【正文】 業(yè)陷入比較嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的包圍之中。 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率說(shuō)明企業(yè)負(fù)債的資產(chǎn)保證程度，用于衡量企業(yè)負(fù)債水平的高低情況。速動(dòng)比率速動(dòng)比率衡量企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)動(dòng)用隨時(shí)可變現(xiàn)資產(chǎn)立即償還到期債務(wù)的能力。一般來(lái)說(shuō)，該指標(biāo)越大企業(yè)財(cái)務(wù)越安全，反之就越危險(xiǎn)。市場(chǎng)占有率市場(chǎng)占有率反映企業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)實(shí)力，說(shuō)明企業(yè)規(guī)模經(jīng)營(yíng)狀況和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，表明企業(yè)在行業(yè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的位置和作用。1流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的速度，即企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力。顯然，他們不能覆蓋企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的各個(gè)方面，不能反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的個(gè)性，但可以在此基礎(chǔ)上，根據(jù)企業(yè)所在的行業(yè)和地區(qū)特點(diǎn)以及企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況和理財(cái)環(huán)境等進(jìn)行擴(kuò)展和延伸，全面尋找企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移法：即企業(yè)通過(guò)某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法，包括保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和非保險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。（2）加強(qiáng)企業(yè)間合作，實(shí)現(xiàn)資源共享 風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理 風(fēng)險(xiǎn)的界定一，風(fēng)險(xiǎn)的含義風(fēng)險(xiǎn)的基本含義是未來(lái)結(jié)果的不確定性。二，風(fēng)險(xiǎn)類別的主要內(nèi)容 風(fēng)險(xiǎn)類別的主要內(nèi)容，包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)核算風(fēng)險(xiǎn)，賬款回收風(fēng)險(xiǎn)，資金管理風(fēng)險(xiǎn)等39種風(fēng)險(xiǎn)類別。風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法很多，常用的方法有生產(chǎn)流程分析法，財(cái)務(wù)表格分析法，保險(xiǎn)調(diào)查法。 　　，列舉出各個(gè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的所有風(fēng)險(xiǎn)。這種方法僅僅對(duì)可保風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別，對(duì)不可保風(fēng)險(xiǎn)則無(wú)能為力。一、風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)管理的第一步是風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)。一般而言，風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)方法是避免損失和控制風(fēng)險(xiǎn)的一部分。企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)時(shí)，并不能單靠一種確認(rèn)工具，風(fēng)險(xiǎn)管理學(xué)家常常同時(shí)提出多種工具以供使用，同時(shí)結(jié)合利用公司內(nèi)外部資料文件做出更全面的分析，從而取得所需信息。風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估通常是以重要性排序，而排序在損失暴露的案例中，可以分為兩個(gè)層面：損失的可能程度和可能頻率或損失幾率。(2)衡量風(fēng)險(xiǎn)可能損失的幅度，來(lái)決定應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的具體策略。在評(píng)估一些財(cái)務(wù)以外時(shí)，直接代價(jià)是最為明顯的，但對(duì)于間接代價(jià)也不可忽視，因?yàn)殚g接代價(jià)也可成為直接代價(jià)。每一家公司采用的風(fēng)險(xiǎn)控制方法各有不同，它取決于各家公司所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)。當(dāng)確認(rèn)了風(fēng)險(xiǎn)的存在以后，很自然的便會(huì)評(píng)估它的重要性和嚴(yán)重程度。無(wú)論如何，這些資料可使公司及時(shí)了解究竟如何控制此項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)。 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要組成部分，它是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避即控制的基礎(chǔ)。小天鵝A(000418) 資產(chǎn)負(fù)債表單位：元報(bào)表日期20111231201109302011063020110331流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金2,415,450,2,976,960,1,684,370,1,535,630,交易性金融資產(chǎn)4,292,10,688,14,945,17,576,應(yīng)收票據(jù)2,757,920,3,411,920,4,224,000,3,467,580,應(yīng)收賬款929,389,1,196,700,946,024,1,026,320,預(yù)付款項(xiàng)250,052,450,008,386,530,423,074,其他應(yīng)收款15,548,133,607,11,610,13,671,存貨809,401,782,434,923,716,635,831,其他流動(dòng)資產(chǎn)112,053,62,203,85,340,114,139,流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)7,294,110,9,024,530,8,276,540,7,233,820,非流動(dòng)資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)284,258,322,350,長(zhǎng)期股權(quán)投資5,838,5,877,108,269,109,027,投資性房地產(chǎn)5,242,固定資產(chǎn)原值1,773,580,1,627,590,累計(jì)折舊382,757,378,002,固定資產(chǎn)凈值1,390,820,1,249,590,固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備25,486,18,495,固定資產(chǎn)凈額1,365,330,1,233,690,1,231,090,1,225,190,在建工程138,966,128,321,54,515,無(wú)形資產(chǎn)316,860,235,606,237,146,238,686,長(zhǎng)期待攤費(fèi)用52,754,55,005,61,812,64,066,遞延所得稅資產(chǎn)104,762,141,525,141,547,165,444,非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1,851,080,1,810,930,1,908,510,1,857,280,資產(chǎn)總計(jì)9,145,190,10,835,500,10,185,000,9,091,110,流動(dòng)負(fù)債短期借款6,961,9,320,39,609,85,675,應(yīng)付票據(jù)1,539,320,3,070,830,2,293,370,779,139,應(yīng)付賬款2,815,490,3,241,420,3,695,770,3,772,270,預(yù)收款項(xiàng)485,754,202,674,115,981,407,233,應(yīng)付職工薪酬135,481,133,555,132,875,145,332,應(yīng)交稅費(fèi)1,463,45,540,16,297,116,062,應(yīng)付股利2,838,2,838,3,426,18,383,其他應(yīng)付款165,405,175,094,93,605,78,319,流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5,152,710,6,881,270,6,390,930,5,402,420,非流動(dòng)負(fù)債預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債20,152,14,535,19,373,19,012,遞延所得稅負(fù)債671,1,626,2,275,2,674,其他非流動(dòng)負(fù)債6,621,8,565,8,029,8,042,非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)27,445,24,727,29,678,29,728,負(fù)債合計(jì)5,180,160,6,906,000,6,420,610,5,432,150,所有者權(quán)益實(shí)收資本(或股本)632,488,632,488,632,488,632,488,資本公積1,096,160,1,099,920,1,099,970,1,100,000,盈余公積249,434,212,890,212,890,212,890,未分配利潤(rùn)1,465,610,1,471,110,1,329,170,1,247,510,外幣報(bào)表折算差額2,544,2,274,1,692,1,268,歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)3,441,140,3,414,130,3,272,820,3,191,620,少數(shù)股東權(quán)益523,884,515,325,491,614,467,345,所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)3,965,030,3,929,460,3,764,440,3,658,960,負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)9,145,190,10,835,500,10,185,000,9,091,110,小天鵝A(000418) 利潤(rùn)表單位：元報(bào)表日期20111231201109302011063020110331一、營(yíng)業(yè)總收入10,975,600,9,365,770,6,747,510,3,831,420,營(yíng)業(yè)收入10,975,600,9,365,770,6,747,510,3,831,420,二、營(yíng)業(yè)總成本10,456,200,8,873,450,6,398,360,3,688,940,營(yíng)業(yè)成本9,153,130,7,823,250,5,611,800,3,209,060,營(yíng)業(yè)稅金及附加22,435,18,817,15,808,9,475,銷售費(fèi)用894,035,693,133,524,122,265,418,管理費(fèi)用373,315,312,421,239,982,195,118,財(cái)務(wù)費(fèi)用1,018,1,975,1,111,3,756,資產(chǎn)減值損失14,335,23,852,5,531,6,114,公允價(jià)值變動(dòng)收益3,486,8,777,11,689,12,227,投資收益77,371,65,008,29,611,21,646,其中:對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益24,693,1,078,319,三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)593,269,566,106,390,459,176,355,營(yíng)業(yè)外收入97,259,60,080,35,813,24,835,營(yíng)業(yè)外支出20,155,11,658,8,532,4,290,非流動(dòng)資產(chǎn)處置損失2,376,2,017,1,841,利潤(rùn)總額670,373,614,528,417,740,196,900,所得稅費(fèi)用131,808,115,569,84,435,32,768,四、凈利潤(rùn)538,565,498,959,333,305,164,131,歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)453,328,422,282,280,338,135,433,少數(shù)股東損益85,236,76,677,52,966,28,697,五、每股收益基本每股收益稀釋每股收益六、其他綜合收益1,630,1,382,746,299,七、綜合收益總額536,934,497,576,332,558,163,832,歸屬于母公司所有者的綜合收益總額451,697,420,899,279,592,135,134,歸屬于少數(shù)股東的綜合收益總額85,236,76,677,52,966,28,697,小天鵝A(000418) 現(xiàn)金流量表單位：元報(bào)告期20111231201109302011063020110331一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金10,215,600,7,072,820,3,434,840,1,627,490,收到的稅費(fèi)返還252,602,133,055,99,468,21,528,收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金116,680,134,108,22,789,8,698,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)10,584,800,7,339,990,3,557,100,1,657,710,購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金8,409,340,5,148,320,2,993,840,1,915,990,支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金550,375,402,278,292,624,165,423,支付的各項(xiàng)稅費(fèi)339,234,295,550,228,116,111,375,支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,043,350,734,134,551,519,200,845,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)10,342,300,6,580,280,4,066,100,2,393,640,經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~242,531,759,702,509,001,735,923,二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金127,200,取得投資收益所收到的現(xiàn)金32,363,22,767,12,179,6,689,處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額20,230,18,152,18,118,14,309,處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額34,472,3,027,3,027,3,027,收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金1,579,投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)215,846,37,891,27,269,17,970,購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金215,269,195,106,151,044