公司理財(cái)課件第四章財(cái)務(wù)分析-wenkub
2023-01-23 18:32:50 本頁(yè)面
【正文】 ③償債能力的聲譽(yù)。 流動(dòng)負(fù)債 ? 現(xiàn)金流量比率表明每 1元流動(dòng)負(fù)債的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量保障程度。 流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨） 247。 ? 非經(jīng)常性損益例舉如下： ? 交易價(jià)格顯失公允的關(guān)聯(lián)交易導(dǎo)致的損益； ? 處理下屬部門(mén)、被投資單位股權(quán)損益； ? 資產(chǎn)置換損益； ? 政策有期短于３年，越權(quán)審批或無(wú)正式批準(zhǔn)文件的稅收返還、減免以及其他政府補(bǔ)貼； ? 持有交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債產(chǎn)生的公允價(jià)值變動(dòng)損益，以及處置交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債和可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益（主要為證券投資損益） ? 應(yīng)收款項(xiàng)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回 利潤(rùn)表 項(xiàng) 目 行次 本年金額 上年金額 一、營(yíng)業(yè)收入 減：營(yíng)業(yè)成本 營(yíng)業(yè)稅費(fèi) 銷(xiāo)售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以 “ － ” 號(hào)填列） 資產(chǎn)減值損失 加：公允價(jià)值變動(dòng)凈收益（凈損失以 “ － ” 號(hào)填列） 投資凈收益（凈損失以 “ － ” 號(hào)填列） 二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以 “ － ” 號(hào)填列） 加：營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失（凈收益以 “ — ”號(hào)填列） 三、利潤(rùn)總額（虧損總額以 “ － ” 號(hào)填列） 減：所得稅 四、凈利潤(rùn)（凈虧損以 “ － ” 號(hào)填列） 檢查經(jīng)營(yíng)成果 ? 把握結(jié)果 賺了多少錢(qián)？ ? 分層觀察 在哪里賺的錢(qián)？是來(lái)自正常經(jīng)營(yíng)還是偶然所得？ ? 項(xiàng)目對(duì)比 滿(mǎn)意嗎？ 滿(mǎn)意嗎？ 滿(mǎn)意嗎？ 關(guān)注利潤(rùn)的構(gòu)成 不僅關(guān)注凈利潤(rùn)，更應(yīng)關(guān)注經(jīng)常性利潤(rùn) （三）現(xiàn)金流量表的解讀重點(diǎn) ? 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流在評(píng)價(jià)企業(yè)未來(lái)獲取現(xiàn)金能力時(shí)最為關(guān)鍵 。 ? 投資和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流的分析 ， 應(yīng)結(jié)合經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流及企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略共同進(jìn)行 。 流動(dòng)負(fù)債 行業(yè)平均水平比較更合理 資產(chǎn)質(zhì)量很重要 速動(dòng)資產(chǎn)的更精確表達(dá)： 速動(dòng)資產(chǎn) =貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn) +各種應(yīng)收、預(yù)付款項(xiàng) 現(xiàn)金比率 ? 現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 + 交易性金融資產(chǎn)） /流動(dòng)負(fù)債合計(jì) ? ①比率越高，償債能力越強(qiáng)。該比率越高，償債越有保障。聲譽(yù)好，易于籌集資金 。這說(shuō)明，在 “ 漁業(yè) ”上市公司中，藍(lán)田股份的現(xiàn)金流量是最短缺的，短期償債能力是最低的。 （ 2）它們是兩種常用的財(cái)務(wù)杠桿計(jì)量指標(biāo)， 權(quán)益乘數(shù)＝總資產(chǎn) /股東權(quán)益 三者之間的關(guān)系 長(zhǎng)期資本負(fù)債率＝ 財(cái)務(wù)比率 分析說(shuō)明 長(zhǎng)期資本負(fù)債率＝長(zhǎng)期負(fù)債 ／ （長(zhǎng)期負(fù)債 +股東權(quán)益） 反映企業(yè)長(zhǎng)期資本的結(jié)構(gòu)，由于流動(dòng)負(fù)債的數(shù)額經(jīng)常變化，狹義的資本結(jié)構(gòu)管理大多使用長(zhǎng)期資本結(jié)構(gòu)。 （ 2）該比率比以收益為基礎(chǔ)的利息保障倍數(shù)更可靠 影響長(zhǎng)期償債能力的其他因素 ——表外因素 ①長(zhǎng)期租賃（指經(jīng)營(yíng)租賃）； ②債務(wù)擔(dān)保； ③未決訴訟。 ?存貨周轉(zhuǎn)率： ? 存貨周轉(zhuǎn)率 (次數(shù) )＝銷(xiāo)售收入 247。 平均流動(dòng)資產(chǎn) 分析： 反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。周轉(zhuǎn)越快，反映銷(xiāo)售能力 越強(qiáng)。比率越高，說(shuō)明企業(yè)通過(guò)擴(kuò)大銷(xiāo)售 獲取收益的能力越強(qiáng)。此比率越高， 越說(shuō)明企業(yè)股東投資報(bào)酬的能力越強(qiáng)。 ?
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