關(guān)注制造業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的投資機(jī)會(huì)-wenkub
2023-05-23 07:08:22 本頁面
【正文】 關(guān)注景氣度提升中的子行業(yè) 從行業(yè)生命周期來看，未來五年我國的機(jī)床、船舶行業(yè)景氣度將明顯提升 關(guān)注國際競爭力繼續(xù)提升的上市公司 36%57%0%10%20%30%40%50%60%2021 2021中集集團(tuán)世界市場份額股價(jià)漲了 30%68%0%10%20%30%40%50%60%70%2021 2021振華港機(jī)世界市場份額股價(jià)漲了 ? 成功案例 :中集集團(tuán)、振華港機(jī) ? 滬東重機(jī)、安徽合力、沈陽機(jī)床的 競爭力不斷提高，有可能成為下個(gè) 成功案例。 ?目標(biāo)公司包括：沈陽機(jī)床、滬東重機(jī)和北方股份。 ?2021一季度，全國新承接新船訂單增長 168%，世界市場份額由去年的 18%上升到 %，增長明顯加速。 ? 兩家上市公司的訂單已排到 2021年。 ? 占國內(nèi)造船量 42%的中船集團(tuán)正在興建長興島和南沙龍穴造船基地，兩家上市公司滬東重機(jī)（增發(fā)）和廣船國際都可能通過再融資投資新基地的建設(shè)。 船舶行業(yè)投資評級為：推薦 滬東重機(jī)：強(qiáng)烈推薦 ? 20212021年柴油機(jī)的價(jià)格上漲幅度超過整船。 廣船國際：強(qiáng)烈推薦 ? 未來兩年銷售收入和盈利能力穩(wěn)步提高。 發(fā)展機(jī)床行業(yè)成為振興裝備制造業(yè)的戰(zhàn)略要求 ? 振興裝備制造業(yè)，必需要振興機(jī)床工業(yè)。未來五年，汽車及零部件、國防軍工、航空航天、船舶及電力設(shè)備五大行業(yè)固定資產(chǎn)投資是拉動(dòng)機(jī)床行業(yè)增長的驅(qū)動(dòng)力。 沈陽機(jī)床兩年后將進(jìn)入高增長期 ? 集團(tuán)投資 18億元建設(shè)沈陽機(jī)床集團(tuán)數(shù)控機(jī)床產(chǎn)業(yè)園。 ? 預(yù)計(jì) 2021年、 2021年 EPS為 ，按照 18倍的 PE估算，公司股價(jià)的合理定位為 1214元左右，投資評級為強(qiáng)烈推薦。 ? 前四個(gè)月叉車產(chǎn)量增長了 37%，安徽合力增長 21%。 ? 對房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)行調(diào)控，收緊信貸，將會(huì)影響下半年工程機(jī)械行業(yè)的需求。一季度貸款的增長對工程機(jī)械銷售起了推波助瀾的作用。 推薦的子行業(yè)：礦車、叉車 ? 礦車行業(yè)和叉車行業(yè)將受益于全球采礦業(yè)固定資產(chǎn)投資和物流業(yè)的穩(wěn)定增長。 ? 維持北方股份強(qiáng)烈推薦的評級，維持安徽合力推薦的評級。 ? 作為世界市場占有率接近 70%的港口起重機(jī)械龍頭企業(yè)，振華港機(jī)已步入了成熟期。 ? 通過收購兼并，中集半掛車的產(chǎn)能達(dá)到 10萬輛， 0 07年的銷售收入將達(dá)到 65億、 100億元。 謝謝大家 ! 歡迎交流！ 。 (2021年銷售額 3億歐元，凈利潤率 4%左右。我們認(rèn)為振華港機(jī)的合理市盈率 15倍左右，維持推薦 A的投資評級 子行業(yè)之五 :集裝箱制造行業(yè) 需求的平穩(wěn)增長和盈利的周期性波動(dòng) %%%%%%%%%%1991 1993 1995 1997 1999 2021 2021 2021 2021E全球集裝箱產(chǎn)量增長率 全國進(jìn)出口貿(mào)易額增長率2021年集裝箱產(chǎn)量較 2021年反彈10%左右，預(yù)計(jì)202 2021全球的產(chǎn)量為 268和300萬 TEU 集裝箱需求增長與中國出口增長相關(guān) 050010001500202125003000
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