【正文】 　上市公司為關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的，不論數(shù)額大小，均應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)審議通過后提交股東大會(huì)審議?！∩鲜泄九c關(guān)聯(lián)法人發(fā)生的交易金額在300萬元人民幣以上，％以上的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露?！城翱钏Q關(guān)聯(lián)董事包括下列董事或者具有下列情形之一的董事：〔關(guān)聯(lián)董事的定義〕（一）交易對(duì)方；（二）在交易對(duì)方任職，或在能直接或間接控制該交易對(duì)方的法人或其他組織、該交易對(duì)方直接或間接控制的法人或其他組織任職；（三）擁有交易對(duì)方的直接或間接控制權(quán)的；（四）交易對(duì)方或者其直接或間接控制人的關(guān)系密切的家庭成員（（四）項(xiàng)的規(guī)定）；　?。ㄎ澹┙灰讓?duì)方或者其直接或間接控制人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員的關(guān)系密切的家庭成員（（四）項(xiàng)的規(guī)定）；（六）中國證監(jiān)會(huì)、本所或上市公司認(rèn)定的因其他原因使其獨(dú)立的商業(yè)判斷可能受到影響的人士?！矀浒钢贫取车诙?jié)　關(guān)聯(lián)交易的程序與披露　上市公司董事會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)董事應(yīng)當(dāng)回避表決，也不得代理其他董事行使表決權(quán)?！【哂邢铝星樾沃坏淖匀蝗?，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：?。ㄒ唬┲苯踊蜷g接持有上市公司5％以上股份的自然人；?。ǘ┥鲜泄径?、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；（三）（一）項(xiàng)所列法人的董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；（四）本條第（一）、（二）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿18周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；（五）中國證監(jiān)會(huì)、本所或上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人。 〔提示：IPO申報(bào)材料中：控股股東 關(guān)于避免同業(yè)競爭的承諾函、關(guān)于減少、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的承諾函〕　　二、《上市規(guī)則》(2008年修訂)相關(guān)規(guī)定 （第十章　關(guān)聯(lián)交易）第一節(jié)　關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)人　上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上市公司或其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項(xiàng)，包括：（一）；〔 本章所稱“交易”包括下列事項(xiàng)：〕（二）購買原材料、燃料、動(dòng)力；（三）銷售產(chǎn)品、商品；（四）提供或接受勞務(wù)；（五）委托或受托銷售；（六）關(guān)聯(lián)雙方共同投資；（七）其他通過約定可能造成資源或義務(wù)轉(zhuǎn)移的事項(xiàng)。出席董事會(huì)的無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事人數(shù)不足三人的，應(yīng)將該事項(xiàng)提交上市公司股東大會(huì)審議?！矊?shí)際控制人一般至國資委，金森林業(yè)案例〕第二十一條 公司的控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員不得利用其關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益。 　　各方利益失衡　　關(guān)聯(lián)交易會(huì)損害債權(quán)人、中小股東的利益　　對(duì)上市公司的危害　　通過不正當(dāng)?shù)淖①Y，粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，保住了上市公司的殼，或者滿足配股、發(fā)債的調(diào)價(jià)，最終還是會(huì)在競爭中暴露出來 。 （二）關(guān)聯(lián)交易的消極意義　　影響上市公司獨(dú)立經(jīng)營能力，抗外部風(fēng)險(xiǎn)能力下降 　　如：一些公司原本是控股公司的一個(gè)生產(chǎn)車間或者工廠，而控股公司則成為上市公司的原料采購基地和產(chǎn)品銷售市場 。關(guān)聯(lián)方交易除了具有購買原材料、銷售產(chǎn)成品等與一般市場交易相同的目的外，還有一些特殊目的，如節(jié)約市場交易費(fèi)用，調(diào)節(jié)利潤以降低稅負(fù)等。在關(guān)聯(lián)方交易中，雙方當(dāng)事人在法律上是平等的，均是獨(dú)立的法人組織，因而從表面上看，關(guān)聯(lián)方交易應(yīng)歸屬于市場交易。 　　將發(fā)起人所擁有的與擬上市公司有同業(yè)競爭，但又不準(zhǔn)備投入擬上市公司的資產(chǎn)托管給其他公司、企業(yè)，或者在擬上市公司成功上市后將這部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或托管給上市公司。同業(yè)競爭的處理方式 在實(shí)踐中，特別是在國有企業(yè)改制上市中，對(duì)同業(yè)競爭的處理主要有以下幾種方式： 　　將發(fā)起人所有與擬上市公司有同業(yè)競爭的資產(chǎn)全部重組到擬上市公司。 　　各國立法例均規(guī)定了原則上要求上市公司禁止同業(yè)競爭，以防止控股股東利用控股地位，在同業(yè)競爭中損害上市合同的利益。關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化是否真實(shí)、合理，真轉(zhuǎn)還是假轉(zhuǎn)，是否存在操縱利潤的嫌疑）；關(guān)聯(lián)交易的存在，是否影響擬上市主體的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)完整性，是否影響其獨(dú)立性（不存在重大依賴）。目 錄第一章 同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易泛談第二章 定義及規(guī)則一、《公司法》相關(guān)規(guī)定二、《深交所上市規(guī)則》(2008年修訂)相關(guān)規(guī)定（第十章　關(guān)聯(lián)交易）三、會(huì)計(jì)上的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易定義四、IPO管理辦法 相關(guān)規(guī)定五、其他 相關(guān)規(guī)定（一）深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引（）（二）上市公司章程指引（證監(jiān)公司字[2006]38號(hào)）（三）上市公司股東大會(huì)規(guī)則（證監(jiān)發(fā)[2006]21號(hào)）（四）上市公司信息披露管理辦法(2007年1月30日證監(jiān)會(huì)令第40號(hào))（五）上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引（2011年5月1日執(zhí)行）（最新規(guī)定）（六）中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)審核工作指導(dǎo)意見（證監(jiān)發(fā)[2004]9號(hào)）（七）關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的通知（證監(jiān)會(huì)計(jì)字[2004]1號(hào)）（八）《關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及上市公司對(duì)外擔(dān)保若干問題的通知》（證監(jiān)發(fā)[2003]56號(hào)）（九）上市公司治理準(zhǔn)則(2002年1月7日證監(jiān)發(fā)[2002]1號(hào))第三章 示意圖及比較一、 上交所上市規(guī)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)方示意圖二、深交所上市規(guī)則規(guī)定的關(guān)聯(lián)方示意圖三、滬深交易所上市規(guī)則關(guān)于關(guān)聯(lián)方界定的比較四、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則36號(hào)規(guī)定的關(guān)聯(lián)方示意圖五、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則36號(hào)與上市規(guī)則對(duì)關(guān)聯(lián)方界定的比較第四章關(guān)聯(lián)交易之保代培訓(xùn)總結(jié)第一部分：關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定第二部分：關(guān)聯(lián)交易處理應(yīng)關(guān)注的問題第三部分：關(guān)聯(lián)交易的處理方式第四部分 相關(guān)案例第五章關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化一、關(guān)聯(lián)交易的判斷和規(guī)范等問題二、減少關(guān)聯(lián)交易的幾種常用方法 三、關(guān)于關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化的規(guī)定 四、關(guān)注幾種常見的不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化 五、關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化成為首發(fā)申請被否理由之一的相關(guān)案例 六、因關(guān)聯(lián)交易披露等問題受行政處罰的上市公司第六章 相關(guān)案例前言同業(yè)競爭、關(guān)聯(lián)交易，每個(gè)項(xiàng)目都會(huì)碰到的問題，每個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行資產(chǎn)、業(yè)務(wù)處理都會(huì)進(jìn)行圍繞調(diào)整關(guān)聯(lián)方、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的角度進(jìn)行（股東的布局、資產(chǎn)業(yè)務(wù)的布局）。 有價(jià)格依據(jù)，定價(jià)公允；（價(jià)格依據(jù)的來源，評(píng)估、審計(jì)等，有無套現(xiàn)，高于評(píng)估值說是套現(xiàn)，低于評(píng)估值說是資產(chǎn)流失，外資、國資案例。對(duì)于中國證監(jiān)會(huì)而言，要求是（原則上）禁止同業(yè)競爭。這是采取的較多，效果最好的一種。在實(shí)踐中也不少采用，但證監(jiān)會(huì)對(duì)此的審查往往較嚴(yán)。但事實(shí)上由于關(guān)聯(lián)方交易當(dāng)事人之間存在控制與被控制、影響與被影響的關(guān)系，有可能導(dǎo)致交易按某一方的意愿達(dá)成，而另一方則失去了平等談判的機(jī)會(huì)，從這個(gè)意義上說，關(guān)聯(lián)方交易更像是管理交易。 　　關(guān)聯(lián)方交易具有隱蔽性。上市公司向控股公司銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)，向控股公司購買原材料及勞務(wù)?！　】捎脕硪?guī)避政府稅關(guān)聯(lián)企業(yè)間可能利用協(xié)議價(jià)格在資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、原材料、產(chǎn)品或勞務(wù)購銷等方面進(jìn)行收入和費(fèi)用的調(diào)整，有利于高賦稅的一方，或者虛構(gòu)并不存在的交易來轉(zhuǎn)移收入和分?jǐn)傎M(fèi)用，或者通過互拆借資金的方式調(diào)解利息費(fèi)用。違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任?！苍陉P(guān)聯(lián)董事回避后，就不再強(qiáng)制要求過全體董事的半數(shù)了，即只需要出席的非關(guān)聯(lián)董事過半通過即可，除非無關(guān)聯(lián)董事人數(shù)少于三人，則需要提交股東大會(huì)?！卜秶軓V，控股股東無償提供分公司場所也是關(guān)聯(lián)交易〕　上市公司的關(guān)聯(lián)人包括關(guān)聯(lián)法人和關(guān)聯(lián)自然人?！【哂幸韵虑樾沃坏姆ㄈ嘶蜃匀蝗?，視同為上市公司的關(guān)聯(lián)人：〔外延擴(kuò)展很厲害，預(yù)審員就有這樣關(guān)注的，金森，南方數(shù)碼需要關(guān)注〕（一）因與上市公司或其關(guān)聯(lián)人簽署協(xié)議或作出安排，在協(xié)議或安排生效后，或在未來十二個(gè)月內(nèi)，；（二）過去十二個(gè)月內(nèi)。該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的非關(guān)聯(lián)董事出席即可舉行，董事會(huì)會(huì)議所做決議須經(jīng)非關(guān)聯(lián)董事過半數(shù)通過。　股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，下列股東應(yīng)當(dāng)回避表決：〔關(guān)聯(lián)股東的定義〕（一）交易對(duì)方；（二）擁有交易對(duì)方直接或間接控制權(quán)的；（三）被交易對(duì)方直接或間接控制的；　?。ㄋ模┡c交易對(duì)方受同一法人或自然人直接或間接控制的；（五）在交易對(duì)方任職，或在能直接或間接控制該交易對(duì)方的法人單位或者該交易對(duì)方直接或間接控制的法人單位任職的（適用于股東為自然人的）；（六）因與交易對(duì)方或者其關(guān)聯(lián)人存在尚未履行完畢的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議或者其他協(xié)議而使其表決權(quán)受到限制或影響的；（七）中國證監(jiān)會(huì)或本所認(rèn)定的可能造成上市公司對(duì)其利益傾斜的法人或自然人?！才兜拙€〕　上市公司與關(guān)聯(lián)人發(fā)生的交易（上市公司獲贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)和提供擔(dān)保除外）金額在3000萬元人民幣以上，且占上市公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對(duì)值5％以上的關(guān)聯(lián)交易，除應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露外，、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的中介機(jī)構(gòu)，對(duì)交易標(biāo)的進(jìn)行評(píng)估或?qū)徲?jì)，并將該交易提交股東大會(huì)審議?！碴P(guān)聯(lián)擔(dān)保，不論數(shù)額大小，均需要股東大會(huì)審議。〔必須有定價(jià)依據(jù)、定價(jià)政策，差異較大的應(yīng)當(dāng)說明〕　　　“提供財(cái)務(wù)資助”、　“委托理財(cái)”等事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)以發(fā)生額作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并按交易事項(xiàng)的類型在連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算，、?！　?、不再納入相關(guān)的累計(jì)計(jì)算范圍?！　　∩鲜泄疽蚬_招標(biāo)、公開拍賣等行為導(dǎo)致公司與關(guān)聯(lián)人的關(guān)聯(lián)交易時(shí)，公司可以向本所申請豁免按照本章規(guī)定履行相關(guān)義務(wù)。第二章　關(guān)聯(lián)方第三條　一方控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊懀约皟煞交騼煞揭陨贤芤环娇刂?、共同控制或重大影響的，?gòu)成關(guān)聯(lián)方。第四條　下列各方構(gòu)成企業(yè)的關(guān)聯(lián)方：（一）該企業(yè)的母公司。（五）對(duì)該企業(yè)施加重大影響的投資方。主要投資者個(gè)人，是指能夠控制、共同控制一個(gè)企業(yè)或者對(duì)一個(gè)企業(yè)施加重大影響的個(gè)人投資者。（十）該企業(yè)主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員控制、共同控制或施加重大影響的其他企業(yè)?！蔡厥庵帯车诹鶙l　僅僅同受國家控制而不存在其他關(guān)聯(lián)方關(guān)系的企業(yè)，不構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。（三）提供或接受勞務(wù)。（七）代理。（十一）關(guān)鍵管理人員薪酬?！　。ㄈ┪唇Y(jié)算應(yīng)收項(xiàng)目的壞賬準(zhǔn)備金額?！车谑臈l　發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場獨(dú)立經(jīng)營的能力。發(fā)行人的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和董事會(huì)秘書等高級(jí)管理人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他職務(wù)，不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)領(lǐng)薪；發(fā)行人的財(cái)務(wù)人員不得在控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)中兼職。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立健全內(nèi)部經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使經(jīng)營管理職權(quán)，與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)間不得有機(jī)構(gòu)混同的情形。其他內(nèi)容第二十六條　發(fā)行人的公司章程中已明確對(duì)外擔(dān)保的審批權(quán)限和審議程序，不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形?！埠诵臈l款〕第三十七條　發(fā)行人不得有下列影響持續(xù)盈利能力的情形：〔不得對(duì)關(guān)聯(lián)方存在重大依賴〕　?。ㄒ唬“l(fā)行人的經(jīng)營模式、產(chǎn)品或服務(wù)的品種結(jié)構(gòu)已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；　?。ǘ“l(fā)行人的行業(yè)地位或發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營環(huán)境已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對(duì)發(fā)行人的持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；　　（三）　發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的營業(yè)收入或凈利潤對(duì)關(guān)聯(lián)方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴；　　（四）　發(fā)行人最近1個(gè)會(huì)計(jì)年度的凈利潤主要來自合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍以外的投資收益；　　（五）　發(fā)行人在用的商標(biāo)、專利、專有技術(shù)以及特許經(jīng)營權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的取得或者使用存在重大不利變化的風(fēng)險(xiǎn)；　?。∑渌赡軐?duì)發(fā)行人持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響的情形。獨(dú)立董事在作出判斷前，可以聘請中介機(jī)構(gòu)出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告；（事前認(rèn)可〕 獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)對(duì)下述公司重大事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見： (四) 關(guān)聯(lián)交易(含公司向股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)提供資金)；《中小企業(yè)板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》中增加了“重大交易”的具體標(biāo)準(zhǔn) 獨(dú)立董事應(yīng)充分行使下列特別職權(quán)：（一）上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于300萬元人民幣或高于公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的5％的關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立董事認(rèn)可后，提交董事會(huì)討論。公司及其下屬控股子公司在發(fā)生交易活動(dòng)時(shí)，相關(guān)責(zé)任人應(yīng)仔細(xì)查閱關(guān)聯(lián)方名單，審慎判斷是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。〔創(chuàng)業(yè)板的特別規(guī)定〕 上市公司在召開董事會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，會(huì)議召集人應(yīng)在會(huì)議表決前提醒關(guān)聯(lián)董事須回避表決。 上市公司與關(guān)聯(lián)方之間的交易應(yīng)簽訂書面協(xié)議，明確交易雙方的權(quán)利義務(wù)及法律責(zé)任。（二）上市公司章程指引（證監(jiān)公司字[2006]38號(hào)）第七十九條　股東大會(huì)審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)當(dāng)參與投票表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計(jì)入有效表決總數(shù)；股東大會(huì)決議的公告應(yīng)當(dāng)充分披露非關(guān)聯(lián)股東的表決情況。（具體數(shù)字須在章程中規(guī)定）第一百一十九條　董事與董事會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)所涉及的企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，不得對(duì)該項(xiàng)決議行使表決權(quán)，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。第三十七條股東大會(huì)對(duì)提案進(jìn)行表決前，應(yīng)當(dāng)推舉兩名股東代表參加計(jì)票和監(jiān)票。交易各方不得通過隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系或者采取其他手段，規(guī)避上市公司的關(guān)聯(lián)交易審議程序和信息披露義務(wù)。具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：%以上股份的自然人；、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；、監(jiān)事及高級(jí)管理人員；、2項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母、年滿18周歲的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母；，存在上述情形之一的；、證券交易所或者上市公司根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能或者已經(jīng)造成上市公司對(duì)其利益傾斜的自然人。第十條 具有以下情形之一的自然人，為上市公司的關(guān)聯(lián)自然人：（一）直接或間接持有上市公司5％以上股份的自然人；（二）上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；（三）第八條第（一）項(xiàng)所列關(guān)聯(lián)法人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員；（四）本條第（一）項(xiàng)和第（二）項(xiàng)所述人士的關(guān)系密切的家庭成員；（五）本所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他與上市公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對(duì)其傾斜的自然人，包括持有對(duì)上市公司具有重要影響的控股子