國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際金融危機(jī)恢復(fù)-wenkub
2023-05-21 16:30:46 本頁(yè)面
【正文】 和第三產(chǎn)業(yè)部門(mén)的就業(yè)機(jī)會(huì) ，緩解就業(yè)壓力 長(zhǎng)期資本流動(dòng)的 利益 ☆ 對(duì)資本流出國(guó)： ① 可能在一定程度上妨礙國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展 ② 增加潛在的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 ☆ 對(duì)資本輸入國(guó)： ①可能造成沉重的 債務(wù)負(fù)擔(dān) ②可能危及民族經(jīng)濟(jì)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)政策的自主性 長(zhǎng)期資本流動(dòng)的 風(fēng)險(xiǎn) (三 )國(guó)際債務(wù)危機(jī) ☆ 外債 :在任何特定的時(shí)間 ， 一國(guó)居民對(duì)非居民承擔(dān)的已撥付尚未清償?shù)木哂衅跫s性償還義務(wù)的全部債務(wù) ， 包括需要償還的本金及需支付的利息 。 ④ 有利于增加本國(guó)收入水平 ， 提高國(guó)際地位 。 ：投資者在不采取拋補(bǔ)性交易的情況下 ， 利用匯率 、 金融資產(chǎn)或商品價(jià)格的變動(dòng) ， 伺機(jī)買(mǎi)賣(mài) ， 追逐高利而引起的短期資本流動(dòng) 。 出口國(guó)銀行 出口商 進(jìn)口商 ① ② ③ ④ 出口國(guó)銀行 進(jìn)口國(guó)銀行 出口商 進(jìn)口商 ① ② ③ ④ ⑤ ⑥ 案例 : 1987年初上海石化總廠為 30萬(wàn)噸乙烯工程項(xiàng)目擬引進(jìn)年產(chǎn)萬(wàn)噸的聚丙烯成套設(shè)備 ,在競(jìng)爭(zhēng)條件下 ,有可能與意大利供應(yīng)商泰克尼蒙特簽定購(gòu)買(mǎi)合同 .上海市建設(shè)銀行作為 30萬(wàn)噸乙烯工程的籌資銀行 ,建議采用意大利的出口買(mǎi)方信貸 .為此 ,建行與花旗銀行商量爭(zhēng)取意大利的出口信貸事宜 .花旗銀行于 1987年 2月 18日致函上海市建設(shè)銀行保證能獲得意大利的出口信貸 . 根據(jù)花旗銀行的擔(dān)保函 ,上海建行和上海石化決定與意大利泰克尼蒙特簽定購(gòu)買(mǎi)合同 .建行向花旗銀行發(fā)出委任書(shū) ,委托花旗銀行向意大利中央中期信貸局提出信貸申請(qǐng) . ? 花旗銀行于 1987年 3月 12日向意大利中央中期信貸局提出信貸申請(qǐng) ,后者通過(guò)花旗銀行羅馬分行致電花旗國(guó)際公司表示批準(zhǔn)上述申請(qǐng) ,并隨付貸款協(xié)議草案 ,其主要條款有 : ? 進(jìn)口商 :米蘭市泰克尼蒙特公司 ? 進(jìn)口商 :北京中國(guó)石化國(guó)際事業(yè)部 (全權(quán)委托上海石化總廠 ) ? 借款人 :中國(guó)人民建設(shè)銀行 ? 貸款人 :香港花旗國(guó)際公司 ? 供應(yīng) :聚丙烯成套設(shè)備 ,工程 ,零件 ? 合同金額 :4380萬(wàn)美元 ? 融資金額 :2628萬(wàn)美元 ? 協(xié)定利率 :年率 %,每半年支付一次利息 ? 期限 :13年零 3個(gè)月 ? 福費(fèi)廷（ Forfeiting） :又稱(chēng)包買(mǎi)票據(jù)或買(mǎi)單信貸 ,是指出口商將經(jīng)過(guò)進(jìn)口商承兌的 ,并由進(jìn)口商往來(lái)銀行擔(dān)保的 ,期限在半年以上的遠(yuǎn)期票據(jù) ,無(wú)追索權(quán)地向進(jìn)口商所在地的包買(mǎi)商進(jìn)行貼現(xiàn) ,提前取得現(xiàn)款的融資方式 . ☆ 無(wú)追索權(quán) 如果進(jìn)口商到期不履行付款義務(wù)，包買(mǎi)商或出口國(guó)貼現(xiàn)銀行不得向匯票的出票人（出口商）行使追索權(quán) （ 二 ） 短期資本流動(dòng) 短期資本流動(dòng)是指期限為一年或一年以內(nèi)的資本流動(dòng) 。 思考：國(guó)際直接投資與國(guó)際證券投資的異同點(diǎn)？ 國(guó)際貸款： 國(guó)際貸款主要是指 1年以上的政府貸款 、 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款 、 國(guó)際銀行貸款和出口信貸 。 ⑶ 利潤(rùn)再投資 。 ② 國(guó)際資本流動(dòng)與對(duì)外資產(chǎn)負(fù)債 二者聯(lián)系緊密 ， 資本流出反映了本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)增加 （ 或負(fù)債減少 ） 而資本流入則正好相反 ③ 國(guó)際資本流動(dòng)與國(guó)際收支 國(guó)際資本流動(dòng)作為國(guó)際金融活動(dòng)的組成部分 ，其內(nèi)容被納入國(guó)際收支的考核之列 ④ 國(guó)際資本流動(dòng)與資金流動(dòng) 資金流動(dòng)是指一次性的 ， 不可逆轉(zhuǎn)性的資金款項(xiàng)的流動(dòng)和轉(zhuǎn)移 ， 資金流動(dòng)呈單向性 。 ☆ 國(guó)際資本流動(dòng)包括資本流出和資本流入兩個(gè)方面。 ——資本流出是指本國(guó)資本流向外國(guó)，它意味著外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)減少、外國(guó)對(duì)本國(guó)的負(fù)債增加、本國(guó)對(duì)外國(guó)的負(fù)債減少、本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)增加。 資本流動(dòng)即資本轉(zhuǎn)移 ， 是可逆轉(zhuǎn)性的流動(dòng)或轉(zhuǎn)移 ，資本流動(dòng)呈雙向性 。 新型的直接投資方式： ◆ 非股權(quán)參與式投資 ◆ BOT投資 ◆ 建立國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟 TCL，海爾，格蘭仕對(duì)外投資模式分析 ＴＣＬ，海爾和格蘭仕是中國(guó)家電行業(yè)的三大巨頭，它們是中國(guó)對(duì)外直接投資的領(lǐng)先企業(yè)，對(duì)外直接投資活動(dòng)各具特色． 海爾模式：在國(guó)外辦廠，自創(chuàng)品牌，自己營(yíng)銷(xiāo)．這種模式使海爾面臨巨大的挑戰(zhàn)，同時(shí)也加快了海爾創(chuàng)世界名牌的進(jìn)程，縮短了其成為國(guó)際大型跨國(guó)公司的時(shí)間 ＴＣＬ模式：國(guó)外辦廠，貼牌生產(chǎn)為主，自己營(yíng)銷(xiāo)．這種模式使企業(yè)面臨多元企業(yè)文化的整合以及承擔(dān)外方巨額虧損的問(wèn)題，但若能克服困難則有助于企業(yè)突破在國(guó)際色市場(chǎng)處于底端的企業(yè)形象． 格蘭仕模式：國(guó)內(nèi)辦廠，貼牌生產(chǎn)，別人營(yíng)銷(xiāo)．該模式利在于減少企業(yè)對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)，弊在于利潤(rùn)被外方拿走，缺乏自有品牌，在國(guó)際市場(chǎng)長(zhǎng)期處于低端． 思考：為什么發(fā)展中國(guó)家都在大力引進(jìn)外資 ？ ☆ 被投資國(guó)的好處：獲得資金 ， 技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn) ， 重要的利用外資的渠道 ☆ 投資者好處：獲取經(jīng)營(yíng)利潤(rùn) ， 市場(chǎng) ， 人力和資源 。 ⑴ 政府貸款：指一國(guó)的政府利用國(guó)家財(cái)政預(yù)算收入的資金向另一國(guó)政府提供的優(yōu)惠性貸款 。 主要有四種形式： ：是最傳統(tǒng)的短期國(guó)際資本流動(dòng)方式 ， 指在國(guó)際貿(mào)易中 ， 出口商通常不要求進(jìn)口商立即支付全部貸款 ， 允許進(jìn)口商有一段時(shí)期延期支付而引起的貿(mào)易性融資的短期資本流動(dòng) 。 它的特點(diǎn)如下： 復(fù)雜性 ， 政策性 ， 投機(jī)性 ， 市場(chǎng)性 三 、 國(guó)際資本流動(dòng)的特點(diǎn) （ 一 ） 20世紀(jì) 90年代以前國(guó)際資本流動(dòng)的特點(diǎn) 20世紀(jì) 90年代國(guó)際資本流動(dòng)的特點(diǎn) （ 二 ） 20世紀(jì) 90年代以來(lái)國(guó)際資本流動(dòng)的特點(diǎn)
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