公司財務(wù)管理方案設(shè)計-wenkub
2022-11-08 03:02:42 本頁面
【正文】 金基礎(chǔ) ，是集團(tuán)的利潤支柱性產(chǎn)業(yè)。： 專業(yè)： 班級： 姓名： 學(xué)號： 公司財務(wù)管理方案設(shè)計 一、公司財務(wù)管理方案設(shè)計背景 集團(tuán)從年初在澳門開始涉足房地產(chǎn)業(yè) ， 并 取得不菲成績。 二．公司財務(wù)管理中存在的問題給企業(yè)帶來的影響 目前 ， 我國中小企業(yè)已近 1000萬家占全國企業(yè)總數(shù)的 99它所提供的工業(yè)總產(chǎn)值和實現(xiàn)利稅分別占全國總數(shù)的 60和 40并提供了大約 75的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會成為縣及縣以下財政收入的主要來源。這些問題使其在財務(wù)管理方面存在與自身發(fā)展和市場經(jīng)濟(jì)均不適應(yīng)的情況導(dǎo)致其在應(yīng)對激烈的市場競爭面臨巨大的困難。 財務(wù)風(fēng)險意識淡薄企業(yè)始終在高風(fēng)險區(qū)運行。有些企業(yè)甚至不明白 “ 借債還錢 ” 這一最淺顯不過的道理 ?認(rèn)為從銀行獲得貸款就是獲 得利潤只考慮如何將貸款弄到手而并沒有認(rèn)真考慮如何能讓有限的資金發(fā)揮效益更沒有考慮如何償還。在國家實行較強(qiáng)的宏觀調(diào)控力度的條件下企業(yè)要獲得固定資產(chǎn)貸款比較困難。企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好造 成現(xiàn)金閑置未參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn) ? 二是沒有建立嚴(yán)格的賒銷政策 ， 缺乏有力的催收措施 。公司月末存貨占用資金往往超過其營業(yè)額的數(shù)倍 ， 形成資金呆滯 ， 周轉(zhuǎn)失靈。 收益分配管理不合理。 三．公司財務(wù)管理設(shè)計方案要解決的問題和期望達(dá)到的目標(biāo) 一 .設(shè)計方案要解決的問題 1 本方案設(shè)計要解決的問題 (1)籌資決策、資本成本和資本結(jié)構(gòu) 解決企業(yè)的資金籌資方式中籌資渠道較狹窄 ,分部也不夠均勻 ,結(jié)構(gòu)不合理財務(wù)。 (2)項目投資決策 解決公司項目投資決策中耗資大、時間長、風(fēng)險大等問題，增強(qiáng)企業(yè)項目投資決策的能力，提高收益率 。以維護(hù)股東和企業(yè)自身的權(quán)利，促進(jìn)企業(yè)健康快速的發(fā)展。吸收直接投資是指企業(yè)按照“共同投資、共同經(jīng)營、共擔(dān)風(fēng)險、共享利潤”的原則直接吸收國家、法人、個人、外商投入資金的一種籌資方式。同時它又有資金成本高、企業(yè)控制權(quán)分散的缺點。普通股籌資有能增強(qiáng)企業(yè)信譽(yù)、減少公司的風(fēng)險、增強(qiáng)公司經(jīng)營的靈活性、沒有固定的利息負(fù)擔(dān)和沒有固定的到期日不用償還的優(yōu)點。但無約定性，優(yōu)先股屬于自有資金。負(fù)債則是負(fù)債人依照法定程序發(fā)行的、承諾按約定的利率和日期定期支付利息。融資租賃又稱財務(wù)租賃、資本租賃是承租人為融通資金而向出租人租用由出租人出資按承租人要求購買的租賃物是租賃。它使用方便、限制少、彈性好和籌資成本低。 因此 ， 企業(yè)在籌集資金是要遵循規(guī)模適當(dāng)、籌資及時、方式經(jīng)濟(jì)和來源合理的原則。 （ 2） 資本成本和資本結(jié)構(gòu)分析 資本成本又稱資金成本 ， 是企業(yè)籌集和使用長期資金而付出的代價 。 銀行借款資本成本 ?K1?=I1(1t)/P1(1f1)式中 ? K1銀行借款資本成本 I1銀行借款年利率 P1銀行借款籌資總額 t所得稅稅率 f1銀行借款籌資費率 優(yōu)先股資本成本 ?K3?=D/P3(1f3) 式中 ?K3優(yōu)先股資本成本 D優(yōu)先股年股利額 P3優(yōu)先股籌資總額 f3優(yōu)先股籌資費率 債券資本成本 (K2)=I2(1t)/P2(1f2) 式中 ?K2債券資本成本 I2債券年利率 t債券籌資總額 P2所得稅稅率 f2債券籌資費率 普通股資本成本 ?K4?=D1/P4(1f4)+G式中 ? G普通股年股利增長率 留存收益資本成本 ?K5?=D1/P4+G式中 K5留存收益資本成本 ?其余同普通股 綜合資本成本 ?KW?=Σ KJWJ式中 ? KW綜合資本成本 KJ第 j 中資金的資本成本 WJ第 j 中資金占全部資金的比重 邊際資本成本 ?BPJ?=TFJ/WJ式中 ? BPJ籌資總額的分界點 TFJ第 j 種個別資本成本的分界點 WJ目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)中第 j 種資金的比重 2020年到 2020年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 從表中分析： 2020年比 2020年籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量額多 10年的現(xiàn)金流量額是 08年的 倍多資本成本過快的增長 。 企業(yè)需要及時調(diào)整資本結(jié)構(gòu)結(jié)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) ， 使其合理化 ， 促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展。 項目投資具有耗資大時間長、風(fēng)險大、收益高等特點對企業(yè)長期獲利能力具有決定性影響。 經(jīng)營期現(xiàn)金凈流量 =營業(yè)收入 經(jīng)營業(yè)成不 營業(yè)稅金及附加 =營業(yè)收入 ?總成本 折舊額 ?營業(yè)稅金及附加 =利
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