信托公司管理辦法修訂前后對(duì)比分析-wenkub
2023-04-27 05:36:53 本頁面
【正文】 危機(jī)，嚴(yán)重影響受益人合法權(quán)益”；接管方法由整頓、重組，必要時(shí)接管改為接管或監(jiān)督重組。（3）在破產(chǎn)規(guī)定中新增了“且資產(chǎn)不足以清償債務(wù)或明顯缺乏清償能力的”和銀監(jiān)會(huì)“可以向人民法院直接提出對(duì)該信托公司進(jìn)行重整或破產(chǎn)清算的申請(qǐng)”的規(guī)定。（3）將監(jiān)管機(jī)構(gòu)審批信托機(jī)構(gòu)的依據(jù)由“根據(jù)信托投資公司行業(yè)發(fā)展的需要”調(diào)整為“依照法律法規(guī)和審慎監(jiān)管原則”。分別見附表6。新增。刪除的內(nèi)容可分為三類：（1）復(fù)述《信托法》內(nèi)容的條款。新辦法自2007年3月1日起施行，原《信托投資公司管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2002〕第5號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱老辦法）不再適用。與老辦法相比，新辦法在哪些方面作了修訂？這些變化對(duì)信托公司經(jīng)營(yíng)將產(chǎn)生哪些影響？本文擬就上述問題作初步探討。此類刪除共有8處，詳見附表1；（2）解釋性內(nèi)容。新增內(nèi)容，按其作用可分為完善性和限制性兩類，前者共有6處，詳見附表3；后者共有5處，詳見附表4。通過對(duì)比分析筆者認(rèn)為，新辦法保留了老辦法的基本架構(gòu)，較為充分地吸納了業(yè)界對(duì)“討論稿”的反饋意見，修訂的幅度已由“大改”調(diào)整為“小改”，可操作性有了明顯提高。在重大變更事項(xiàng)審批方面：僅將“董事”納入“高級(jí)管理人員”管理，需報(bào)批的10大事項(xiàng)未變。在公司內(nèi)部管理方面：（1）公司制度建設(shè)（業(yè)務(wù)、內(nèi)控、財(cái)務(wù)）；高管人員管理（任職資格管理、離任審計(jì)制度、新法定代表人核準(zhǔn)前原法定代表人不得離任）；從業(yè)人員信托業(yè)務(wù)資格管理；信托賠償金計(jì)提、行業(yè)自律等規(guī)定均為改變。二、業(yè)務(wù)范圍和資產(chǎn)管理方式，在吸納業(yè)界意見后已變?yōu)槲⒄{(diào)，但仍對(duì)信托公司未來經(jīng)營(yíng)構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響業(yè)務(wù)范圍——資產(chǎn)管理類業(yè)務(wù)方面：（1）信托業(yè)務(wù)（資金信托、動(dòng)產(chǎn)信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、公益信托等）、投資基金業(yè)務(wù)均未改變。（3）新增了居間業(yè)務(wù)、保管箱業(yè)務(wù)；在保留監(jiān)管部門批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)的同時(shí)，新增了法律法規(guī)規(guī)定的其他業(yè)務(wù)。而所謂居間，是指居間人向委托人報(bào)告訂立合同的機(jī)會(huì)或者提供訂立合同的媒介服務(wù)，委托人支付報(bào)酬的一種制度。筆者認(rèn)為，取消代理，是避免隱名代理與信托在實(shí)務(wù)中難以判別，容易造成與委托人之間權(quán)利與義務(wù)混亂，而居間與信托之間界限更加分明一些。（3）新增了存放同業(yè)、買入返售和不得賣出回購的規(guī)定。為何要將出租規(guī)范為租賃？它們之間有何區(qū)別？出租和租賃都是以收取租金為目的而租讓物件的使用權(quán)的行為。租賃物件多為企業(yè)生產(chǎn)所需的專用設(shè)備或是價(jià)值昂貴且需長(zhǎng)期使用的機(jī)械設(shè)備。（4）使用管理差別。（5）行業(yè)組織差別 。受讓銀行信貸資產(chǎn)同時(shí)約定由轉(zhuǎn)讓方于信托到期日回購，就是買入返售的典型案例。例如，委托人以一自有物業(yè)設(shè)立信托，要求受托人以賣出回購的方式為其融資。所以，新辦法禁止賣出回購業(yè)務(wù)具有降低信托公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、保障其穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的深遠(yuǎn)意義的。固有財(cái)產(chǎn)管理一直是這次修訂的焦點(diǎn)?！皻w位”體現(xiàn)于兩個(gè)層面：（1）信托業(yè)務(wù)“歸位”于私募；（2）信托機(jī)構(gòu)“歸位”于以信托為主營(yíng)業(yè)務(wù)、以傭金為主要收入來源的金融中介機(jī)構(gòu)。一旦發(fā)生信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件，這種實(shí)際理財(cái)對(duì)象與制度設(shè)計(jì)錯(cuò)位的現(xiàn)象便立刻暴露，隱藏在名義委托人背后的實(shí)際出資人也紛紛浮出水面，金新乳品信托事件的情況便是佐證。如此極度不合理的利益格局，終使信托計(jì)劃無法成為支持信托公司生存與發(fā)展的主要業(yè)務(wù)模式。（4）監(jiān)管錯(cuò)位。所以，監(jiān)管部門借助本次信托法規(guī)修改，下定決心促使其回歸私募本位，盡管短期會(huì)造成明顯陣痛，但就長(zhǎng)期而言應(yīng)當(dāng)是撥亂反正的明智之舉。 處罰事項(xiàng)保留了“擅自設(shè)立信托公司”、“申請(qǐng)材料有隱瞞、虛假”、“違反信托業(yè)務(wù)禁則”；取消了“擅自經(jīng)營(yíng)信托業(yè)務(wù)”；新增了違反固有業(yè)務(wù)禁則（含關(guān)聯(lián)交易）、超比例擔(dān)保、拆入；負(fù)債業(yè)務(wù)由變相吸存擴(kuò)大到開展拆入以外的負(fù)債業(yè)務(wù)。 處罰標(biāo)準(zhǔn)由“按照《金融違法行為處罰辦法》”改為“根據(jù)《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》”或提出具體處罰標(biāo)準(zhǔn)。 此外，對(duì)于限制性規(guī)定，多留有余地，“未經(jīng)批準(zhǔn)”或“另有規(guī)定除外”的表述多達(dá)處，包括：老辦法條目刪除內(nèi)容第十四條第二款經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的信托投資公司,其注冊(cè)資本中應(yīng)包括不少于等值1500萬美元的外匯。第二十六條信托投資公司的經(jīng)營(yíng)范圍由公司章程規(guī)定,報(bào)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)。第四十九條信托投資公司運(yùn)用自有資金和信托資金從事同業(yè)拆借,應(yīng)當(dāng)遵守中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定。第四十四條信托公司應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)分離的原則設(shè)立相應(yīng)的工作崗位，保證公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能夠進(jìn)行事前防范、事中控制、事后監(jiān)督和糾正，形成健全的內(nèi)部約束機(jī)制和監(jiān)督機(jī)制。對(duì)該類信托公司的監(jiān)督管理參照本辦法執(zhí)行。第三十三條對(duì)應(yīng)條目?jī)?nèi)容調(diào)整老辦法新辦法第八條、第二十九條第二十四條“以受益人的最大利益為宗旨處理信托事務(wù),并謹(jǐn)慎管理信托財(cái)產(chǎn)”改為“維護(hù)受益人的最大利益”。第十四條第十條“不得低于人民幣3億元”改為“最低限額為3億元人民幣或等值的可自由兌換貨幣，注冊(cè)資本為實(shí)繳貨幣資本”。第二十條（五）第十六條（八）“國(guó)債、政策性銀行債權(quán)、企業(yè)債券等債券的承銷業(yè)務(wù)”改為“證券承銷業(yè)務(wù)”。第二十二條第十九條新增“存放同業(yè)、買入返售”和“中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)另有規(guī)定的，從其規(guī)定”，刪除“同業(yè)拆放”。第四十八條第二十二條對(duì)外擔(dān)保余額上限由“不得超過其注冊(cè)資本金”降為“不得超過其凈資產(chǎn)的50%”。第三十七條第二款第三十六條第二款“收取報(bào)酬的標(biāo)準(zhǔn),除中國(guó)人民銀行另有規(guī)定外,可與委托人協(xié)商確定”改為“應(yīng)當(dāng)向受益人公開，并向受益人說明收費(fèi)的具體標(biāo)準(zhǔn)”。第五十九條第五十三條發(fā)現(xiàn)問題質(zhì)詢高管改為根據(jù)履行職責(zé)需要與董事、高管進(jìn)行監(jiān)管談話。第六十六條第六十條違反其他規(guī)定的處罰依據(jù)由“《金融違法行為處罰辦法》及有關(guān)規(guī)定”改為“《中華人民共和國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律法規(guī)”。第四條第二條第二款“信托投資公司”改為“信托公司”。第十一條第六條 “信托投資公司”改為“信托公司”。（一）（一）“中國(guó)人民銀行”改為“中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)”。（三）（三）“公司所在地”改為“公司住所”。第十七條第六十一條“信托投資公司”改為“信托公司”，“因違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)”改為“有違法經(jīng)營(yíng)”，刪除“不能支付到期債務(wù)”，“中國(guó)人民銀行”改為“中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)”，“根據(jù)《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》”改為“依法”。（三）（六）刪除“受托經(jīng)營(yíng)法律、行政法規(guī)允許從事的投資基金業(yè)務(wù)”。第
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