現(xiàn)金凈流量指標探討-wenkub
2023-04-23 00:33:00 本頁面
【正文】 ，所需資金越少，反之，財務狀況越差，現(xiàn)金凈流量越少，所需資金越多。因此，通過現(xiàn)金凈流量指標和凈利潤指標的比較研究分析，可以對企業(yè)的經(jīng)營成果、收益的質(zhì)量作出客觀評價。通過現(xiàn)金凈流量分析，若企業(yè)不能以財產(chǎn)、信用或能力等任何方式清償?shù)狡趥鶆眨蛟诳深A見的相當長期間內(nèi)持續(xù)不能償還，而不是因資金周轉(zhuǎn)困難等暫時延期支付，即使該公司尚有盈利，也預示企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)的邊緣，難以擺脫破產(chǎn)的命運。因此，通過現(xiàn)金凈流量指標的研究分析，可以對企業(yè)的償債能力和支付能力作出更準確、更穩(wěn)健的評價。二、對企業(yè)現(xiàn)金凈流量指標的研究分析可以對企業(yè)的償債能力、支付能力、資信及破產(chǎn)風險作出評價。”，因此，1998年3月，財政部發(fā)布《企業(yè)會計準則—現(xiàn)金流量表》，要求所有企業(yè)從1998年起編制現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量表更是和資產(chǎn)負債表、損益表并列的三張必須對外報送的主表，以整體反映企業(yè)的財務經(jīng)營及資金狀況，因此，加強對企業(yè)的現(xiàn)金凈流量指標的研究、分析具有十分重要的意義，一系列規(guī)范的、科學的現(xiàn)金凈流量指標考核體系可以對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績作出高質(zhì)量的評價。通過現(xiàn)金凈流量比率和現(xiàn)金凈流量構(gòu)成比重兩個方面對現(xiàn)金凈流量指標進行的研究、分析與探討，企業(yè)建立一套有效的現(xiàn)金凈流量指標分析體系對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績作出高質(zhì)量的評價。現(xiàn)金凈流量指標的研究中國機械工業(yè)第四建設工程公司 李照岳[摘要]:隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展和逐步完善，加強對企業(yè)的現(xiàn)金凈流量指標的研究、分析具有十分重要的意義，一系列規(guī)范的、科學的現(xiàn)金凈流量指標考核體系可以對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績作出高質(zhì)量的評價。[正文]:隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的日趨完善，以及市場經(jīng)濟改革的深入，市場競爭非常激烈，而WTO的加入，跨國公司、集團紛紛擁入市場潛力巨大的中國市場，更使得各行業(yè)的競爭更加殘酷，作為市場經(jīng)濟行為的主體，企業(yè)要想再市場競爭的過程中生存，乃至發(fā)展、壯大，企業(yè)除了靠科技進步、實行現(xiàn)代企業(yè)管理制度加強科學規(guī)范的管理外，更要加強企業(yè)財務的科學動態(tài)管理，有關(guān)報表的使用者更是越來越重視現(xiàn)金流量表所揭示的會計信息。對企業(yè)的現(xiàn)金凈流量指標的研究分析所揭示的信息可以發(fā)揮以下幾個方面的作用。企業(yè)的償債能力是財務報表使用者尤其是債權(quán)人關(guān)注的重點，償債能力與資產(chǎn)的流動性聯(lián)系密切，對其的分析研究，主要是從兩個方面：一方面是以資產(chǎn)負債表所反映的數(shù)據(jù)信息為基礎進行，通過企業(yè)一定時期的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等指標反映資產(chǎn)的流動性、短期償債能力，通過企業(yè)一定時期的資產(chǎn)負債率、所有者權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務率、利息保障倍數(shù)、長期負債比率等指標來反映企業(yè)的長期償債能力。企業(yè)現(xiàn)金流量正常、充足、穩(wěn)定，能支付到期的所有債務，企業(yè)資金運作有序，不確定性越少，企業(yè)風險小，企業(yè)資信越高；反之，企業(yè)資信差，風險大，銀行信譽差，很難爭取到銀行支持。三、對企業(yè)現(xiàn)金凈流量指標的研究分析可以對企業(yè)的經(jīng)營成果、收益的質(zhì)量作出評價。四、對企業(yè)現(xiàn)金凈流量指標的研究分析可以對企業(yè)的投資決策、籌資決策作出評價。現(xiàn)金凈流量是企業(yè)評價投資項目可行性的主要指標，投資項目可行性評價方法有動態(tài)法和靜態(tài)法，動態(tài)法以資金成本為折現(xiàn)率，進行現(xiàn)金流量折現(xiàn)，若現(xiàn)金凈流量大于0，則說明該投資項目可以接受，反之該投資項目不可行。在證券融資、交易、投資資本市場中，企業(yè)價值的大小在很大程度上取決于投資者對企業(yè)資產(chǎn)如股票等的估價，在估價方法中，現(xiàn)金流量是決定性因素?，F(xiàn)金流量表的內(nèi)容及構(gòu)成如下：（一）、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務受到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量（二）、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量（三）、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動相關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計償還債務所支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量（四）、匯率變動對現(xiàn)金的影響（五）、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額我們知道，現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物為基礎編制的，旨在為會計報表使用者提供企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入、流出和凈流量的數(shù)據(jù)和信息，以便于會計報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，進而判斷企業(yè)資產(chǎn)的流動性、獲利能力、財務適應能力。非現(xiàn)金流動資產(chǎn)如應收賬款、存貨等，變現(xiàn)過程復雜且通常會發(fā)生變現(xiàn)損失。（２）現(xiàn)金對流動負債比率＝（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價物）／（流動負債＋當期到期的長期負債） 該指標是反映企業(yè)償還當期債務能力的指標。而流動資產(chǎn)中現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物可立即用來償還債務。一般該比率越低，債權(quán)人貸給企業(yè)的款項的安全程度越高，按期收回本金和利息的可能性越大。東南亞金融危機中，日本等經(jīng)濟較發(fā)達的國家也未逃脫，其主要原因之一，就是國家過度信貸、過度依賴外資，而企業(yè)自身經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金不足，導致資本結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，償債能力嚴重下降所致。而以現(xiàn)金流量為基礎計算的指標克服了會計核算采用的估計和人為判斷的影響，能
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