現(xiàn)金凈流量指標(biāo)探討-wenkub
2023-04-23 00:33:00 本頁面
【正文】 ，所需資金越少，反之，財務(wù)狀況越差，現(xiàn)金凈流量越少，所需資金越多。因此，通過現(xiàn)金凈流量指標(biāo)和凈利潤指標(biāo)的比較研究分析，可以對企業(yè)的經(jīng)營成果、收益的質(zhì)量作出客觀評價。通過現(xiàn)金凈流量分析，若企業(yè)不能以財產(chǎn)、信用或能力等任何方式清償?shù)狡趥鶆?wù)，或在可預(yù)見的相當(dāng)長期間內(nèi)持續(xù)不能償還，而不是因資金周轉(zhuǎn)困難等暫時延期支付，即使該公司尚有盈利，也預(yù)示企業(yè)已瀕臨破產(chǎn)的邊緣，難以擺脫破產(chǎn)的命運。因此，通過現(xiàn)金凈流量指標(biāo)的研究分析，可以對企業(yè)的償債能力和支付能力作出更準(zhǔn)確、更穩(wěn)健的評價。二、對企業(yè)現(xiàn)金凈流量指標(biāo)的研究分析可以對企業(yè)的償債能力、支付能力、資信及破產(chǎn)風(fēng)險作出評價?！保虼?，1998年3月，財政部發(fā)布《企業(yè)會計準(zhǔn)則—現(xiàn)金流量表》，要求所有企業(yè)從1998年起編制現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量表更是和資產(chǎn)負(fù)債表、損益表并列的三張必須對外報送的主表，以整體反映企業(yè)的財務(wù)經(jīng)營及資金狀況，因此，加強對企業(yè)的現(xiàn)金凈流量指標(biāo)的研究、分析具有十分重要的意義，一系列規(guī)范的、科學(xué)的現(xiàn)金凈流量指標(biāo)考核體系可以對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績作出高質(zhì)量的評價。通過現(xiàn)金凈流量比率和現(xiàn)金凈流量構(gòu)成比重兩個方面對現(xiàn)金凈流量指標(biāo)進(jìn)行的研究、分析與探討，企業(yè)建立一套有效的現(xiàn)金凈流量指標(biāo)分析體系對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績作出高質(zhì)量的評價?，F(xiàn)金凈流量指標(biāo)的研究中國機械工業(yè)第四建設(shè)工程公司 李照岳[摘要]:隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和逐步完善，加強對企業(yè)的現(xiàn)金凈流量指標(biāo)的研究、分析具有十分重要的意義，一系列規(guī)范的、科學(xué)的現(xiàn)金凈流量指標(biāo)考核體系可以對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績作出高質(zhì)量的評價。[正文]:隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的日趨完善，以及市場經(jīng)濟(jì)改革的深入，市場競爭非常激烈，而WTO的加入，跨國公司、集團(tuán)紛紛擁入市場潛力巨大的中國市場，更使得各行業(yè)的競爭更加殘酷，作為市場經(jīng)濟(jì)行為的主體，企業(yè)要想再市場競爭的過程中生存，乃至發(fā)展、壯大，企業(yè)除了靠科技進(jìn)步、實行現(xiàn)代企業(yè)管理制度加強科學(xué)規(guī)范的管理外，更要加強企業(yè)財務(wù)的科學(xué)動態(tài)管理，有關(guān)報表的使用者更是越來越重視現(xiàn)金流量表所揭示的會計信息。對企業(yè)的現(xiàn)金凈流量指標(biāo)的研究分析所揭示的信息可以發(fā)揮以下幾個方面的作用。企業(yè)的償債能力是財務(wù)報表使用者尤其是債權(quán)人關(guān)注的重點，償債能力與資產(chǎn)的流動性聯(lián)系密切，對其的分析研究，主要是從兩個方面：一方面是以資產(chǎn)負(fù)債表所反映的數(shù)據(jù)信息為基礎(chǔ)進(jìn)行，通過企業(yè)一定時期的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率等指標(biāo)反映資產(chǎn)的流動性、短期償債能力，通過企業(yè)一定時期的資產(chǎn)負(fù)債率、所有者權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率、有形凈值債務(wù)率、利息保障倍數(shù)、長期負(fù)債比率等指標(biāo)來反映企業(yè)的長期償債能力。企業(yè)現(xiàn)金流量正常、充足、穩(wěn)定，能支付到期的所有債務(wù)，企業(yè)資金運作有序，不確定性越少，企業(yè)風(fēng)險小，企業(yè)資信越高；反之，企業(yè)資信差，風(fēng)險大，銀行信譽差，很難爭取到銀行支持。三、對企業(yè)現(xiàn)金凈流量指標(biāo)的研究分析可以對企業(yè)的經(jīng)營成果、收益的質(zhì)量作出評價。四、對企業(yè)現(xiàn)金凈流量指標(biāo)的研究分析可以對企業(yè)的投資決策、籌資決策作出評價?，F(xiàn)金凈流量是企業(yè)評價投資項目可行性的主要指標(biāo)，投資項目可行性評價方法有動態(tài)法和靜態(tài)法，動態(tài)法以資金成本為折現(xiàn)率，進(jìn)行現(xiàn)金流量折現(xiàn)，若現(xiàn)金凈流量大于0，則說明該投資項目可以接受，反之該投資項目不可行。在證券融資、交易、投資資本市場中，企業(yè)價值的大小在很大程度上取決于投資者對企業(yè)資產(chǎn)如股票等的估價，在估價方法中，現(xiàn)金流量是決定性因素?，F(xiàn)金流量表的內(nèi)容及構(gòu)成如下：（一）、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷售商品、提供勞務(wù)受到的現(xiàn)金收到的稅費返還收到的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項稅費支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量（二）、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金收到的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)金支付的其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量（三）、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量吸收投資所收到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動相關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流入小計償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金支付的其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量（四）、匯率變動對現(xiàn)金的影響（五）、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額我們知道，現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物為基礎(chǔ)編制的，旨在為會計報表使用者提供企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入、流出和凈流量的數(shù)據(jù)和信息，以便于會計報表使用者了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，進(jìn)而判斷企業(yè)資產(chǎn)的流動性、獲利能力、財務(wù)適應(yīng)能力。非現(xiàn)金流動資產(chǎn)如應(yīng)收賬款、存貨等，變現(xiàn)過程復(fù)雜且通常會發(fā)生變現(xiàn)損失。（２）現(xiàn)金對流動負(fù)債比率＝（現(xiàn)金＋現(xiàn)金等價物）／（流動負(fù)債＋當(dāng)期到期的長期負(fù)債） 該指標(biāo)是反映企業(yè)償還當(dāng)期債務(wù)能力的指標(biāo)。而流動資產(chǎn)中現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物可立即用來償還債務(wù)。一般該比率越低，債權(quán)人貸給企業(yè)的款項的安全程度越高，按期收回本金和利息的可能性越大。東南亞金融危機中，日本等經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的國家也未逃脫，其主要原因之一，就是國家過度信貸、過度依賴外資，而企業(yè)自身經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金不足，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，償債能力嚴(yán)重下降所致。而以現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)計算的指標(biāo)克服了會計核算采用的估計和人為判斷的影響，能
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