風(fēng)險(xiǎn)和不確定性分析(1)-wenkub
2023-05-25 00:06:48 本頁面
【正文】 3 敏感性分析是常用的一種評價(jià)經(jīng)濟(jì)效益的不確定性方法。 17 例：某公司生產(chǎn)某型飛機(jī)整體壁板的方案設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為100件 /年，每件售價(jià) P為 6萬元，方案年固定成本 F為 80萬元，單位可變成本 V為每件 4萬元，銷售稅金 Z為每件 200元。 11 解 = VPFxb ??6300000 6000 3000 = 2100 （臺） 例 建廠方案 ,設(shè)計(jì)能力為年產(chǎn)某產(chǎn)品 4200臺，預(yù)計(jì)售價(jià) 6000元 /臺，固定總成本費(fèi)用為 630萬元，單臺產(chǎn)品變動成本費(fèi)用為 3000元，試對該方案作出評價(jià)。 5 一、產(chǎn)品成本、銷售收入和產(chǎn)銷量的關(guān)系 c(x)～總成本（經(jīng)營成本） F～年固定成本 cv(x)～變動成本 成本與產(chǎn)量的關(guān)系 ? ? ? ?C x F C xV? ?收入與產(chǎn)量的關(guān)系 P～單價(jià) R (x) ～銷售收入 xPxR ??)(x— 產(chǎn) 銷量 6 二、單產(chǎn)品分析方法 設(shè)變動成本與產(chǎn)量成線性關(guān)系 盈虧平衡方程 Px F Vx? ?VPFxb ??V為單位變動成本或變動成本系數(shù) 解之 盈虧平衡方程的解 xb稱為 盈虧平衡（產(chǎn)量）點(diǎn)（ 門檻值、斷點(diǎn)、損益平衡點(diǎn) ） 7 圖像分析 （ 或 BEP Break—Even—Point） 收益區(qū) x產(chǎn)量 成本 /收益 固定成本 F Vx可變成本 F+Vx 總成本 Px 銷售收入 虧損區(qū) xb 8 若盈虧平衡方程變形為 ? ?P V x F? ?（貢獻(xiàn)毛益）償付利潤 圖形更簡單 期望產(chǎn)量或設(shè)計(jì)產(chǎn)量 xx產(chǎn)量 $ xb 虧損區(qū) 收益區(qū) F (PV)x 期望產(chǎn)量可以是生產(chǎn)能力，但通常是預(yù)測的銷量。第五章 風(fēng)險(xiǎn)與不確定性 分析 2 為什么要做不確定性分析 很多數(shù)據(jù)是預(yù)測、估算出來的，因此具有不確定性，在項(xiàng)目真正實(shí)施時(shí)，相關(guān)數(shù)據(jù)是會有差異的。這一點(diǎn)可能在 xb左、右，其基礎(chǔ)是生產(chǎn)能力，市場需求量。 S = (42002100)/ 4200 = 12 設(shè)產(chǎn)品有 n個，單價(jià)、單位變動成本分別為 Pi， Vi，i=1,…, n， 三、多產(chǎn)品分析法 盈虧平衡方程 ? ? ? ? ? ?P V x P V x P V x Fn n n1 1 1 2 2 2? ? ? ? ? ? ??或 ? ?P V x Fi i iin? ???1一般來說， 方程的解形成一個盈虧平衡超平面 ? ? ? ?M x x x E P V x Fn n i i iin? ? ? ???????? ??1 2 1, , ,?13 例如：二產(chǎn)品情況 x1 x2 $ F (P2V2)x2 (P1V1)x1 盈虧平衡線 x1b x2b 14 實(shí)際上， P和 V可能不是常量，于是就產(chǎn)生了非線性模型。若公司要求經(jīng)營安全率在 55％以上，試評價(jià)該技術(shù)方案。用于研究不確定因素的變動對技術(shù)方案經(jīng)濟(jì)效益的影響及其程度。 對項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)有影響的 不確定因素很多 ，例如產(chǎn)品產(chǎn)（銷）量，售價(jià)，原料、動力價(jià)格，投資，經(jīng)營成本，工期及生產(chǎn)期等。 敏感性分析 核心問題 注意 這里的一切研究都是在預(yù)測和假設(shè)的基礎(chǔ)上進(jìn)行的 26 一、敏感性分析的步驟 即確定敏感性分析的具體對象。 、選擇 在技術(shù)項(xiàng)目方案分析比較中， 對主要不確定因素變化不敏感的方案 ，其抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，獲得滿意經(jīng)濟(jì)效益的潛力比較大， 優(yōu)于敏感方案 。 變化率 回收期（年） 產(chǎn)量 售價(jià) 20% 10% 10% +20% 4 8 12 16 斜率變化越小，越不敏感 ，售價(jià)在左半邊斜率變化最大 。試分別就 K、 C 、 P三個不確定性因素對項(xiàng)目凈現(xiàn)值作單因素敏感性分析。這樣，三個不確定因素K、 C、 P的敏感性大小與方向便躍然紙上了，而且計(jì)算也更簡單些。 它是研究不確定因素按一定 概率值 變動時(shí)，對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)影響的一種定量分析方法。 40 解 0 1 2 3 4 …… 10 P(140) 銷售收入 經(jīng)營成本 我們以銷售收入 80萬元，年經(jīng)營成本 50萬元為例，計(jì)算各個可能發(fā)生的事件的概率和凈現(xiàn)值 發(fā)生概率＝ P（銷售收入 80萬元） P（經(jīng)營成本 50萬元） ＝ ＝ ? ?? ?? ? （萬元）%,10,/9%,10,/5080140 ????? FPAPN P V41 評價(jià)圖 140萬 80萬 50萬 50萬 投資 50萬 各事件概率 ? ?1凈現(xiàn)
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