鄭州商品交易所棉花風(fēng)險控制管理辦法-wenkub
2023-04-23 05:41:13 本頁面
【正文】 對其持有的該交割月份合約強(qiáng)行平倉，直至保證金可以維持現(xiàn)有持倉水平。具體見下表：一般月份交易保證金比例雙邊持倉量(N萬手)N≤1616N≤2020N≤30N30交易保證金比例7%9%12%18%品種交割月前二個月份交易保證金比例（%）交割月前一個月份交易保證金比例（%）棉花上旬和中旬下旬上旬中旬下旬7%10%15%20%25%第七條 交割月前二個月份和交割月前一個月份棉花期貨合約按上旬、中旬和下旬分別采取不同的交易保證金比例。棉花期貨合約最低交易保證金為合約價值的7%。 第二條 交易所棉花期貨風(fēng)險管理實行保證金制度、漲跌停板制度、限倉制度、大戶報告制度、強(qiáng)行平倉制度和風(fēng)險警示制度。第三條 交易所、會員和投資者必須遵守本辦法。 經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，交易所可以調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)。具體見下表： 交割月前一個月份經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員、投資者的持倉（包括套期保值和套利持倉）分別達(dá)到最近交割月份市場單邊持倉15%、10%、5%的，則在正常保證金比例上提高5個百分點(diǎn)。 第九條 交易過程中，當(dāng)某一合約持倉量達(dá)到某一級持倉總量時，新開倉合約按該級交易保證金標(biāo)準(zhǔn)收取。提高交易保證金的幅度不高于合約規(guī)定交易保證金的3倍。 第十三條 對同時滿足本辦法有關(guān)調(diào)整交易保證金規(guī)定的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金數(shù)值中的較大值收取。 第十五條 當(dāng)某期貨合約以漲跌停板價格成交時，成交撮合實行平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先的原則。 若第二個交易日未出現(xiàn)同方向單邊市，則第三個交易日自動回復(fù)到合約規(guī)定價幅和保證金標(biāo)準(zhǔn)；若第二個交易日出現(xiàn)同方向單邊市，則當(dāng)日結(jié)算時和下一交易日維持提高后的保證金比例不變，下一交易日價幅維持提高后的價幅。交易所將以漲跌停板價申報的未成交平倉報單，且單位持倉虧損大于或等于交易日結(jié)算價的7%的所有持倉，以當(dāng)日漲跌停板價與該合約盈利持倉按規(guī)定方式和方法自動撮合成交。 第十九條 強(qiáng)制減倉的具體操作方法如下:（一）強(qiáng)制減倉的數(shù)量為強(qiáng)制減倉當(dāng)日收市后已在計算機(jī)系統(tǒng)中申報但沒有成交且投資者（或非經(jīng)紀(jì)會員，下同）該合約的單位持倉虧損大于或等于交易日結(jié)算價7%的所有申報平倉數(shù)量的總和。持有倉單、貨物到庫的對應(yīng)持倉和已接受到倉單的跨期套利對應(yīng)持倉，不執(zhí)行強(qiáng)制減倉。再次分配給單位持倉盈利大于或等于合約價幅1倍以下的投機(jī)持倉(以下簡稱盈利1倍以下的投機(jī)持倉)。若盈利2倍的投機(jī)持倉數(shù)量小于申報平倉數(shù)量，則根據(jù)盈利2倍的投機(jī)持倉數(shù)量與申報平倉數(shù)量的比例，將盈利2倍投機(jī)持倉數(shù)量向申報平倉投資者分配實際平倉數(shù)量。當(dāng)投資者平倉數(shù)量為小數(shù)時，向上取整；取整后不足最小下單量時，向上取夠最小下單量的整數(shù)倍。 第二十條 交易所強(qiáng)制減倉后，下一交易日價幅和保證金按合約規(guī)定執(zhí)行。限倉是指交易所規(guī)定會員或投資者可以持有的、按單邊計算的某一合約投機(jī)持倉的最大數(shù)量。具體限倉比例和數(shù)量如下： 棉花一般月份最大單邊持倉占市場單邊總持倉比例或絕對量（手）經(jīng)紀(jì)會員非經(jīng)紀(jì)會員投資者單邊持倉8萬手以上單邊持倉8萬手以下≤15％12000≤10％8000≤5％4000 第二十五條 交割月前一個月份交易所對棉花期貨合約單邊持倉按經(jīng)紀(jì)會員、非經(jīng)紀(jì)會員和投資者以及上旬、中旬和下旬實行絕對量限倉。 第二十八條 同一投資者在不同經(jīng)紀(jì)會員處的多個交易編碼持倉的合計數(shù)，不得超出一個投資者的限倉數(shù)額。由交易所規(guī)定，具體見第二十四、二十五、二十六條規(guī)定； （二）信用增數(shù)：是經(jīng)紀(jì)會員限倉總額中可依注冊資本情況作變動的部分。每一檔次可以增加的限倉數(shù)額為基數(shù)乘以該檔次的一定系數(shù)。交易所統(tǒng)計去年一月一日至十二月三十一日經(jīng)紀(jì)會員的交易量，核定限倉數(shù)額后于一月二十日前通知經(jīng)紀(jì)會員，并予以公布。該限倉數(shù)額適用于其當(dāng)年七月二十一日至次年一月二十日期間（含起、止日）的棉花期貨合約的交易。對超過持倉限額的會員或投資者，交易所按有關(guān)規(guī)定執(zhí)行強(qiáng)行平倉。第五章 大戶報告制度 第三十五條 棉花期貨實行大戶報告制度。達(dá)到報告界限的會員和投資者在首次履行報告責(zé)任和義務(wù)后，如需再次報告或補(bǔ)充報告，由交易所通知有關(guān)會員。 第四十條 經(jīng)紀(jì)會員應(yīng)對達(dá)到交易所報告界限的投資者所提供的有關(guān)材料進(jìn)行初審后轉(zhuǎn)交交易所。第六章 強(qiáng)行平倉制度 第四十三條 棉花期貨實行強(qiáng)行平倉制度。 （一）強(qiáng)行平倉前由會員單位自行平倉的: 屬第四十四條第（一）、（二）項的，由會員單位自行確定，只要平倉結(jié)果符合交易所規(guī)定即可； 屬第四十四條第（三）、（四）、（五）項的，由交易所確定內(nèi)容。若會員同時滿足前條第（一）、（二）項情況，交易所先按第（二）項情況確定強(qiáng)行平倉頭寸，再按第（一）項情況確定強(qiáng)行平倉頭寸。 （二）執(zhí)行及確認(rèn)。 第四十八條 由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，無法對相關(guān)會員持倉最大的合約月份執(zhí)行強(qiáng)行平倉，則依次選擇該會員持倉量較小的合約月份執(zhí)行；有關(guān)持倉的強(qiáng)行平倉只能延時完成的，因此發(fā)生的虧損，仍由會員或投資者承擔(dān)；未能完成平倉的，該持倉持有者須繼續(xù)對此承擔(dān)持倉責(zé)任或交割義務(wù)。市場潛在風(fēng)險增大，交易所認(rèn)為必要時，可以分別或同時采取要求報告情況、談話提醒、發(fā)布風(fēng)險提示函等措施，以警示和化解風(fēng)險。 第五十四條 發(fā)現(xiàn)會員或投資者有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險的，交易所可以對會員或投資者發(fā)出書面的風(fēng)險提示
公司管理相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號-1