中小企業(yè)融資與資本運作講座-wenkub
2023-05-21 23:57:07 本頁面
【正文】 4 二、中小企業(yè)融資方式 三、公司上市的意義 打造為業(yè)內(nèi)的領軍企業(yè) 募集資金 新辟融資渠道 吸引優(yōu)秀人才 提高管理效率 引進戰(zhàn)略投資者 提升公司品牌 提高抗風險能力 建立現(xiàn)代企業(yè)制度 發(fā)行上市將是實現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展目標的關鍵步驟 打造為業(yè)內(nèi)的領軍企業(yè) 5 ? 誤區(qū)一： 上市成本太大、不劃算 ? 誤區(qū)二：我不缺錢，發(fā)展良好，無須上市 ? 誤區(qū)三：上市后會攤薄股權，怕失去控制 ? 公司上市 最重要指標 公司價值或稱股東財富最大化 三、公司上市的意義 主要誤區(qū) 6 7 深市主板市場 (1990年 12月 1日誕生 ) 中小企業(yè)“隱形冠軍”的搖籃 (2021年 5月 17日設立 ) 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的“助推器” (2021年 10月 23日啟動 ) (2021年 1月中關村園區(qū)試點 ) 上市資源 “ 孵化器 ” 與 “ 蓄水池 ” 四、 深交所多層次資本市場體系 五、創(chuàng)業(yè)板的主要特點 8 項 目 主 板 A股創(chuàng)業(yè)板 (注：選擇性標準 ) 標準一 標準二 主體資格 依法設立且合法存續(xù)的股份有限公司 經(jīng)營年限 連續(xù)三年營業(yè)記錄 (有限公司整體變更為股份公司可連續(xù)計算 ) 盈利要求 ? 最近 3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣 3,000萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù) ? 最近 3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5,000萬元或者最近 3個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣 3億元 ? 最近一期不存在未彌補虧損 最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤累計不少于一千萬元，且持續(xù)增長。 ? 行業(yè)覆蓋面更寬。 ? 注重支持區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，支持區(qū)域優(yōu)勢企業(yè)，更大范圍地發(fā)揮資本市場示范作用。 五、創(chuàng)業(yè)板公司的特點：小結 ? 平均資產(chǎn)規(guī)模、盈利規(guī)模相對較小 ? 盈利能力強，成長性更高 ? 創(chuàng)新特色鮮明的企業(yè)居多： 主要集中于電子信息，生物醫(yī)藥、連鎖經(jīng)營、專業(yè)服務、新能源新材料、環(huán)保節(jié)能等。 21 九、上市地的選擇：不同市場發(fā)行成本比較 中小企業(yè)板的發(fā)行費用占籌資額的比例平均約為 6%， 基本上是其它市場的 1/3。中小企業(yè)改制上市面臨歷史最好時機，應抓住機遇，用好機遇。要嚴格按照創(chuàng)業(yè)板市場的標準與法律、法規(guī)的要求，規(guī)范公司治理結構、規(guī)范財務制度、規(guī)范納稅行為，不要留下隱患與后遺癥。 ? 中小企業(yè)可以不上市，但不能沒有資本運作。應關注保薦機構的水準、保薦代表人的敬業(yè)精神與業(yè)務能力，對企業(yè)經(jīng)營模式的理解能力與特殊、疑難問題
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