【正文】 還的本息和等額 Σ 187 1187 表 還貸的四種典型等值形式（單位：萬元） 2022/2/14 59 ? 觀察表 ，如果每年的年利率 6%保持不變，則上述四種不同的償還方案均與原來的 1000萬元本金是等值的 ? 從貸款人的立場來看，今后以這四種方案中之任何一種來償還都可以抵償他現(xiàn)在所貸出的 1000萬元，因此現(xiàn)在他愿意提供 1000萬元貸款； ? 從借款人立場來看，如果他今用四種方案中之任一種來償付，他現(xiàn)在就可以得到這 1000萬元的使用權(quán)。 ?馬克思認為：貨幣只有當(dāng)作資本投入生產(chǎn)和流通后才能增值。 ? 收入的組成： ? 營業(yè)收入：產(chǎn)品銷售收入、勞務(wù)收入 ? 其他業(yè)務(wù)收入：材料銷售、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等 ? 營業(yè)外收入：罰金收入、固定資產(chǎn)盤盈等 ? 投資收益：股利收入、利息收入 2022/2/14 46 ? 稅金 ? 稅金的定義： ? 是國家為了實現(xiàn)其發(fā)展經(jīng)濟、提高人民生活等職責(zé)需要，依據(jù)法律規(guī)定對具有納稅義務(wù)的單位和個人征收的財政資金。其中一般把詳細可行性研究稱為 項目論證 。 ?特定項目機會研究最終為決策者提供具體的項目建議或投資提案；同時提出粗略的項目論證的依據(jù)。 ?部門研究 通過分析部門特征，經(jīng)營者或投資者所處行業(yè)及其增長情況等，進行項目的方向性選擇。 4．降低融資成本。 ? 勞動對象的價值一次轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品中去，并隨著商品的出售一次地收回； ? 用于勞動力的資本價值也是一次投入生產(chǎn)過程，其價值是由雇傭工人活勞動重新創(chuàng)造出來的，并隨著商品出售 一次全部收回 。它的價值是按照在使用過程中的磨損程度，一部分一部分地轉(zhuǎn)移到新產(chǎn)品中去的，產(chǎn)品出售后又一部分一部分地收回，并經(jīng)過 多次生產(chǎn)過程才實現(xiàn)其全部價值的周轉(zhuǎn) 。遞階層次結(jié)構(gòu)的 指標(biāo)體系 ? 考慮到各技術(shù)經(jīng)濟方案在按照多指標(biāo)的比較中，其表現(xiàn)常存在一定的矛盾與對立性，因此系統(tǒng)評價應(yīng)是 各利益主體目標(biāo)的相互協(xié)調(diào)與均衡 。因此，考慮在 不確定性因素或隨機因素 影響下的風(fēng)險的存在，并尋找經(jīng)濟效果與風(fēng)險的合理權(quán)衡。2022/2/14 1 軟件工程經(jīng)濟學(xué)（ SEE） Software Engineering Economics 趙明霞 山西大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院 2022/2/14 2 軟件工程經(jīng)濟分析的基本要素 基于資金時間價值的 現(xiàn)金流的貼現(xiàn)和預(yù)計 第 2章 軟件工程經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ) 招標(biāo)與投標(biāo) 項目評價與決策方法 2022/2/14 3 SEE研究的系統(tǒng)工程三維結(jié)構(gòu)展開 時間維 要素維 實體維 設(shè)計 規(guī)劃 分析 構(gòu)建 運行與維護 人 生產(chǎn)率 成本 投資 效益 定價 質(zhì)量與可靠性 軟件 硬件 數(shù)據(jù) 2022/2/14 4 ? 根據(jù)軟件項目的范圍研究來看，這三個維度的交互作用會產(chǎn)生如下各種工程經(jīng)濟活動： (1) 可行性分析； (2) 招標(biāo)與投標(biāo)； (3) 時間 /進度、資源、成本計劃； (4) 投資與融資； (5) 設(shè)備、工具、原材料、廠房的購買或租賃； (6) 開發(fā)團隊的組織與建設(shè)； (7)生產(chǎn) (開發(fā) )過程設(shè)計與分析； (8) 測試計劃與組織； 2022/2/14 5 (9) (10) (11) (12) (13) (14) (15) (16) (17) (18) 效益 (利潤 )確定。 SEE研究中的系統(tǒng)分析與評價 2022/2/14 8 ? 系統(tǒng)分析強調(diào)的是在技術(shù)可行性基礎(chǔ)上的 經(jīng)濟分析 。 2022/2/14 9 軟件工程經(jīng)濟分析的基本要素 投資、融資與項目可行性分析 成本、收入、稅金、利潤及其關(guān)聯(lián) 資源的計劃、組織與控制 2022/2/14 10 投資、融資與項目可行性分析 ? 投資 ：企業(yè)為了實現(xiàn)某種特定的目標(biāo)（通常是為了獲得收益或避免風(fēng)險）而進行的某種資金投放或運行的經(jīng)濟活動。 ? 周轉(zhuǎn)方式 ：使用價值整體反復(fù)參加生產(chǎn)過程，但價值只是按照磨損程度逐步轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中并通過產(chǎn)品銷售逐步收回。 流動資本 2022/2/14 14 軟件企業(yè)融資的渠道 ? 銀行貸款 ? 向國家、地方政府，包括高新開發(fā)區(qū)、經(jīng)濟開發(fā)區(qū)等管理部門申請基金與貸款 ? 利用外資 ? 國際金融機構(gòu)貸款 ? 股權(quán)性融資：合資經(jīng)營、合作經(jīng)營、發(fā)行股票 ? 債權(quán)性融資：發(fā)行債券、租賃籌資 ? 項目融資 2022/2/14 15 籌資采取何種渠道取決于哪些因素？ ? 融資的難易程度 ? 資金成本 ? 資金償付方式 ? 資本結(jié)構(gòu)（財務(wù)風(fēng)險） ? 企業(yè)償債能力（盈利能力） ? 注意： – 考慮收益的同時要充分考慮成本和風(fēng)險 2022/2/14 16 軟件企業(yè)的融資原則 1．融資規(guī)模適度。 5．控制融資風(fēng)險。 ?資源研究 通過分析資源情況尋找項目可能的機會。其結(jié)果通常是 機會研究報告 。 ?詳細可行性研究 是在項目決策前對項目有關(guān)的工程、技術(shù)、經(jīng)濟等各方面條件和情況進行詳盡、系統(tǒng)、全面的調(diào)查、研究、分析，對各種可能的建設(shè)方案和技術(shù)方案進行詳盡的比較論證，并對建成后的經(jīng)濟效益、社會效益進行預(yù)測和評價的一種科學(xué)分析過程和方法。 ? 稅收是財政收入的主要來源，也是國家參與國民收入分配和再分配的一種形式。 ?同等的資金投入不同的資金周轉(zhuǎn)和運營而產(chǎn)生的資金時間價值是不同的。 2022/2/14 60 ? 此外，從表 （ 6）列還可看出，盡管四種償還方案五年所支付的本息總額是不相同的，它們分別是 1300萬、 ，1180萬， 1187萬，然而這只是由于采用了不同的償還規(guī)則而造成每年年初的所欠金額（表 (2)列）不同而造成的。 ? 現(xiàn)金流量圖的繪制 ① 橫坐標(biāo) 時間尺度的單位（年、半年、季、月） ② 相對于時間坐標(biāo)的 垂直線 則代表不同時點的現(xiàn)金流量狀況，箭頭向上表示 現(xiàn)金流入 ，向下表示 現(xiàn)金流出 ，垂線的 長短 則是現(xiàn)金流量的大小按比例畫出。 2022/2/14 64 1. 一次性 支付現(xiàn)金流的貼現(xiàn)與預(yù)計 ? 利用式 (),()與 ()容易解決一次性支付現(xiàn)金流的貼現(xiàn)與預(yù)計問題，這是由于若不計通貨膨脹效應(yīng)，則有 ? 此中 為 期 本利和 （終值）， 為 平均利率 , 為當(dāng)前時刻的 本利和初值 ， 為 年數(shù) 。 nAAA , 21 ? jA j0P nnS0 1 2 3 n A1 A2 A3 An 圖 現(xiàn)金流貼現(xiàn)示意圖 ?? ??njjjiAP10 )1(??? ????njnjnjn iPiAS10 )1()1(2022/2/14 67 ① 等額系列現(xiàn)金流，即 Ak=A時 若引入資金回收系數(shù) 與償債基金系數(shù) ，并令 01101 ( 1 ) 1( 1 ) ( 1 ) ( 1 )( 1 ) 1 ( 1 ) 1( 1 ) ( 1 )( 1 )nnnjj j njjnnnnn nA iP A Ai i i iiiS P i A i Ai i i????? ? ?? ? ?? ? ? ?? ? ? ? ? ???? () CRF SFF1)1(,1)1()1(???????nnniiS FFiiiCRF () SF FASC R FAPno ??() S F FiC R F ??2022/2/14 68 ② 等差系列現(xiàn)金流，即 時，注意到 0,2,1,0, 01 ????? ? AnjhhAA jj ?jhhAhAA jjj ?????? ?? ?221? ?? ??????????????????njnjnjjjiniihijhiAP1 120 )1()1(211)1()1( ?() ????????????????????????????????nnnnniniiihiniiihPiPiP)1()1(1)1()1()1(1)1(1111)1(12022?100)1()1(1)1()1()1(1)1(?????????????????????????nnnnnniniiiiPhiniiiihP2022/2/14 69 ③ 等比系列現(xiàn)金流，即 時，利用 ()式與 ()式可得 njHAA joj ,2,1,)1( 1 ???? ? 1 10001 1 000( 1 ) 1( 1 ) ( 1 ) 1 1111,1jjn n njjjj j jnA AHHPAi i i iHiA i HiHAniHH? ?? ? ??? ??? ? ???? ? ? ???? ??????????? ?? ???? ???? ? ?2022/2/14 70 [例 ] ? （ 1）某 IT企業(yè)欲向銀行貸款 1000萬元，年利率為 6%，規(guī)定五年內(nèi)等額償還，求每年末企業(yè)應(yīng)償付的金額。 2022/2/14 74 招標(biāo)與投標(biāo)的特征 ? 招標(biāo)具有 組織性 ，有固定的招標(biāo)組織人，有固定的招標(biāo)場所，有固定的招標(biāo)時間，有固定的招標(biāo)規(guī)劃或程序細則； ? 招、投標(biāo)的 分開性 ：招標(biāo)機構(gòu)一般通過各種途徑（如電視臺、報刊、發(fā)送通知）作廣泛通告來尋求有能力、有興趣的承包商或供貨商； ? 招、投標(biāo)的 一次性決定 ：即交易活動的主動權(quán)掌握在招標(biāo)人手中，由招標(biāo)機構(gòu)對最后的眾多投標(biāo)商作出選擇，而投標(biāo)商沒有討價還價的權(quán)利； ? 招、投標(biāo)的 公平性 ：招標(biāo)機構(gòu)按照預(yù)先給定的招標(biāo)規(guī)則，并本著公平競爭的原則