上市公司運作過程中的法律問題與相關(guān)對策-wenkub
2023-04-12 00:09:06 本頁面
【正文】 轉(zhuǎn)不暢，盈利能力下降的惡果，這種關(guān)聯(lián)交易使上市公司與大股東進(jìn)行的交易違背了公平這一法律價值，且其結(jié)果造成對上市公司特別是廣大中小股東的權(quán)利和利益的侵害，面對這種侵害，廣大中小股東應(yīng)拿起法律的武器，通過監(jiān)督大股東與經(jīng)營者的行為，防止上市公司運作過程中存在的違法行為，充分利用監(jiān)督機(jī)制，對其自身的利益加以保護(hù)。進(jìn)入破產(chǎn)清算程序后，損失高達(dá)7億元以上。猴王集團(tuán)的破產(chǎn)意味著其控股的上市公司猴王A的破產(chǎn)也在所難免。（1995我國證券市場第一次出現(xiàn)一、二級市場的同步調(diào)整。我國上市公司的發(fā)展大致可以分為四個階段：一是：19851990年的起步階段，這一階段企業(yè)發(fā)行股票的數(shù)量較少，且多局限在企業(yè)內(nèi)部或行業(yè)系統(tǒng)內(nèi)發(fā)行，籌資規(guī)模小，操作也極不規(guī)范。上市公司健康而穩(wěn)定的發(fā)展離不開完善的法律規(guī)定，雖然我國近年來先后頒布了《中華人民共和國公司法》(以下簡稱《公司法》)、《中華人民共和國證券法》（以下簡稱《證券法》），但由于其規(guī)定不盡完善、存在許多疏漏，導(dǎo)致實踐中發(fā)生了一些本可避免的事件。本文通過一些資料對目前我國上市公司運作過程中存在的以下幾個方面的問題進(jìn)行分析：上市公司運作過程中存在的監(jiān)督問題；公司上市后仍留有上市前的國有股流通的問題；上市公司的素質(zhì)是股市穩(wěn)定的基石，從而上市公司的選擇與退出等問題則顯得尤為重要。13 / 13目錄【中文摘要】……………………………………………………………1【關(guān)鍵字】………………………………………………………………1【英文摘要】……………………………………………………………2【英文關(guān)鍵字】…………………………………………………………2 引言 ……………………………………………………………………3 正文 監(jiān)督方面的問題及法律對策 ……………………………………4 國家股、法人股的流通 …………………………………………8 上市公司的選擇與退出機(jī)制 ……………………………………11 結(jié)束語 …………………………………………………………………15 上市公司運作過程中的法律問題及相關(guān)對策 [中文摘要]：中國的上市公司是改革開放的產(chǎn)物，已經(jīng)逐步成為國民經(jīng)濟(jì)的有生力量。并針對這些問題從規(guī)范上市公司運作的角度提出我的一些觀點和建議。本文將通過幾組典型的數(shù)據(jù)，來分析目前我國上市公司運作過程中存在的代表性問題，分析其原因，并據(jù)此提出相應(yīng)的法律對策。二是：19901992 年的初步發(fā)展階段，這一階段上市公司的數(shù)量得以增加，B股開始發(fā)行，兩個證券交易所正式成立，且政府證券監(jiān)管部門得以成立，但上市公司仍處在探索、試點的初步發(fā)展階段。這一階段，滬、深股市總體而言，實際上還是定位于區(qū)域性的證券市場，兩個市場的上市公司大多數(shù)還是上海和深圳本地的公司）。有關(guān)資料顯示，到1999年底猴王集團(tuán)已拖欠猴王A 。從猴王A 2000年中報顯示，資產(chǎn)凈值為3億元，與損失相抵，猴王A的資產(chǎn)所剩無幾，猴王A的資產(chǎn)不僅一下被洗白，還將欠下近2億元的債務(wù)，資產(chǎn)已是負(fù)值[2] 中國市場經(jīng)濟(jì)決策信息咨詢網(wǎng)絡(luò)。 《證券法》共十二章二百一十四條,第一條明確規(guī)定:“為了規(guī)范證券發(fā)行和交易行為,保護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)社會經(jīng)濟(jì)秩序和社會公共利益，促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，制定本法。 法律監(jiān)督在我國有廣義與狹義兩種含義:廣義上的法律監(jiān)督指所有國家機(jī)關(guān),社會組織和公民對各種法律活動的合法性所進(jìn)行的監(jiān)察和督導(dǎo),它由國家機(jī)關(guān)的監(jiān)督和社會力量的監(jiān)督有機(jī)結(jié)合,形成統(tǒng)一的法律監(jiān)督體系；狹義上的法律監(jiān)督指有關(guān)國家機(jī)關(guān)依照法定權(quán)限和秩序,對立法、司法和執(zhí)法活動的合理性進(jìn)行監(jiān)察和督導(dǎo),是國家機(jī)關(guān)的一種職能、職權(quán)活動,我們這里所說的監(jiān)督是廣義上的法律監(jiān)督?！吨袊C券報》的監(jiān)督顯示，16%的投資者參加過股東大會，還有20%的投資者沒有直接參加，但委托他人參加過，而高達(dá)82%的投資者則表示沒有參加過股東大會(一心，1999，《中國證券報》)。 《證券法》中第十章:證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，從第一百六十六條到第一百七十四條共九條，對證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)做了宏觀的規(guī)定，在上市公司的監(jiān)管方面，目前我國以證監(jiān)會為主，但是給人的感覺好象證監(jiān)會是在上市公司上面浮著的一個不切實際的架子，下面我對目前我國上市公司的監(jiān)管提出我的一點建議:(1)、借鑒我國學(xué)者提出的建立銀行業(yè)自律制度，我國上市公司的監(jiān)督也可以向行業(yè)自律的方向發(fā)展，因為這個行業(yè)自律性組織，作為參與上市公司自己的組織，處于證監(jiān)會與上市公司之間，更容易掌握上市公司的真實信息，從而能為證監(jiān)會提供更準(zhǔn)確的監(jiān)督?jīng)Q策依據(jù)，同時也可以及時代表整個上市公司向證監(jiān)會提出宏觀監(jiān)管政策的建議，進(jìn)而維護(hù)整個行業(yè)的利益。(3)、立法應(yīng)建立上市公司自律性組織的評審機(jī)制，規(guī)定上市公司自律性組織要進(jìn)行定期審查，使對上市公司的運行的進(jìn)一步規(guī)范有了法律依據(jù)。也就是絕大多數(shù)股東并不參加股東大會，這樣使股東大會成為極少數(shù)大股東的大會。卡內(nèi)基曾說過:”最好的投資戰(zhàn)略是把所有的雞蛋都放在一個籃子里，然后緊緊盯住這個籃子。我想，學(xué)者們的立足點應(yīng)該只有一個:使中國股市健康有序的發(fā)展。導(dǎo)致上市公司出現(xiàn)這種趨勢的因素是多樣的，但在諸多因素中，上市公司的內(nèi)部問題則是最根本的因素。目前，主要呈現(xiàn)出以下幾個主要特點:(1) 股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，上市公司股票種類繁多(A股、B股、H股、N股、國家股、法人股、內(nèi)部職工股、轉(zhuǎn)配股等)。在我國上市公司中，雖然不可上市流通的股份可以通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓等方式進(jìn)行流動，內(nèi)部職工股與轉(zhuǎn)配股在政策上已解決了流通的問題，但，不可上市流
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