【正文】 要成因是政府介入。金融自由化從長(zhǎng)遠(yuǎn)看提高了金融資源配置的效率，也加劇了金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。斯旺對(duì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)特別是信貸風(fēng)險(xiǎn)的成因的精辟分析，對(duì)我們是很有啟發(fā)的。而一國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)就可能會(huì)演變?yōu)榻?jīng)濟(jì)危機(jī)、政治危機(jī)甚至國(guó)家危機(jī)。而東南亞國(guó)家為解決金融危機(jī)舉債借貸，則必須接受苛刻條件，付出昂貴的代價(jià)。這也是美國(guó)在經(jīng)濟(jì)和金融全球化過(guò)程中采取的重大戰(zhàn)略步驟?！　?997年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)主席德正因?yàn)槿绱司S護(hù)金融安全，已成為各國(guó)金融潔對(duì)金融收經(jīng)營(yíng)的一個(gè)基本要求。這一慘痛的教訓(xùn)應(yīng)該認(rèn)真汲取。亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，其戰(zhàn)略意圖更加明顯。在討論后冷戰(zhàn)時(shí)代的全球戰(zhàn)略時(shí)，地列舉了所謂西方文明控制世界的14個(gè)戰(zhàn)略要點(diǎn)，其中第一條是“控制國(guó)際銀行系統(tǒng)”。金融危機(jī)最終導(dǎo)致了政局動(dòng)蕩、社會(huì)不穩(wěn)。　　而1997年下半年開始的亞洲金融危機(jī)則嚴(yán)重削弱了東南亞、東亞各國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。　　1997年阿爾巴尼亞發(fā)生的金融危機(jī)更是令世界震驚。這次東南亞的金融風(fēng)暴及近些年來(lái)世界上發(fā)生的金融危機(jī)具有普遍警示意義。金融在社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中處于特別重要的位置，有著不可替代的作用。面對(duì)這場(chǎng)危機(jī)，黨中央高屋建瓴，冷靜分析形勢(shì)，有針對(duì)性地采取了一系列重大舉措，成功地抵御了金融風(fēng)暴的沖擊，使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)未受大的影響。如何進(jìn)一步全面落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于金融改革和發(fā)展中重大問(wèn)題的部署，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)的、行政的、法律的綜合措施構(gòu)筑起金融安全體系，從根本上防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)，已成為我國(guó)深化金融改革、保障國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的基本要求。金融體系的安全、高效、穩(wěn)健運(yùn)行，對(duì)經(jīng)濟(jì)全局的穩(wěn)定和發(fā)展至關(guān)重要。自1980年以來(lái)，世界上已先后有120個(gè)國(guó)家發(fā)生過(guò)嚴(yán)重的金融風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，這些國(guó)家為解決金融問(wèn)題所直接耗費(fèi)的資金高達(dá)2500億美元，其后果是十分嚴(yán)重的：1994年，墨西哥發(fā)生金融危機(jī)，金融市場(chǎng)一片混亂，外匯儲(chǔ)備急劇下降，由1993年底的234億美元一度減少到只有35億美元。早在1992年，阿爾巴尼亞一些“融資公司”非法集資，并以高達(dá)96%的超高息吸引著缺乏金融知識(shí)的普通投資者。世界第二經(jīng)濟(jì)大國(guó)日本自90年代以來(lái)經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，1997年ll月，四家全國(guó)性大金融機(jī)構(gòu)在一個(gè)月內(nèi)相繼倒閉，使日本經(jīng)濟(jì)雪上加霜?！　√貏e是冷戰(zhàn)結(jié)束后，和平與發(fā)展成為當(dāng)代國(guó)際社會(huì)的主流，國(guó)家安全中軍事因素的分量相對(duì)下降，經(jīng)濟(jì)因素的重要性因之上升。第二條是“控制全部硬通貨”。最近美國(guó)及西方一些發(fā)達(dá)國(guó)家掀起的銀行兼并、合并浪潮很值得我們深思和警惕?！　∫虼耍诮?jīng)濟(jì)全球化的大趨勢(shì)下，在參與國(guó)際合作與競(jìng)爭(zhēng)中，如何提高抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，維護(hù)國(guó)家的金融安全和經(jīng)濟(jì)安全，是國(guó)際社會(huì)特別是發(fā)展中國(guó)家亟需解決的重要課題。許多國(guó)家法律都明確規(guī)定：國(guó)家利益要求有一個(gè)安全與穩(wěn)定的金融體系。斯旺對(duì)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)特制國(guó)際銀行系統(tǒng)“。亞洲金融危機(jī)發(fā)生后，其戰(zhàn)略意圖更加明顯。這一慘痛的教訓(xùn)應(yīng)該認(rèn)真汲取。正因?yàn)槿绱司S護(hù)金融安全，已成為各國(guó)金融潔對(duì)金融收經(jīng)營(yíng)的一個(gè)基本要求?！　∷J(rèn)為第一類主要成因是宏觀經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定。然而金融管理者、經(jīng)營(yíng)者目前缺乏足夠的技能去有效控制伴隨金融自由化產(chǎn)生的金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)常被用來(lái)為政府支出提供低息貸款，一些私有銀行也被迫對(duì)特定地區(qū)、特定行業(yè)發(fā)放貸款，從而具有了半財(cái)政性質(zhì)。他強(qiáng)調(diào)，不完善的會(huì)計(jì)系統(tǒng)、不完備的信息披露制度、滯后的法規(guī)建設(shè)都阻礙銀行業(yè)的有效監(jiān)管和市場(chǎng)規(guī)則的運(yùn)行。從各國(guó)發(fā)生的金融危機(jī)看，金融風(fēng)險(xiǎn)主要有兩種類型：一類是市場(chǎng)性風(fēng)險(xiǎn)，它純粹由市場(chǎng)的不確定性導(dǎo)致，也就是說(shuō)，即使是成熟的市場(chǎng)、規(guī)范化的經(jīng)營(yíng)也不可能避免的正常風(fēng)險(xiǎn)，如利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)等。這些缺陷不僅體現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)方面，而且體現(xiàn)在監(jiān)管這些機(jī)構(gòu)的法規(guī)方面。問(wèn)題在于，亞洲一些新興國(guó)家接受了這種概念后，把法律上的“監(jiān)管”和“放松監(jiān)管”錯(cuò)誤地理解為“取消金融監(jiān)管”或?qū)鹑凇安患颖O(jiān)管”。然而，東南亞國(guó)家為吸引外資，自80年代起，先后推出了一系列的金融改革措施，但是在開放過(guò)程中卻疏于建立和健全金融監(jiān)管的法律制度。　　(二)運(yùn)用法律手段防范金融風(fēng)險(xiǎn)，用立法推動(dòng)金融改革　　綜觀世界各國(guó)，金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)并不純粹是一個(gè)金融問(wèn)題，它往往是一國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、法律乃至政治問(wèn)題的綜合反映。英國(guó)金融動(dòng)蕩后，為了保障金融體系的獨(dú)立性和金融安全，于1997年對(duì)金融監(jiān)管體制進(jìn)行重大改革，通過(guò)立法授予英格蘭銀行貨幣政策決定權(quán)。日本首先通過(guò)立法決定設(shè)立金融監(jiān)督廳，由大藏省的金融審查部門和證券交易監(jiān)管委員會(huì)合并而成，提高金融監(jiān)管部門的獨(dú)立性，加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督和管理。沒有法律規(guī)范，不依法進(jìn)行強(qiáng)有力的金融監(jiān)管，也不會(huì)有良好的金融秩序和金融安全。　　必須指出，倡導(dǎo)金融自由化并不是也不能要求有關(guān)國(guó)家徹底取消政府對(duì)金融監(jiān)管的責(zé)任?！　≡趪?guó)際金融監(jiān)管立法方面，最弓!人注目的是巴塞爾委員會(huì)和巴塞爾協(xié)議體系?！　∮捎诟鲊?guó)銀行法的差異在客觀上造成國(guó)際金融市場(chǎng)的不公平競(jìng)爭(zhēng)，為防止銀行信用的風(fēng)險(xiǎn)，巴塞爾委員會(huì)又著手統(tǒng)一了國(guó)際銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，并于1987年11月通過(guò)了《統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的建議》，規(guī)定了銀行資本充足率，即銀行資本與其資產(chǎn)的比率不低于8%。這是因?yàn)椋F(xiàn)有的銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管辦法已經(jīng)不適應(yīng)變化了的金融風(fēng)險(xiǎn)。《核心原則適應(yīng)國(guó)際銀行業(yè)的變化和銀行監(jiān)管的新趨勢(shì)，歸納了25條原則，突破了《巴塞爾協(xié)議》單純依靠達(dá)到資本充足率規(guī)定防范金融風(fēng)險(xiǎn)的局限性，將風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域幾乎擴(kuò)展到銀行業(yè)的各個(gè)方面，并制定了全面的指導(dǎo)性原則，以建立有效的監(jiān)管方式和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。有效的銀行監(jiān)管并不是萬(wàn)能的。從制定銀行開業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和審批開業(yè)申請(qǐng)(包括注冊(cè)資本、機(jī)構(gòu)設(shè)置、組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)范圍等)開始，到審慎監(jiān)管確保銀行制定并執(zhí)行合理的發(fā)展方針、業(yè)務(wù)程序，以及建立管理信息系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)等，將監(jiān)管貫穿于銀行運(yùn)行的全過(guò)程。　　(6)對(duì)跨國(guó)銀行機(jī)構(gòu)的各種銀行業(yè)務(wù)實(shí)施全球統(tǒng)一監(jiān)管。值得一提的是，各國(guó)金融監(jiān)管當(dāng)局關(guān)于本國(guó)市場(chǎng)準(zhǔn)入條件限制已經(jīng)并不局限于本國(guó)法律對(duì)該金融機(jī)構(gòu)的基本要求，而把母國(guó)對(duì)其是否有完善的監(jiān)管也作為外國(guó)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)準(zhǔn)入的重要前提。十年前，國(guó)際融資以銀行貸款為主，因而主要的金融中心也是銀行中心，十年來(lái)，證券融資業(yè)務(wù)發(fā)展很快，商業(yè)銀行的部分傳統(tǒng)業(yè)務(wù)讓位于企業(yè)融資、股票發(fā)行和機(jī)構(gòu)資金管理等投資銀行業(yè)務(wù)，因此金融監(jiān)管當(dāng)局監(jiān)管的主要風(fēng)險(xiǎn)已不僅僅是與貸款有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)，而且包括與證券交易業(yè)務(wù)有關(guān)的交易風(fēng)險(xiǎn)。例如，當(dāng)巴林銀行倒閉時(shí)，其負(fù)債中有相當(dāng)一部分與它的證券和其他非銀行業(yè)務(wù)有關(guān)?！　÷?lián)合國(guó)亞太經(jīng)濟(jì)和社會(huì)委員會(huì)于1998年4月發(fā)表的年度報(bào)告，建議各國(guó)政府要針對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)建立起一套綜合的完整的監(jiān)管體系。實(shí)踐證明，同期性全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩反映了國(guó)際金融的一體化。除此之外，還出現(xiàn)了許多區(qū)域性的金融監(jiān)管委員會(huì)。相比較亞洲其他國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)因素，中國(guó)經(jīng)濟(jì)未受亞洲金融危機(jī)直接沖擊，究其原因：　　第一，黨中央、國(guó)務(wù)院對(duì)加強(qiáng)金融監(jiān)管、防范金融風(fēng)險(xiǎn)工作十分重視。　　第二，國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，成功的宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控實(shí)現(xiàn)了低通脹下的適度高增長(zhǎng)，綜合國(guó)力增強(qiáng)，提高了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和承受能力。自1978年對(duì)外開放以來(lái)，我國(guó)累計(jì)利用外資超過(guò)3600億美元，其中外商直接投資約2200億美元。　　(二)化解金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，依法治理金融　　總的來(lái)看，我國(guó)金融業(yè)在改革開放中穩(wěn)步健康地發(fā)展?！　?dǎo)致這類風(fēng)險(xiǎn)的原因，除了銀行內(nèi)部管理不善外，主要是長(zhǎng)期以來(lái)積累的體制性、機(jī)制性的因素，包括受傳統(tǒng)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的影響，　　國(guó)有企業(yè)建設(shè)資金過(guò)分依賴銀行貸款。有人負(fù)責(zé)花錢，卻無(wú)人負(fù)責(zé)還錢，致使銀行債權(quán)難以落實(shí)，潛伏著很大的風(fēng)險(xiǎn)。這類組織實(shí)際上已辦成了金融機(jī)構(gòu)?！　〕酥?，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)違規(guī)問(wèn)題較多?！　?、期貨市場(chǎng)和股份制改革運(yùn)行不夠規(guī)范　　近年來(lái)，我國(guó)證券、期貨市場(chǎng)一直存在大量違法違現(xiàn)行為?！　≈?997年底，全國(guó)的上市公司已達(dá)745家，但素質(zhì)參差不齊。這種風(fēng)險(xiǎn)隱患是值得注意的。由于自有資金光天不足，資金來(lái)源少，信托機(jī)構(gòu)往往采取種種手段與銀行爭(zhēng)存款，爭(zhēng)資金，甚至用高息攬存，高息拆借等違現(xiàn)方式滿足資金要求。值得注意的是，個(gè)別城市信用社股權(quán)被個(gè)人控制。第二，我國(guó)外債管理多頭對(duì)外，我國(guó)官方的借款窗口有：對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、農(nóng)業(yè)部和中國(guó)銀行等。由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不好，一旦企業(yè)外債不能及時(shí)、足額地償還，企業(yè)的外債風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)嫁為金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第五，部分外債項(xiàng)目效益不佳，一旦到期會(huì)發(fā)生償債困難的問(wèn)題，第六，有的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)利用其海外分支機(jī)構(gòu)對(duì)外非法融資或變相借款，實(shí)際自己使用，這些做法擴(kuò)大了我國(guó)