)廣告推廣和游戲聯(lián)運(yùn)持續(xù)增長 分析邏輯 短期 并購吉?jiǎng)龠M(jìn)一步擴(kuò)張市場(chǎng) 中期 互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)時(shí)代來臨 投資邏輯 網(wǎng)維大師龍頭地位 核心能力 占據(jù)網(wǎng)吧終端入口的壟斷地位 坐擁大量娛樂屬性強(qiáng)的用戶 投資目標(biāo) 以云海為平臺(tái)打造綜合娛樂一體化生態(tài)系統(tǒng) 長期 順網(wǎng)科技 蝌蚪網(wǎng)絡(luò)游戲聯(lián)運(yùn)平臺(tái)高增長 金牛業(yè)務(wù) 明星業(yè)務(wù) 以云計(jì)算、大數(shù)據(jù)為核心儲(chǔ)備用戶 未來業(yè)務(wù) 預(yù)計(jì) 13/14年EPS分別為 ，目標(biāo)價(jià) 40元 數(shù)據(jù)來源： 公開資料、公司資料、宏源證券研究所整理 順網(wǎng)科技投資邏輯 數(shù)字城管應(yīng)用的不斷普及 分析邏輯 短期 新業(yè)務(wù)的不斷拓展 中期 地理信息需求服務(wù)大空間 投資邏輯 數(shù)字城管、數(shù)字社區(qū)業(yè)務(wù) 核心能力 小而美，立足小行業(yè)，發(fā)展大空間 行業(yè)拓展與協(xié)同 投資目標(biāo) 資本整合能力 長期 數(shù)字政通 GIS數(shù)據(jù)采集業(yè)務(wù)，前景廣闊 金牛業(yè)務(wù) 明星業(yè)務(wù) 基于 GIS的行業(yè)應(yīng)用 未來業(yè)務(wù) 預(yù)計(jì) 12/13年EPS分別為，維持 68個(gè)月45元目標(biāo)價(jià) 數(shù)字政通投資邏輯 數(shù)據(jù)來源： 公開資料、公司資料、宏源證券研究所整理 宏 納百川 源 遠(yuǎn)流長 ? 分析師 ? 分析師名字：易歡歡，宏源證券研究所副所長（機(jī)構(gòu)客戶部副總經(jīng)理），戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè) 首席分析師，聚焦計(jì)算機(jī)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。 ? 代表作：大數(shù)據(jù)時(shí)代系列報(bào)告、云計(jì)算系列報(bào)告、北斗地理信息系列報(bào)告 ? 個(gè)股：首度挖掘易華錄、廣聯(lián)達(dá)、捷成股份、北信源、中海達(dá)、太極股份，覆蓋東軟集團(tuán)、用友軟件。我們已力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議。 –本公司所隸屬機(jī)構(gòu)及關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)可能會(huì)持有報(bào)告中提到的公司所發(fā)行的證券頭寸并進(jìn)行交易，也可能爭(zhēng)取為這些公司提供投資銀行、財(cái)務(wù)顧問或者金融產(chǎn)品等相關(guān)服務(wù)。
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