【正文】 選題 1～ 4 題 C B C D 四、多選題 ABCD ABC ABCD ABC 五、計(jì)算題 A 產(chǎn)品的彈性預(yù)算了見下表 2020 年 A 產(chǎn)品彈性利潤預(yù)算 單 位：萬元 銷售量（臺） 700 800 900 1000 1100 售價 10 11 10 11 10 11 10 11 10 11 銷售收入 7000 7700 8000 8800 9000 9900 10000 11000 11000 12100 變動成本 4200 4200 4800 4800 5400 5400 6000 6000 6600 6600 固定成本 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 2020 利潤總額 800 1500 1200 2020 1600 2500 2020 3000 2400 3500 科達(dá)公司 2020 年 4 至 6 月現(xiàn)金預(yù)算 科達(dá)公司 4～ 6 月份現(xiàn)金預(yù)算 月 份 4 月 5 月 6 月 （ 1）期初現(xiàn)金余額 7000 6200 6100 （ 2）經(jīng)營現(xiàn)金流入 43000 53000 63000 （ 3）直接材料采購支出 33000 39000 45000 （ 4）直接工資支出 2020 3500 2800 （ 5）制造費(fèi)用支出 3000 3500 3200 （ 6）其他付現(xiàn)費(fèi)用 800 900 750 （ 7）預(yù)計(jì)所得稅 — — 8000 （ 8）購置固定資產(chǎn) 15000 （ 9）現(xiàn)金余缺 （ 3800） 12300 9350 （ 10）向銀行借款 10000 （ 11）歸還銀行借款 （ 6000） （ 3000） （ 12）支付借款利息 （ 200） （ 40） （ 13）期末現(xiàn)金余額 6200 6100 6310 七、問答題 財(cái)務(wù)預(yù)算與日常業(yè)務(wù)預(yù)算和專門預(yù)算的關(guān)系是：財(cái)務(wù)預(yù)算是各項(xiàng)經(jīng)營業(yè)務(wù)和專門決策的整體規(guī)劃，是總預(yù)算，各種業(yè)務(wù)預(yù)算和專門決策預(yù)算就被稱為“分預(yù)算”。 (責(zé)任編輯：電大在線 ) 本 文 來 自 : 電 大 在 線 () 詳 細(xì) 出 處 參 考 ： 電大天堂【財(cái)務(wù)管理】作業(yè)七答案 一、名詞解釋 財(cái)務(wù)預(yù)算：是反映企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)預(yù)計(jì)現(xiàn)金收支、經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況的各種預(yù)算，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計(jì)損益表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表。就象在牛奶中撇取脂肪一樣，盡快取出產(chǎn)品利潤。 銷售合同的簽訂與履行要做好如下工作：（ 1）審查對方的資信狀況；（ 2）檢查合同價格，控制商業(yè)折扣；（ 3）控制信用規(guī)模和信用期限；（ 4）監(jiān)督結(jié)算方式的選擇；（ 5）及時收回價款；（ 6）監(jiān)督解除合同的善后處理。 5 100%＝ 60% 今年每股盈余＝ 475247。 5 100%＝ 40% （ 3）保本點(diǎn)銷售量＝ 10000247。 剩余股利政策：就是公司有著良好投資機(jī)會時，根據(jù)一定時期的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，測算出投資所需權(quán)益資本，先從盈余當(dāng)中留用，然后將剩余的盈余作為股利予以分配。例如罷工、新產(chǎn)品開發(fā)失敗、沒有爭取到重要合同、訴訟失敗等。 （ 1）市場風(fēng)險是不可分散風(fēng)險，又稱系統(tǒng)性風(fēng)險，是指那些影響所有公司的因素引起的風(fēng)險。 202000＝ 10000（ P/A， 12%， 5）＋ X（ P/F， 12%， 5） X＝（ 202000－ 10000 ）247。 證券投資組合：是指進(jìn)行證券投 資時，不是將所有的資金都投向單一的某種證券，而是有選擇地投向一組證券，這種同時投資多種證券的做法叫做證券投資組合。 設(shè) i 為行業(yè)基準(zhǔn)利率， NPV、 NPVR、 PI、 IRR 之間存在如下數(shù)量關(guān)系： （ 1）當(dāng) NPV＞ 0 時， NPVR＞ 0， PI＞ 1， IRR＞ I； （ 2）當(dāng) NPV＝ 0 時， NPVR＝ 0， PI＝ 1， IRR＝ I； （ 3）當(dāng) NPV＜ 0 時， NPVR＜ 0， PI＜ 1， IRR＜ I。 2040＝ （年） 凈現(xiàn)值＝ 2040（ P/A， 10%， 5）（ P/F， 10%， 3）＋ 500（ P/F， 10%， 8）－ [2020＋ 2020（ P/A， 10%， 2）＋ 500（ P/F， 10%， 3） ]＝ （萬元） 七、問答題 項(xiàng)目投資特點(diǎn)有：（ 1）投資規(guī)模大，投資回收時間較長；（ 2）投資風(fēng)險大；（ 3）項(xiàng)目投資的次數(shù)較少；（ 4）項(xiàng)目投資必須嚴(yán)格遵守相應(yīng)的投資程序 現(xiàn)金流量的假設(shè)有：（ 1）財(cái)務(wù)可行性分析假設(shè)；（ 2）全投資假設(shè)；（ 3）建設(shè)期間投入全部資金假設(shè)；（ 4）經(jīng)營期和折舊年限一致假設(shè)；（ 5）時點(diǎn)指標(biāo)假設(shè)。 8920＝ （年） （ 6）由以上計(jì)算得知，甲方案凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)、內(nèi)含報酬率均大于乙方案。 76000＝ 甲方案內(nèi)含報酬率＝ 25%＋ [（ － ）247。 5＝ 5200（元） 甲乙方案的現(xiàn)金凈流量 甲方案 － 20200 7600 7600 7600 7600 7600 乙方案 － 33000 9280 9160 9040 8920 15800 （ 2）計(jì)算兩個方案的凈現(xiàn)值 甲方案： NPV＝ 7600（ P/A， 12%， 5）－ 20200=7600 － 20200＝ 7398（元） 乙方案： NPV＝ 9280 ＋ 9160 ＋ 9040 ＋ 8920 ＋ 15800 －33000＝ （元） （ 3）兩方案的現(xiàn)值指數(shù) 甲方案： NPVR＝ 7398247。對工業(yè)企業(yè)來講，主要有以新增生產(chǎn)能力為目的新建項(xiàng)目投資和以恢復(fù)或改善原有生產(chǎn)能力為目的的更新改造項(xiàng)目投資兩大類。制定信用政策一方面要考慮到有利于擴(kuò)大銷售；另一方面要考慮到有利于降低應(yīng)收賬款占用的資金，縮短應(yīng)收賬款的回收期，防止發(fā)生壞 賬損失。 二、判斷題 1～ 5 題 √√√ 6～ 8 題 √√ 三、單選題 1～ 5 題 C C B C B B 四、多選題 ABD AD ABC ABD ABC 五、計(jì)算題 該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝ 90＋ 60－ 60＝ 90（天） 該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝ 360 90＝ 4（次） 最佳現(xiàn)金持有量＝ 2020247。 (責(zé)任編輯：電大在線 ) 電大天堂【財(cái)務(wù)管理】作業(yè)三答案 一、名詞解釋 營運(yùn)資金：又稱營運(yùn)資本，是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。租金可在所得稅前扣除，承租企業(yè)能享受抵免所得稅的效應(yīng)。包括使用費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩大類。 普通股籌資的缺點(diǎn)：（ 1）資金成本較高；（ 2）可能會分散公司的控制權(quán)；（ 3）易于泄密；（ 4）如果以后發(fā)行新股會導(dǎo)致股票價格的下降。 （ 4）最有利的是第 60 天付款，價格是 9870元。 財(cái)務(wù)杠桿：又稱融資杠桿，是指企業(yè)在制定資金結(jié)構(gòu)決策時對債務(wù)籌資的利用，由于債務(wù)利息是固定的，當(dāng)息稅前利潤增大時，普通股會得到額外的收益，反則反之，這種作用稱為財(cái)務(wù)杠桿 。 籌資方式：籌資方式也即籌資工具，是指企業(yè)籌措資金所采用的具體形式。 財(cái)稅環(huán)境是指財(cái)稅政策及其 變動對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響和制約關(guān)系：（ 1）國家采取緊縮的財(cái)稅政策時，會使企業(yè)純收入留歸企業(yè)的部分減少，企業(yè)現(xiàn)金流出增加，現(xiàn)金流入相對減少以至絕對減少，增加企業(yè)的資金緊缺程度；（ 2）國家采取擴(kuò)張的財(cái)稅政策，會使企業(yè)純收入留歸企業(yè)的部分增加，企業(yè)從國家獲得投資和補(bǔ)貼的可能性增加；（ 3）國家調(diào)整稅收政策和財(cái)政支出政策時，企業(yè)應(yīng)善于用好用足政策調(diào)整給企業(yè)帶來的潛在好處，合理進(jìn)行稅收籌劃和財(cái)政補(bǔ)貼籌劃，以期獲得最大的政策利益；（ 4）國家調(diào)整稅收政策時，企業(yè)應(yīng)善于把握其政策導(dǎo)向，如產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向和生產(chǎn)力布局導(dǎo)向，及時調(diào)整投資 方向，謀求最大投資收益?；I資是指企業(yè)為了滿足生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要，從一定渠道，采用特定的方式，籌措和集中所需資金的過程；投資有廣義的和狹義之分，廣義的投資是指企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包括企業(yè)內(nèi)部使用資金的過程以及企業(yè)對外投放資金的過程。 投資風(fēng)險價值：是指投資者由于冒風(fēng)險進(jìn)行投資而獲得的超過時間價值的額外收益，又稱風(fēng)險收益、投資風(fēng)險報酬。資金時間價值的實(shí)質(zhì)是資金周轉(zhuǎn)使用后的增值額。電大 2020春《財(cái)務(wù)管理》形成性考核冊作業(yè)答案 電大天堂【財(cái)務(wù)管理】作業(yè)一答案 一、名詞解釋 財(cái)務(wù)管理：財(cái)務(wù)管理：是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動，處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作，是企業(yè)管理的重要組成部分。 復(fù)利：是指不僅本金要計(jì)算利息，利息也要計(jì)算利 息，即通常所說的“利滾利”。 二、判斷題 1～ 5題 √ 6～ 10題 √√ 三、單選題 1～ 5題 B A A B C 6～ 8題 D A B 四、多選題 ABCD ABCD ABD ACD ABC ABCD ABCD BD ABCD BD 五、計(jì)算題 由復(fù)利終值的計(jì)算公式可知： F＝ P（ F/P， i， n）＝ 123600（ F/P， 10%， 7） ＝ 123600 ＝ （元） 從以上計(jì)算可知， 7 年后這筆存款的本利和為 元，比設(shè)備價格高 元，故 7年后利民工廠可以用這筆存款的本利和購買設(shè)備。狹義的投資僅指企業(yè)以現(xiàn)金、實(shí)物或無形資產(chǎn)采取一定的方式對外或?qū)ζ渌麊挝煌顿Y。 如果有多個投資方案供選擇，那么進(jìn)行投資決策總的原則是，投資收益率越高越好，風(fēng)險程度越低越好。 資金成本：指企業(yè)籌措和使用資金而付出的代價。 二、判斷題 1～ 5題 √√√ 6～ 8題 √√ 三、單選題 1～ 5題 B B D C B 6～ 10題材 D C D D D 四、多選題 BCD ABCD ABCD ABCD ABC ABC BCD ABCD ABC ABCD 五、計(jì)算題 解：采用回歸分析法預(yù)測 2020年資金需求量 年度 產(chǎn)量（ X萬件） 資金占用（ Y萬元） XY X2 2020 650 5200 64 2020 640 4800 2020 630 4410 49 2020 680 5780 2020 700 6300 81 N=5 ∑ X=40 ∑ Y=3300 ∑ XY= 26490 ∑ X2= 將表中數(shù)據(jù)代入下列聯(lián)立方程式： ∑ Y＝ na＋ b∑ X ∑ XY＝ a∑ X＋ b∑ X2 3300＝ 5a＋ 40b 26490＝ 40a＋ 解得 b＝ 36 a＝ 372 預(yù)計(jì) 2020年產(chǎn)量為 86000件時的資金占用量為＝ 3720200＋ 36 86000＝ 6816000元 （ 1）立即付款：折扣率為 %，放棄折扣成本為 %。若該企業(yè)資金不足，可向銀行借入短期借款，接受折扣。 優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)：（ 1）公司采用優(yōu)先股籌資，一般沒有固定的到期日，是一種永久性借款，不用償付本金；（ 2）股利的支付既固定又有一定靈活性，可避免公司固定的支付負(fù)擔(dān)；（ 3）保持普通股股東對公司的控制權(quán)并可以避免股價的稀釋；（ 4）股利的支付和優(yōu)先股的回收，對公司來說有很大的機(jī)動性，使公司的財(cái)務(wù)安排更富有彈性；（ 5）優(yōu)先股股本 是公司的權(quán)益資本，可增加籌資彈性。其作用有：（ 1）是企業(yè)籌資決策的依據(jù)；（ 2）是評價投資方案是否可行的重要標(biāo)準(zhǔn)；（ 3）是衡量企業(yè)經(jīng)營成果的尺度。 融資租賃融資的缺點(diǎn)：（ 1）成本較高。 信用政策：信用政策 又稱應(yīng)收賬款政策，一般由信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分組成。 4＝ 500（萬元） Q = = = 4800（元） TCQ = = =9600（元） （ 1）改變信用政策后的各指標(biāo)計(jì)算如下： ① 年賒銷凈額＝ 6000－ 6000（ 70% 2%＋ 10% 1%）＝ 5910（萬元） ② 信用成本前收益＝ 5910－ 6000 65%＝ 2020（萬元） ③ 平均收賬期＝ 70% 10＋ 10% 20＋ 20% 60＝ 21（天） ④ 應(yīng)收賬款平均余額＝（ 6000/360） 21＝ 350（萬元） ⑤ 維持賒銷業(yè)務(wù)所需要的資金＝ 350 65%＝ （萬元） ⑥ 應(yīng)收賬款機(jī)會成本＝ 8%＝ （萬元） ⑦ 信用成本后的收益＝ 2020－（ ＋ 70＋ 6000 4%）＝ （萬元） （ 2）原有政策信用成本前收益＝ 6000－ 6000 65%＝ 2020 萬元 原有政策信用成本后收益＝ 2020－ 500＝ 1600