【正文】 研究 是在項目決策前對項目有關(guān)的工程、技術(shù)、經(jīng)濟等各方面條件和情況進行詳盡、系統(tǒng)、全面的調(diào)查、研究、分析，對各種可能的建設(shè)方案和技術(shù)方案進行詳盡的比較論證，并對建成后的經(jīng)濟效益、社會效益進行預測和評價的一種科學分析過程和方法。 2022/2/14 35 ?詳細可行性研究的依據(jù) ?國家有關(guān)的發(fā)展規(guī)劃、計劃文件 ?項目主管部門對項目建議的批復 ?項目建議書及其審批文件 ?項目投資者委托合同或協(xié)議 ?初步選擇報告 ?主要工藝和裝置的技術(shù)資料 2022/2/14 36 ?詳細可行性研究的原則 ?科學性原則 ?客觀性原則 ?公正性原則 2022/2/14 37 37 ?詳細可行性研究的程序框架 立 項 項 目 目 標 設(shè) 定 項 目 財 務(wù) 評 價 調(diào) 查 研 究 方 案 比 較 最 優(yōu) 方 案 論 證 國 民 經(jīng) 濟 評 價 編 寫 可 行 性 報 告 環(huán)境報告 資金籌措 計劃 采購規(guī)劃 招投標申請 2022/2/14 39 39 2022/2/14 40 40 2022/2/14 41 41 2022/2/14 42 42 2022/2/14 43 43 2022/2/14 44 成本、收入、稅金、利潤及其關(guān)聯(lián) ? 成本 ：為取得各項生產(chǎn)要素、商品及勞務(wù)以及為實現(xiàn)某些特定經(jīng)濟目的而發(fā)生的各種 耗費 。有會計成本、沉沒成本等類別 – 會計成本 ：會計記錄在企業(yè)賬冊上的客觀的和有形的支出，包括生產(chǎn)、推銷過程中發(fā)生的原料、動力、工資、租金、廣告、利息等支出 ?按我國財務(wù)制度規(guī)定， 總成本費用組成 為： ?生產(chǎn)成本 直接成本 ?期間費用：管理費用、財務(wù)費用、銷售費用 間接成本 2022/2/14 45 ? 收入 ? 收入的定義： ? 企業(yè)在銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)及其他使用本企業(yè)資產(chǎn)等經(jīng)濟活動中所形成的經(jīng)濟利益的總流入。 ? 收入的組成： ? 營業(yè)收入：產(chǎn)品銷售收入、勞務(wù)收入 ? 其他業(yè)務(wù)收入：材料銷售、無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等 ? 營業(yè)外收入：罰金收入、固定資產(chǎn)盤盈等 ? 投資收益：股利收入、利息收入 2022/2/14 46 ? 稅金 ? 稅金的定義： ? 是國家為了實現(xiàn)其發(fā)展經(jīng)濟、提高人民生活等職責需要，依據(jù)法律規(guī)定對具有納稅義務(wù)的單位和個人征收的財政資金。 ? 稅收是財政收入的主要來源，也是國家參與國民收入分配和再分配的一種形式。 ? 稅種： ? 增值稅、所得稅 ? 銷售稅金及附加：營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加 ? 各稅種的納稅對象、納稅依據(jù)和稅率各不相同 2022/2/14 47 ? 利潤 體現(xiàn)了企業(yè)在一定時期的經(jīng)營成果 .是企業(yè)經(jīng)營所追求的主要目標，它體現(xiàn)了企業(yè)在一定時期的經(jīng)營成果，也是工程經(jīng)濟分析的重點。 銷售利潤 = 銷售收入 總成本費用 銷售稅金及附加 利潤總額 = 銷售利潤 + 投資凈收益 + 營業(yè)外收入 – 營業(yè)外支出 稅后利潤 =利潤總額 – 所得稅 2022/2/14 48 ? 資源的計劃、組織與控制 – 資源：人力、時間、設(shè)備和信息 – 對應項目管理：人力資源管理、時間管理、采購管理和信息與配置管理 資源的計劃、組織與控制 2022/2/14 49 ? 人力資源 是軟件企業(yè)最寶貴的資源 ? 如何盡快培養(yǎng)和組織起一支高素質(zhì)的軟件人才隊伍？ ? 如何使有限的企業(yè)資源（人力、時間、設(shè)備、信息）得到最大限度的利用？ ? 軟件資源的計劃、組織與控制包括： – 人力資源特別是開發(fā) 團隊 的計劃、組織與控制 – 開發(fā) 過程 的人力資源計劃 – 工期與時間 進度 計劃的科學制定與實時控制 – 可靠性 測試的人力與進度安排等問題 2022/2/14 50 基于時間價值的現(xiàn)金流的貼現(xiàn)和預計 ? 當你擁有一筆閑置資金，你會放在家里、存入銀行，還是進行投資呢？ ? 假設(shè)要通過借款的方式購置一套房產(chǎn)，你會選擇哪一種還款方式？依據(jù)是什么？ 2022/2/14 51 資金的時間價值 資金的等值與現(xiàn)金流量圖 現(xiàn)金流的貼現(xiàn)與預計 ★ 2022/2/14 52 資金的時間價值 資 金 原 值 存入銀行 項目投資 鎖住不用 資金數(shù)額不變 資金新值 資金時間 價值 資金 原值 通貨膨脹貶值 + ?資金的時間價值可能是增加額也可能是減少額。 ?馬克思認為：貨幣只有當作資本投入生產(chǎn)和流通后才能增值。 ?同等的資金投入不同的資金周轉(zhuǎn)和運營而產(chǎn)生的資金時間價值是不同的。 2022/2/14 53 ? 若 In為銀行第 n期 利息 ， in為第 n期 利率 ， Sn為第 n期 本利和 ，則有： ? 此中 i稱為 平均利率 ，并有： nnnnnnnnnnnn IiSSSSSSiiSS ????????????? 11111 ,),1(() ????? ??????????njnjnnnnnn iSiSiiSiSS100121 )1()1()1)(1()1( ?() 1)1(1??? ??nnjjii1. 利息與利率 2022/2/14 54 2. 通貨膨脹率與貼現(xiàn)率 ? 通貨 是流通貨幣的簡稱， 通貨膨脹 是指 紙幣 發(fā)行量超過商品流通實際需要的貨幣量所引起的貨幣貶值現(xiàn)象 ? 通貨膨脹一般包含了如下三個方面的含義： – 通貨膨脹是貨幣超量發(fā)行而形成的貨幣（紙幣）貶值后的物價上漲 現(xiàn)象； – 通貨膨脹是指市場商品和勞務(wù)價格的 總體性 的 普遍 上漲和持續(xù) 上漲； – 通貨膨脹是由于貨幣（紙幣） 超量發(fā)行 而引起的，當貨幣超量發(fā)行時，市場機制的正常運轉(zhuǎn)將受到阻礙，從而迫使政府采取干預手段 2022/2/14 55 ? 通貨膨脹率 是度量國家（地區(qū)）物價上漲（貨幣供應量或貨幣購買力）相對變化率的一種參數(shù)，國家或各級政府的統(tǒng)計部門每年均會公布此項參數(shù)。 ? 考慮到現(xiàn)金的流量如 Sn會受到 n期銀行利率 in與 n期通貨膨脹率 fn 的雙重影響 ，為了綜合這二種因素的影響效果，人們提出了一種被稱為 n期 貼現(xiàn)率 （折現(xiàn)率） qn 的參數(shù)，并認為有 ? 從而有 )1()1)(1( 11 nnnnnn qSfiSS ????? ?? () nnnnnnnnn fifififiq ?????????? 1)1)(1(() 2022/2/14 56 ?資金的 等值 是指在時間因素的作用下， 不同時點 的不等貨幣值可能會具有 相等 的價值 ?例如現(xiàn)在的 100元與一年后的 105元從絕對幣值數(shù)額來看是不相等的，然而如果一年后的年利率為 4%，通貨膨脹率為 1%，則我們可認為這兩筆資金（即 100元與 105元）是等值的，這是由于有： ?同樣我們可認為一年后的 105元等同于現(xiàn)在的 100元，這是由于 元105%)51(100%)1%41(100)1()1)(1( 11??????????? ?? nnnnnn qSfiSS元100%51 1051)1)(1( ???????nnnnnqSfiS 資金的等值與現(xiàn)金流量圖 2022/2/14 57 ? [★ 例 ] 企業(yè)現(xiàn)向銀行貸款 1000萬元，擬在五年內(nèi)以年利率 6%還清全部本金和利息，則有如表 。 – 注 1：此處假設(shè)貸款在年初發(fā)生，每年的還款在年末進行 – 注 2：銀行存貸款均按照 復利 計算，債券利率按單利 計算 2022/2/14 58 58 n 1?nS nnn iSI ?? ?1 nnn ISS ?? ?1 nU nnn IUV ??償還方案 （ 1） （ 2） （ 3） （ 4） （ 5） （ 6） （ 7） 年數(shù) 年初所欠金額 年利息額 年終所欠金額 償還本金 年終付款總額 償還規(guī)則 Ⅰ 1 2 3 4 5 1000 1000 1000 1000 1000 60 60 60 60 60 1060 1060 1060 1060 1060 0 0 0 0 1000 60 60 60 60 1060 每年僅付息，五年末一次性償還本金 Σ 300 1300 Ⅱ 1 2 3 4 5 1000 1060 60 1060 0 0 0 0 1000 0 0 0 0 每年不付本息 ,五年末一次性償還本息 Σ Ⅲ 1 2 3 4 5 1000 800 600 400 200 60 48 36 24 12 1060 848 636 424 212 200 200 200 200 200 260 248 236 224 212 每年均付息，同時每年均勻償還本金的 1/5（等差） Σ 180 1180 Ⅳ 1 2 3 4 5 1000 60 1060 872 每年均付息，同時不均勻償還本金，但使每年償還的本息和等額 Σ 187 1187 表 還貸的四種典型等值形式（單位：萬元） 2022/2/14 59 ? 觀察表 ，如果每年的年利率 6%保持不變，則上述四種不同的償還方案均與原來的 1000萬元本金是等值的 ? 從貸款人的立場來看，今后以這四種方案中之任何一種來償還都可以抵償他現(xiàn)在所貸出的 1000萬元，因此現(xiàn)在他愿意提供 1000萬元貸款； ? 從借款人立場來看，如果他今用四種方案中之任一種來償付，他現(xiàn)在就可以得到這 1000萬元的使用權(quán)。 20