金融學(xué)---第八章現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制-wenkub
2023-01-20 02:52:05 本頁面
【正文】 發(fā)展的歷史中，金屬貨幣的流通是極大的進(jìn)步。 2. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活，所有經(jīng)濟(jì)行為主體都由債權(quán)債務(wù)關(guān)系聯(lián)結(jié)在一起，并在債權(quán)債務(wù)的網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行運(yùn)作。 7 4. 所有以銀行信用為基礎(chǔ)的貨幣，除鈔票和硬幣外，IMF概稱之為“存款貨幣”。 5 2. 現(xiàn)代的信用貨幣： ⑴最早的典型形態(tài)是銀行券；硬幣的發(fā)行通常統(tǒng)一于中央銀行，也屬信用貨幣； ⑵銀行活期存款（活期存款的種種不同的名稱）； ⑶定期存款和居民在銀行的儲蓄存款。 6 3. 直至進(jìn)入 20世紀(jì)，人們才意識到，如果不把定期存款和居民在銀行的儲蓄存款視為貨幣的存在形態(tài)，微觀主體的貨幣持有量和宏觀調(diào)控中的貨幣供給就是不完整的。 5. 今天的貨幣形態(tài)極其多樣，很難一一列舉，而且變化迅速。所以，用信用的支付工具實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)的消長和轉(zhuǎn)移勢所必然。但隨著商品貨幣關(guān)系的不斷發(fā)展，金屬貨幣的流通也成為社會的沉重負(fù)擔(dān)： 需要極大的社會成本 ——由社會負(fù)擔(dān)的純流通費(fèi)用。 12 第二節(jié) 存款貨幣的創(chuàng)造 13 現(xiàn)代銀行功能 ——創(chuàng)造存款貨幣 銀行 ， 在其調(diào)劑貨幣資金余缺和組織客戶相互結(jié)算的基礎(chǔ)上 ， 發(fā)展了發(fā)行銀行券和創(chuàng)造存款貨幣的功能 。 當(dāng)他們的存款賬戶上存有款項(xiàng)時，既可在提取鑄幣，又可開出支票履行支付義務(wù)。 17 ⑷ 各個銀行保存鑄幣的需要?dú)w結(jié)為二：一是客戶從存款中提取鑄幣；二是結(jié)清支票結(jié)算中應(yīng)收應(yīng)付的差額。那么， A銀行即可把 8 000元鑄幣貸給乙。 因此 ， 把最初的存款稱為 “ 原始存款 ” ， 把在此基礎(chǔ)上擴(kuò)大的存款稱為 “ 派生存款 ” 。 24 現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造 1. 現(xiàn)代生活中相當(dāng)于鑄幣的現(xiàn)金是中央銀行壟斷發(fā)行的銀行券。由于各個存款貨幣銀行均在中央銀行開有存款賬戶，所以應(yīng)收應(yīng)付差額的結(jié)算只需要通過銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。 26 3. 如果暫不考慮顧客從存款提取銀行券，則有一個無現(xiàn)金的支付流轉(zhuǎn)模型。 28 ⑵ A銀行吸收了存款，從而有條件貸款。如向客戶貸出，則 C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 33 ⑺ 當(dāng) C銀行的客戶己向 D銀行的客戶庚用支票支付 6 400元的應(yīng)付款，而客戶庚委托 D銀行收款后， C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 34 ⑻ 如此類推，存款的派生過程如下表： 35 ⑼ 存款貨幣銀行體系的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下： 36 5. 如以 ΔD表示包括原始存款在內(nèi)的經(jīng)過派生的存款增加總額，以 ΔR 表示原始存款或準(zhǔn)備存款的初始增加額， rd 表示法定存款準(zhǔn)備率，則三者關(guān)系式如下： 37 存款貨幣創(chuàng)造的兩個必要的前提條件 吸 收的存款只需保留一定比例的準(zhǔn)備金 。 若以 K代表；則如下式： 2. 這里的 K 值只是原始存款 能夠擴(kuò)大的最大倍數(shù)，實(shí) 際過程的擴(kuò)張倍數(shù)往往達(dá) 不到這個值。現(xiàn)金漏損額與活期存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率，也稱提現(xiàn)率。 超額準(zhǔn)備金與活期存款總額的比 ， 稱為超額準(zhǔn)備金率 ， 以 e代表 。?D＋ c 但是 ， 貸款不僅取決于銀行行為 ， 還要看企業(yè)是否有要求 。 國際貨幣基金組織的口徑是以 “ 通貨 ” （ currency） 來統(tǒng)計(jì)鈔票和硬幣的數(shù)額 。 2. 每一個存款貨幣銀行，在其日常的經(jīng)營活動中，都有現(xiàn)金的不斷流入和不斷流出。 4. 為了保證存款貨幣銀行可以及時地從準(zhǔn)備存款賬戶提取現(xiàn)金，中央銀行則必須印制足夠的鈔票、鑄造足夠的硬幣。根本原因是經(jīng)濟(jì)的增長。 2. 存款貨幣銀行從中央銀行補(bǔ)充準(zhǔn)備存款的途徑： ⑴向中央銀行再貼現(xiàn)和直接取得貸款； ⑵向中央銀行出售自己持有的債券； ⑶向中央銀行出售自己持有的外匯 …… 54 3. 在這個連續(xù)的過程中，中央銀行一方面積累了自己的資產(chǎn)；而另方面則形成兩大負(fù)債項(xiàng)目： ⑴不斷補(bǔ)充、不斷提取現(xiàn)金的準(zhǔn)備存款余額；
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