投行項(xiàng)目管理流程-wenkub
2023-04-27 06:43:37 本頁面
【正文】 勢(shì)。未達(dá)到既定目標(biāo)的項(xiàng)目管理辦法針對(duì)未能達(dá)到約定目標(biāo)的項(xiàng)目，投資方主要以協(xié)助思路幫助企業(yè)達(dá)到既定目標(biāo)，但對(duì)未達(dá)成目標(biāo)的企業(yè)進(jìn)行觀察性監(jiān)控，并建議設(shè)立監(jiān)控評(píng)級(jí)。觀察評(píng)級(jí)4企業(yè)經(jīng)營方存在隱瞞欺詐行為，若尋求溝通無效，投資人應(yīng)積極尋求法律渠道解決，堅(jiān)決退出。 制作申報(bào)材料階段 制作申報(bào)材料階段 股票改制所涉及的主要中介機(jī)構(gòu)有：證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、土地評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所。 對(duì)公司的內(nèi)部控制制度進(jìn)行檢查，出具內(nèi)部控制制度評(píng)價(jià)報(bào)告。 根據(jù)中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)有關(guān)通知的規(guī)定：擬申請(qǐng)發(fā)行股票的公司，設(shè)立時(shí)應(yīng)聘請(qǐng)有證券從業(yè)資格許可證的中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)驗(yàn)資、資產(chǎn)評(píng)估、審計(jì)等業(yè)務(wù)。審慎調(diào)查是為了保證向投資者提供的招股資料全面、真實(shí)完整而設(shè)計(jì)的，也是制作申報(bào)材料的基礎(chǔ)，需要發(fā)行人全力配合。 (4)各中介機(jī)構(gòu)開展工作 根據(jù)協(xié)調(diào)會(huì)確定的工作進(jìn)程，確定各中介機(jī)構(gòu)工作的時(shí)間表，各中介機(jī)構(gòu)按照上述時(shí)間表開展工作，主要包括對(duì)初步方案進(jìn)一步分析、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估及各種法律文件的起草工作。 市體改辦初核后出具意見轉(zhuǎn)報(bào)省體改辦審批。 (二)輔導(dǎo)階段 在取得營業(yè)執(zhí)照之后，股份公司依法成立，按照中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會(huì)提出股票發(fā)行申請(qǐng)前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)，輔導(dǎo)期限一年。輔導(dǎo)費(fèi)用由輔導(dǎo)雙方本著公開、合理的原則協(xié)商確定，并在輔導(dǎo)協(xié)議中列明，輔導(dǎo)雙方均不得以保證公司股票發(fā)行上市為條件。 (三)申報(bào)材料制作及申報(bào)階段 (1)申報(bào)材料制作 股份公司成立運(yùn)行一年后，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)地方派出機(jī)構(gòu)驗(yàn)收符合條件的，可以制作正式申報(bào)材料。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。 中國證監(jiān)督會(huì)在初審過程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)江政策征求國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)和國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)意見，兩委自收到文件后在15個(gè)工作日內(nèi)，將有關(guān)意見函告中國證監(jiān)會(huì)。不予核準(zhǔn)的，出具書面意見，說明不予核準(zhǔn)的理由。 (四)股票發(fā)行及上市階段 (1)股票發(fā)行申請(qǐng)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)核準(zhǔn)后，取得中國證監(jiān)會(huì)同意發(fā)行的批文。這些工作必須在重組之前完成。尋找、選擇、考察目標(biāo)公司評(píng)估與判斷 (這是所有收購工作的最重要環(huán)節(jié))全面評(píng)估分析目標(biāo)公司的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)狀況制定重組計(jì)劃及工作時(shí)間表設(shè)計(jì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式,選擇并購手段和工具評(píng)估目標(biāo)公司價(jià)值,確定購并價(jià)格設(shè)計(jì)付款方式,尋求最佳的現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)管理方案溝通:與目標(biāo)公司股東和管理層接洽,溝通重組的可行性和必要性。第二階段 資產(chǎn)置換及企業(yè)重建 (一)宣傳與公關(guān) 對(duì)中國證監(jiān)會(huì)、證券交易所、地方府、國有資產(chǎn)管理部門以及目標(biāo)公司股東和管理層開展公關(guān)活動(dòng),力圖使資產(chǎn)重組早日成功。這是公司能否最終實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值的直接決定性環(huán)節(jié)。向公司戰(zhàn)略發(fā)展領(lǐng)域投資,實(shí)現(xiàn)公司的戰(zhàn)略擴(kuò)張。)行業(yè)背景公司運(yùn)營狀況重組難度地域背景財(cái)務(wù)式重組關(guān)注 (以股權(quán)增值轉(zhuǎn)讓為目的)股權(quán)設(shè)置公司再出讓融資能力現(xiàn)金流(三)公司重組陷阱(這是并購中風(fēng)險(xiǎn)控制的核心): 報(bào)表陷阱:大量應(yīng)收帳款、無力收回的對(duì)外投資、連帶責(zé)任的擔(dān)保、帳外虧損。(2)50%的投資限制:根據(jù)《公司法》的要求,公司的對(duì)外投資額不得超過凈資產(chǎn)的50%,因此,重組方應(yīng)該因目標(biāo)而異選擇收購主體。五、申報(bào)與審批 1. 重組中的各種組織 管理部門(國有股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及財(cái)部和地方各級(jí)國資局)中國證監(jiān)會(huì)及地方證管辦滬、深交易所中介機(jī)構(gòu)律師事務(wù)所會(huì)計(jì)師或?qū)徲?jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所并購顧問2. 國有股權(quán)收購申報(bào)文件 (供參考①轉(zhuǎn)讓股權(quán)的可行性分析報(bào)告 ②府或有關(guān)部門同意轉(zhuǎn)讓的意見 ③雙方草簽的轉(zhuǎn)讓協(xié)議 ④公司近期的財(cái)務(wù)報(bào)告 ⑤資產(chǎn)評(píng)估資料 ⑥公司章程 ⑦提供有關(guān)部門對(duì)公司產(chǎn)業(yè)策的要求
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1