【正文】 息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)按照本辦法及募集說明書的約定履行信息披露義務(wù)。證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制制度，遵循誠實(shí)信用原則，不得進(jìn)行虛假申報(bào)，不得誤導(dǎo)投資者。采取其他方式轉(zhuǎn)讓的，需報(bào)經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)。第二十一條 證券公司應(yīng)當(dāng)建立完備的投資者適當(dāng)性制度，確認(rèn)參與私募債券認(rèn)購和轉(zhuǎn)讓的投資者為具備風(fēng)險(xiǎn)識別與承擔(dān)能力的合格投資者。有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門對上述投資主體投資私募債券有限制性規(guī)定的，遵照其規(guī)定。認(rèn)購協(xié)議應(yīng)當(dāng)包含本期債券認(rèn)購價(jià)格、認(rèn)購數(shù)量、認(rèn)購人的權(quán)利義務(wù)及其他聲明或承諾等內(nèi)容。逾期未發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)重新備案。第十二條 私募債券募集說明書應(yīng)當(dāng)至少包含以下內(nèi)容：（一） 發(fā)行人基本情況；（二） 發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況；（三） 本期私募債券發(fā)行基本情況及發(fā)行條款，包括私募債券名稱、本期發(fā)行總額、期限、票面金額、發(fā)行價(jià)格或利率確定方式、還本付息的期限和方式等；（四） 承銷機(jī)構(gòu)及承銷安排；（五） 募集資金用途及私募債券存續(xù)期間變更資金用途程序；（六） 私募債券轉(zhuǎn)讓范圍及約束條件；（七） 信息披露的具體內(nèi)容和方式；（八） 償債保障機(jī)制、股息分配政策、私募債券受托管理及私募債券持有人會議等投資者保護(hù)機(jī)制安排；（九） 私募債券擔(dān)保情況（若有）；（十） 私募債券信用評級和跟蹤評級的具體安排（若有）；（十一） 本期私募債券風(fēng)險(xiǎn)因素及免責(zé)提示；（十二） 仲裁或其他爭議解決機(jī)制；（十三） 發(fā)行人對本期私募債券募集資金用途合法合規(guī)、發(fā)行程序合規(guī)性的聲明；（十四） 發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級管理人員對發(fā)行文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾；（十五） 其他重要事項(xiàng)。第二章 備案及發(fā)行第九條 在本所備案的私募債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）發(fā)行人是中國境內(nèi)注冊的有限責(zé)任公司或者股份有限公司；（二）發(fā)行利率不得超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍；（三）期限在一年（含）以上；（四）本所規(guī)定的其他條件。本所接受備案并不對發(fā)行人的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等作出判斷或保證。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)保證發(fā)行文件及信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。第二條 本辦法所稱中小企業(yè)私募債券（以下簡稱“私募債券”），是指中小微型企業(yè)在中國境內(nèi)以非公開方式發(fā)行和轉(zhuǎn)讓，約定在一定期限還本付息的公司債券。（機(jī)構(gòu)適用） 28 30 31 38：中小企業(yè)私募債券備案登記表 51：中小企業(yè)私募債券備案工作表 54 3：中小企業(yè)私募債券募集說明書內(nèi)容與格式要求 5董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股 5%以上股東名冊報(bào)送格式 68：中小企業(yè)私募債券合格投資者風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書模板 69：XX 證券公司中小企業(yè)私募債券合格投資者名單報(bào)送格式 71：深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議 72：中小企業(yè)私募債券發(fā)行結(jié)果公告內(nèi)容與格式要求 75：轉(zhuǎn)讓服務(wù)公告書內(nèi)容與格式要求 76“《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》及《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》”專題解讀（之一） 79“《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》及《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》”專題解讀（之二） 81“《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》及《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》”專題解讀（之三） 83 “《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》及《深圳證券交易所中小企業(yè)私募債券試點(diǎn)業(yè)務(wù)指南》”專題解讀（之四） 84 86 94 98 100（第1號） 105 10511. 銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則（協(xié)會公告[2011]6號） 109上證債字〔2012〕176號各市場參與人：為規(guī)范中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)，拓寬中小微型企業(yè)融資渠道,服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，上海證券交易所（以下簡稱“本所”）制定了《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)試點(diǎn)辦法》，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，現(xiàn)予發(fā)布實(shí)施。試點(diǎn)期間，中小企業(yè)私募債券發(fā)行人限于符合《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》（工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號）規(guī)定、且未在本所和深圳證券交易所上市的中小微型企業(yè)，暫不包括房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)。第三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)以非公開方式向具備相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)識別和承擔(dān)能力的合格投資者發(fā)行私募債券，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。第五條 私募債券應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷。私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)由投資者自行承擔(dān)。第十條 證券公司開展承銷業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會有關(guān)監(jiān)管規(guī)定和中國證券業(yè)協(xié)會的相關(guān)規(guī)定。第十三條 本所對備案材料進(jìn)行完備性核對。第十四條 兩個(gè)或兩個(gè)以上的發(fā)行人可以采取集合方式發(fā)行私募債券。第十七條 私募債券發(fā)行后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理登記。第十九條 合格個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)至少符合下列條件：（一）個(gè)人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額不低于人民幣500萬元；（二）具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn)；（三）理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)。證券公司應(yīng)當(dāng)了解和評估投資者對私募債券的風(fēng)險(xiǎn)識別和承擔(dān)能力，充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。第二十三條 發(fā)行人申請私募債券在本所轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)提交以下材料，并在轉(zhuǎn)讓前與本所簽訂《私募債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)協(xié)議》：（一）轉(zhuǎn)讓服務(wù)申請書；（二）私募債券登記證明文件；（三）本所要求的其他材料。第二十五條 本所按照申報(bào)時(shí)間先后順序?qū)λ侥紓D(zhuǎn)讓進(jìn)行確認(rèn)，對導(dǎo)致私募債券投資者超過200人的轉(zhuǎn)讓不予確認(rèn)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專人負(fù)責(zé)信息披露事務(wù)。第三十條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露其在私募債券存續(xù)期內(nèi)可能發(fā)生的影響其償債能力的重大事項(xiàng)。第六章 投資者權(quán)益保護(hù)第三十三條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)為私募債券持有人聘請私募債券受托管理人。私募債券受托管理人應(yīng)當(dāng)為私募債券持有人的最大利益行事，不得與私募債券持有人存在利益沖突。第三十七條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)設(shè)立償債保障金專戶，用于兌息、兌付資金的歸集和管理。增信措施包括但不限于下列方式：（一）限制發(fā)行人將資產(chǎn)抵押給其他債權(quán)人；（二）第三方擔(dān)保和資產(chǎn)抵押、質(zhì)押；（三）商業(yè)保險(xiǎn)。第四十三條 私募債券轉(zhuǎn)讓雙方轉(zhuǎn)讓行為違反本辦法、本所其他相關(guān)規(guī)定的，本所可以責(zé)令其改正，并視情節(jié)輕重采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。第四十七條 本辦法自發(fā)布之日起施行。第二條 私募債券在上海證券交易所（以下簡稱“本所”）的備案、信息披露、轉(zhuǎn)讓以及投資者適當(dāng)性管理適用本指引，本指引未作規(guī)定的適用本所其他業(yè)務(wù)規(guī)則。中登公司根據(jù)本所發(fā)送的私募債券轉(zhuǎn)讓數(shù)據(jù)進(jìn)行清算、交收。試點(diǎn)期間，鼓勵(lì)發(fā)行人為私募債券提供適當(dāng)比例的內(nèi)外部增信措施。第八條 私募債券募集說明書應(yīng)當(dāng)符合《上海證券交易所中小企業(yè)私募債券募集說明書格式與內(nèi)容》（附件2）的要求。第十條 備案小組成員應(yīng)符合以下條件：（一）堅(jiān)持原則，公正廉潔，責(zé)任心強(qiáng)；（二）熟悉相關(guān)法律法規(guī)與經(jīng)濟(jì)金融專業(yè)知識；（三）有2年以上相關(guān)工作經(jīng)驗(yàn)；（四）本所要求的其他條件。第十二條 備案小組成員應(yīng)當(dāng)切實(shí)履行職責(zé)，認(rèn)真審閱備案材料，正確行使職權(quán)，獨(dú)立發(fā)表備案意見，不得干擾備案小組其他成員發(fā)表相關(guān)意見，遵守本所其他各項(xiàng)規(guī)章制度和內(nèi)部紀(jì)律。第十五條 備案意見分為“接受備案”、“有條件接受備案”、“推遲接受備案”三種：（一）備案材料完備性核對通過的，發(fā)表“接受備案”意見；（二）備案材料需要補(bǔ)充的，發(fā)表“有條件接受備案”意見，并書面說明需要補(bǔ)充的具體材料內(nèi)容；（三）備案材料不完備且不能提供補(bǔ)充材料的，發(fā)表“推遲接受備案”意見，并書面說明理由。第十八條 私募債券備案過程中，發(fā)行人發(fā)生重大突發(fā)事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)修改有關(guān)備案材料并及時(shí)通報(bào)本所。備案小組認(rèn)為有必要的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將修改完畢的備案材料重新提交備案會議評議。 發(fā)行人可一次發(fā)行或分兩期發(fā)行。 第二十五條 機(jī)構(gòu)投資者申請成為私募債券合格投資者，應(yīng)符合以下條件：（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等；（二）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。未能提供證明材料的不能確認(rèn)為私募債券合格投資者。參加測試的投資者和證券公司工作人員應(yīng)當(dāng)在試卷上簽字確認(rèn)。第三十條 存在下列情形之一的，證券公司不得接受私募債券合格投資者資格申請：（一）被中國證監(jiān)會采取證券市場禁入措施的；（二）有關(guān)法律法規(guī)或監(jiān)管部門禁止投資私募債券的；（三）近三年存在嚴(yán)重違法違規(guī)或其他嚴(yán)重不良誠信記錄的；（四）其他不宜接受的情形。第三十四條 證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投資者教育工作，充分提示參與私募債券可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)。第四章 轉(zhuǎn)讓服務(wù)第三十八條 私募債券全額或部分發(fā)行后，可以在本所轉(zhuǎn)讓。發(fā)行人須保證文件內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。私募債券可通過本所固定收益證券綜合電子平臺（以下簡稱“固定收益平臺”）或證券公司進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。第四十五條 證券公司應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用原則，如實(shí)向本所申報(bào)投資者已經(jīng)達(dá)成的交易意向，不得進(jìn)行虛假申報(bào)，不得誤導(dǎo)投資者。固定收益平臺按照雙方的約定號對申報(bào)的證券代碼、轉(zhuǎn)讓價(jià)格和轉(zhuǎn)讓數(shù)量進(jìn)行匹配。第四十八條 私募債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格為凈價(jià)（不含應(yīng)計(jì)利息，結(jié)算價(jià)格應(yīng)為轉(zhuǎn)讓價(jià)格和應(yīng)計(jì)利息之和），轉(zhuǎn)讓價(jià)格由轉(zhuǎn)讓雙方自行協(xié)商確定。第五章 信息披露第五十二條 發(fā)行人及其全體董事、監(jiān)事及高級管理人員以及其他信息披露義務(wù)人，應(yīng)當(dāng)按照《試點(diǎn)辦法》及募集說明書的約定，履行信息披露義務(wù)。董事、監(jiān)事、高級管理人員等信息披露義務(wù)人對所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性、及時(shí)性存在異議的，應(yīng)當(dāng)單獨(dú)發(fā)表意見并陳述理由。第五十六條 信息披露義務(wù)人通過本所披露的文件應(yīng)當(dāng)以不可修改的電子文檔格式送達(dá)本所。第五十八條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在所有信息披露文件的顯著位置載明包括但不限于以下內(nèi)容的本所免責(zé)提示：本公司發(fā)行的私募債券已在上海證券交易所備案，上海證券交易所不對本公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等作出判斷或保證。第六十一條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露可能發(fā)生的影響其償債能力的重大事項(xiàng)。（四） 發(fā)行人占同類資產(chǎn)總額20%以上資產(chǎn)的抵押、質(zhì)押、出售、轉(zhuǎn)讓或報(bào)廢。第六十二條 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員及持股比例超過5％的股東轉(zhuǎn)讓私募債券的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通報(bào)發(fā)行人及承銷商，并通過發(fā)行人在轉(zhuǎn)讓達(dá)成后3個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行披露。第六十五條 發(fā)行人及其董事、監(jiān)事和高級管理人員，違反本指引、募集說明書約定、本所其他相關(guān)規(guī)定或者其所作出的承諾的，本所可以采取約見談話、通報(bào)批評、公開譴責(zé)、暫?；蚪K止為其債券提供轉(zhuǎn)讓服務(wù)等措施。發(fā)行人、證券公司、轉(zhuǎn)讓雙方及相關(guān)人員涉嫌操縱市場、內(nèi)幕交易等違法犯罪行為的，本所上報(bào)相關(guān)主管機(jī)關(guān)查處，追究相關(guān)當(dāng)事人的法律責(zé)任。第七十二條 本指引自發(fā)布之日起施行。二、備案申請材料目錄（一）私募債券備案申請函及備案登記表；（二）發(fā)行人公司章程及營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件； （三）發(fā)行人內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于本期私募債券發(fā)行事項(xiàng)的決議；（四）私募債券承銷協(xié)議；（五）私募債券募集說明書；（六）承銷商的盡職調(diào)查報(bào)告；（七）私募債券受托管理協(xié)議及私募債券持有人會議規(guī)則；（八）發(fā)行人經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整會計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告； （九）律師事務(wù)所出具的關(guān)于本期私募債券發(fā)行的法律意見書； （十）發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級管理人員對發(fā)行申請文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書；（十一）本期私募債券意向發(fā)售對象的情況；（十二）本所規(guī)定的其他文件。****發(fā)行人 ****證券公司***年*月*日 ***年*月*日上海證券交易所中小企業(yè)私募債券發(fā)行備案登記表項(xiàng)目內(nèi)容備注一、發(fā)行人與債券基本信息發(fā)行人名稱公司類型注冊資本主營業(yè)務(wù)實(shí)際控制人所屬行業(yè)符合中小微型企業(yè)范疇依據(jù)前二年凈利潤最近一期資產(chǎn)負(fù)債率債券名稱擬發(fā)行金額利率區(qū)間債券期限計(jì)息方式擔(dān)保方式（若有）評級情況（若有）二、中介機(jī)構(gòu)信息承銷商聯(lián)合承銷商(若有)會計(jì)師事務(wù)所律師事務(wù)所三、提交文件清單發(fā)行人公司章程及營業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件發(fā)行人內(nèi)設(shè)有權(quán)機(jī)構(gòu)關(guān)于本期私募債券發(fā)行事項(xiàng)的決議私募債券承銷協(xié)議私募債券募集說明書承銷商的盡職調(diào)查報(bào)告本期私募債券意向發(fā)售對象的情況私募債券受托管理協(xié)議及私募債券持有人會議規(guī)則發(fā)行人經(jīng)具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的最近兩個(gè)完整會計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告律師事務(wù)所出具的關(guān)于本期私募債券發(fā)行的法律意見書發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級管理人員對發(fā)行申請文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾書______________中小企業(yè)私募債券募集說明書證券簡稱：證券代碼：掛牌時(shí)間：承銷機(jī)構(gòu)：一、緒言重要提示：本公司發(fā)行的私募債券已在上海證券交易所備案，上海證券交易所不對本公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及私募債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益等作出判斷或保證。三、發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況本節(jié)列示發(fā)行人主要財(cái)務(wù)會計(jì)資料，包括（但不限于）以下各項(xiàng)：（一）具有證券從業(yè)資格的會計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告（二）發(fā)行人最近兩年完整會計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)表，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤及利潤分配表、現(xiàn)金流量表（最近一年）（三）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)