國際資本流動與國際金融危機(jī)恢復(fù)-wenkub
2023-05-21 16:30:46 本頁面
【正文】 和第三產(chǎn)業(yè)部門的就業(yè)機(jī)會 ，緩解就業(yè)壓力 長期資本流動的 利益 ☆ 對資本流出國： ① 可能在一定程度上妨礙國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 ② 增加潛在的競爭對手 ☆ 對資本輸入國： ①可能造成沉重的 債務(wù)負(fù)擔(dān) ②可能危及民族經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)政策的自主性 長期資本流動的 風(fēng)險 (三 )國際債務(wù)危機(jī) ☆ 外債 :在任何特定的時間 ， 一國居民對非居民承擔(dān)的已撥付尚未清償?shù)木哂衅跫s性償還義務(wù)的全部債務(wù) ， 包括需要償還的本金及需支付的利息 。 ④ 有利于增加本國收入水平 ， 提高國際地位 。 ：投資者在不采取拋補(bǔ)性交易的情況下 ， 利用匯率 、 金融資產(chǎn)或商品價格的變動 ， 伺機(jī)買賣 ， 追逐高利而引起的短期資本流動 。 出口國銀行 出口商 進(jìn)口商 ① ② ③ ④ 出口國銀行 進(jìn)口國銀行 出口商 進(jìn)口商 ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ 案例 : 1987年初上海石化總廠為 30萬噸乙烯工程項目擬引進(jìn)年產(chǎn)萬噸的聚丙烯成套設(shè)備 ,在競爭條件下 ,有可能與意大利供應(yīng)商泰克尼蒙特簽定購買合同 .上海市建設(shè)銀行作為 30萬噸乙烯工程的籌資銀行 ,建議采用意大利的出口買方信貸 .為此 ,建行與花旗銀行商量爭取意大利的出口信貸事宜 .花旗銀行于 1987年 2月 18日致函上海市建設(shè)銀行保證能獲得意大利的出口信貸 . 根據(jù)花旗銀行的擔(dān)保函 ,上海建行和上海石化決定與意大利泰克尼蒙特簽定購買合同 .建行向花旗銀行發(fā)出委任書 ,委托花旗銀行向意大利中央中期信貸局提出信貸申請 . ? 花旗銀行于 1987年 3月 12日向意大利中央中期信貸局提出信貸申請 ,后者通過花旗銀行羅馬分行致電花旗國際公司表示批準(zhǔn)上述申請 ,并隨付貸款協(xié)議草案 ,其主要條款有 : ? 進(jìn)口商 :米蘭市泰克尼蒙特公司 ? 進(jìn)口商 :北京中國石化國際事業(yè)部 (全權(quán)委托上海石化總廠 ) ? 借款人 :中國人民建設(shè)銀行 ? 貸款人 :香港花旗國際公司 ? 供應(yīng) :聚丙烯成套設(shè)備 ,工程 ,零件 ? 合同金額 :4380萬美元 ? 融資金額 :2628萬美元 ? 協(xié)定利率 :年率 %,每半年支付一次利息 ? 期限 :13年零 3個月 ? 福費(fèi)廷（ Forfeiting） :又稱包買票據(jù)或買單信貸 ,是指出口商將經(jīng)過進(jìn)口商承兌的 ,并由進(jìn)口商往來銀行擔(dān)保的 ,期限在半年以上的遠(yuǎn)期票據(jù) ,無追索權(quán)地向進(jìn)口商所在地的包買商進(jìn)行貼現(xiàn) ,提前取得現(xiàn)款的融資方式 . ☆ 無追索權(quán) 如果進(jìn)口商到期不履行付款義務(wù)，包買商或出口國貼現(xiàn)銀行不得向匯票的出票人（出口商）行使追索權(quán) （ 二 ） 短期資本流動 短期資本流動是指期限為一年或一年以內(nèi)的資本流動 。 思考：國際直接投資與國際證券投資的異同點(diǎn)？ 國際貸款： 國際貸款主要是指 1年以上的政府貸款 、 國際金融機(jī)構(gòu)貸款 、 國際銀行貸款和出口信貸 。 ⑶ 利潤再投資 。 ② 國際資本流動與對外資產(chǎn)負(fù)債 二者聯(lián)系緊密 ， 資本流出反映了本國在外國的資產(chǎn)增加 （ 或負(fù)債減少 ） 而資本流入則正好相反 ③ 國際資本流動與國際收支 國際資本流動作為國際金融活動的組成部分 ，其內(nèi)容被納入國際收支的考核之列 ④ 國際資本流動與資金流動 資金流動是指一次性的 ， 不可逆轉(zhuǎn)性的資金款項的流動和轉(zhuǎn)移 ， 資金流動呈單向性 。 ☆ 國際資本流動包括資本流出和資本流入兩個方面。 ——資本流出是指本國資本流向外國，它意味著外國在本國的資產(chǎn)減少、外國對本國的負(fù)債增加、本國對外國的負(fù)債減少、本國在外國的資產(chǎn)增加。 資本流動即資本轉(zhuǎn)移 ， 是可逆轉(zhuǎn)性的流動或轉(zhuǎn)移 ，資本流動呈雙向性 。 新型的直接投資方式： ◆ 非股權(quán)參與式投資 ◆ BOT投資 ◆ 建立國際戰(zhàn)略聯(lián)盟 TCL，海爾，格蘭仕對外投資模式分析 ＴＣＬ，海爾和格蘭仕是中國家電行業(yè)的三大巨頭，它們是中國對外直接投資的領(lǐng)先企業(yè)，對外直接投資活動各具特色． 海爾模式：在國外辦廠，自創(chuàng)品牌，自己營銷．這種模式使海爾面臨巨大的挑戰(zhàn)，同時也加快了海爾創(chuàng)世界名牌的進(jìn)程，縮短了其成為國際大型跨國公司的時間 ＴＣＬ模式：國外辦廠，貼牌生產(chǎn)為主，自己營銷．這種模式使企業(yè)面臨多元企業(yè)文化的整合以及承擔(dān)外方巨額虧損的問題，但若能克服困難則有助于企業(yè)突破在國際色市場處于底端的企業(yè)形象． 格蘭仕模式：國內(nèi)辦廠，貼牌生產(chǎn)，別人營銷．該模式利在于減少企業(yè)對外直接投資的風(fēng)險，弊在于利潤被外方拿走，缺乏自有品牌，在國際市場長期處于低端． 思考：為什么發(fā)展中國家都在大力引進(jìn)外資 ？ ☆ 被投資國的好處：獲得資金 ， 技術(shù)和管理經(jīng)驗 ， 重要的利用外資的渠道 ☆ 投資者好處：獲取經(jīng)營利潤 ， 市場 ， 人力和資源 。 ⑴ 政府貸款：指一國的政府利用國家財政預(yù)算收入的資金向另一國政府提供的優(yōu)惠性貸款 。 主要有四種形式： ：是最傳統(tǒng)的短期國際資本流動方式 ， 指在國際貿(mào)易中 ， 出口商通常不要求進(jìn)口商立即支付全部貸款 ， 允許進(jìn)口商有一段時期延期支付而引起的貿(mào)易性融資的短期資本流動 。 它的特點(diǎn)如下： 復(fù)雜性 ， 政策性 ， 投機(jī)性 ， 市場性 三 、 國際資本流動的特點(diǎn) （ 一 ） 20世紀(jì) 90年代以前國際資本流動的特點(diǎn) 20世紀(jì) 90年代國際資本流動的特點(diǎn) （ 二 ） 20世紀(jì) 90年代以來國際資本流動的特點(diǎn)
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