【正文】 1= Suntech Power 1= JA Solar 3 First Solar 4 QCells 5 Motech Industries 6 Gintech Energy 7= Kyocera 7= Sharp 9 Trina Solar 10 SunPower 11 Neo Solar Power 12 Canadian Solar 數(shù)據(jù)來 源 ： Solarbuzz 2020 年前 8 大多晶硅制造商年產(chǎn)量為 萬噸，前 8 大硅片制造商占據(jù)全球硅片產(chǎn)量的 45%。 169。 2020年日本與美國市場的增長非常迅速，年增長分別達到 101%與 96%。同時，光伏產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)在 2020 年中成功的募集到了超過 100 億美元的股票與債券。 4從全球范圍來看，短期內(nèi)光伏應用需求的成長動力主要來自于各國政府對光伏產(chǎn)業(yè)的政策扶持和價格補貼。 2020年達到 %， 2030 年升至 %。 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 表 1： 中國 2020 年光伏行業(yè)主要環(huán)節(jié)產(chǎn)能及產(chǎn)量 2020年產(chǎn)能 2020年產(chǎn)量 多晶硅 硅錠 /硅片 23GW 11GW 晶體硅電池 21GW 薄膜電池 數(shù)據(jù)來源： SEMI 中國政府的一系列光伏激勵政策促進了中國光伏市場的快速增長。 本月 行業(yè)運行 SEMI： 10年中國光伏新增裝機量超 500MW 30 年累計裝機量達 269GW SEMI 發(fā)布《 2020 中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告》，得益于歐洲光伏市場的拉動，中國的光伏產(chǎn)業(yè)在 2020 年之后經(jīng)歷了快速發(fā)展的過程，連續(xù) 5年的年增長率超過 100%。 本 月 行 業(yè) 運 行 SEMI： 10年中國光伏新增裝機量超 500MW 30年累計裝機量達 269GW 3 Solarbuzz： 10年全球光伏市場規(guī)模達 同比增長 139% 3 光伏下游價格開始下滑，預計降價還將繼續(xù) 6 國 際 產(chǎn) 業(yè) 發(fā) 展 德國：光伏發(fā)電量首次超過核電，反核綠黨選舉大獲獲勝 15 美國：奧巴馬稱將在風電和太陽能領 域奮起直追 15 美國： 2020 年光伏增長 67%，達 60 億美元 16 HIS ISuppli： 2020年全球新增光伏裝機 ，德意市場放緩 16 澳呼吁削減太陽能補貼 17 法國：公布光伏補貼標準，設定 500MW 年度上限 17 產(chǎn) 業(yè) 發(fā) 展 預 測 多晶硅為光伏產(chǎn)業(yè)的關鍵原材料 18 技術進步帶來的相對成本下降為多晶硅行業(yè)的發(fā)展核心 29 供求特征、上網(wǎng)電價、制造成本和 常規(guī)能源共同決定多晶硅價格 21 2020年多晶硅需求增速回落，產(chǎn)能逐步釋放，價格將穩(wěn)步回落 23 長期多晶硅行業(yè)的發(fā)展值得期待 29 投資策略 32 風險提示 32 ECOCONSULT 太陽能 信息 行業(yè)信息專題 35 太陽能招投標項目 36 新能源統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫 37 2020年第 3 期 2020 年 4 月 6 日 中國 太陽能 行業(yè) 市場研究報告 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 2020 年至今，中國已經(jīng)連續(xù) 4 年光伏電池產(chǎn)量居世界首位。 2020 年中國年度光伏新增裝機量達到 160MW，超過了截至 2020 年底的累計安裝總量。 3總光伏裝機容量， 2020 年將達 60GW， 2030 年將達269GW。根據(jù) SEMI 預測，在未來 10 年內(nèi)，中國光伏發(fā)電成本將會不斷下降。 169。 2020 年，全球前 5大光伏市 場國家為德國、意大利、捷克、日本與美國，合計占據(jù)全球 80%的需求?？傮w來說， 2020 年超過 100 個國家為光伏產(chǎn)業(yè)需求的迅猛增長做出了貢獻。 圖 3： 2020 年全球光伏各區(qū)域市場份額 德國42%意大利21%歐洲其他18%美國5%日本5%其他9% 數(shù)據(jù)來 源 ： Solarbuzz 從產(chǎn)量來看， 2020 年全球太陽能電池產(chǎn)量達到 ，較 2020 年 有顯著增長，其中薄膜電池產(chǎn)量占 %的 份額。供過于求的局面導致晶硅組件出廠價下降了 14%，但是相較于 2020 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 Solarbuzz 表示，就短期而言，之后 2 年的政策環(huán)境對于整個光伏產(chǎn)業(yè)仍然占有決定性因素。潛在的過剩產(chǎn)能與已計劃的補貼的削減結(jié)合在一起將是對整個產(chǎn)業(yè)的挑戰(zhàn)。歐洲補貼下調(diào)預期使得光伏電站系統(tǒng)商觀望為主，中下游價格壓力凸顯，硅片及電池片廠商均選擇降低價格，提高產(chǎn)能利用率，但下游組件廠商的成本壓力較大，不愿大幅降價銷售， 而這種下跌仍無法有效傳遞至上游多晶硅，多晶硅廠商惜售造成供應緊張，以維持多晶硅料高價。 隨之下降，但由于國內(nèi)廠商多晶硅產(chǎn)能逐步達產(chǎn)，同時技術工藝改善，成本大幅降低，多晶硅料仍是整個光伏產(chǎn)業(yè)鏈盈利能力最強的。 表 4： 光伏產(chǎn)品價格走勢 產(chǎn)品 最高 最低 平均 平均漲幅 平均漲幅 % 多晶硅（ $/kg） 90 70 79 0 0% 156mm x 156mm多晶硅片 % 156mm x 156mm單晶硅片 % 125mm x 125mm多晶硅片 % 125mm x 125mm單晶硅片 2 % 電池片價格（ $/W） % 156mm x 156mm多晶硅電池片 % 156mm x 156mm單晶硅電池片 % 125mm x 125mm多晶硅電池片 % 125mm x 125mm單晶硅電池片 % 晶硅電池組件（ $/W） % 薄膜電池組件（ $/W） % 國際產(chǎn)業(yè)發(fā)展 德國：光伏發(fā)電量首次超過核電，反核綠黨選舉大獲獲勝 德國媒體報道，在 2020 年第 12 個星期，德國的光伏發(fā)電總量首次超過核能發(fā)電總量。 點評： 德國是全球最大的光伏國，光伏發(fā)電占比已從 2020 年的 %提升至2020 年的 2%，今年的發(fā)電量將超過核電。奧巴馬表示，盡管日本福島核能發(fā)電廠危機仍未解除，但鑒于核能對增加無碳污染電力仍占重要地位，美國將在保證安全前提下，興建下一代核電站。 169。他說， 20世紀 80 年代，美國風力發(fā)電產(chǎn)量占全球 80%，太陽能發(fā)電占全球 90%。目前美國年新增風機量以低于中國，而光伏裝機量則遠低于德國、意大利等歐洲國家，未來可發(fā)展空間還很大。 而且， 2020 年，光伏住宅系統(tǒng)成本下降了 8%，商業(yè)項目安裝增加了 878MW。 11然而，這個結(jié)果僅 表明國內(nèi)產(chǎn)能的增加，仍遠遠落后于歐洲國家以及全球平均 %到 5%的安裝水平。 Resch 補充道，太陽能產(chǎn)業(yè)每年為美國人提供了上萬的就業(yè)崗位。世界兩大光伏市場 德國預計將達到 ，意大利則將達到、比利時、英國和捷克、西班牙、希臘和保加利亞。 IHS 預測， 2020 年意大利的光伏設施將達到 ，相比 2020 年的 增長了 %。 與意大利相比，德國的光伏市場較為疲軟。雖然德國目前還是處于全球光伏貿(mào)易的前列，但是四年前預計的市場 澳呼吁削減太陽能補貼 澳大利亞洲正向總理茱莉亞 JuliaGillard 進行施壓，提出削減屋頂太陽能裝臵的大量補貼。昆士蘭州總理 AnnaBligh 建議澳大利亞總理JulliaGillard 對屋頂太陽能計劃的資金進行評估。 法國 ： 公布光伏補貼標準，設定 500MW 年度上限 法國政府在本周二頒布了上網(wǎng)電價指導方針。根據(jù)官方的聲明顯示，如果提交的項目數(shù)量與政府計劃的每年 100MW 的住宅項目和每年 100MW 的非住宅項目的標準一致，則補貼下調(diào)的幅度最多為 %。 下調(diào)幅度將小于 %。對于規(guī)模小于 100kW 的屋頂項目，補貼標準劃分為三個不同的類別：住宅、教育和醫(yī)用以及其他建筑。 14 多晶硅的原材料硅礦在自然界中分布極廣，關鍵問題在 于高純度硅的提純。 15中國的光伏產(chǎn)業(yè)鏈一直存在 “ 兩頭小，中間大 ” 的問題，相對硅片組件的快速發(fā)展，多晶硅已經(jīng)成為我國光伏產(chǎn)業(yè)鏈的瓶頸環(huán)節(jié)，高質(zhì)量低成本的多晶硅一直受到市場的青睞， 2020 年我國有近一半的多晶硅來自于國外進口。 技術進步帶來的相對成本下降為多晶硅行業(yè)的發(fā)展核心 隨著傳統(tǒng)能源的逐步枯竭和使用成本的不斷上升，長遠來看太陽能作為取之不竭的清潔能源其發(fā)展前景不容質(zhì)疑，但短期內(nèi)光伏發(fā)電成本的居高不下 阻礙了太陽能的大規(guī)模應用，只有長期技術進步帶來的成本下降才能使光伏發(fā)電具有相對的經(jīng)濟性，大規(guī)模的應用才能成為可能。對于多晶硅行業(yè)來說，提高光電轉(zhuǎn)換效率和發(fā)展低成本的多晶硅提純技術至關重要。 表 6： 太陽能電池比較 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 目前晶體硅電池的光電轉(zhuǎn)換效率理論上限為 29%，實驗室已實現(xiàn)的最高效率為 %，大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的效率平均為 14%17%，也有先進廠商能做到 %的轉(zhuǎn)換效率。 圖 5： 改良西門子法生產(chǎn)工藝圖 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 改良西門子法在原有基礎上增加了還原尾氣干法回收系統(tǒng)和 SiCl4 氫化工藝，實現(xiàn)了閉路循環(huán)。物理法在制造多晶硅過程中不使用昂貴的化學分解方法，因此成本只有改良西門子法的 50%左右，單位成本在 20 美元 /千克以下。 圖 6： 多晶硅價格形成機制 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 多晶硅建設周期長、產(chǎn)能釋放期長、投資量大和技術壁壘高，而多晶硅下游需求的硅片 和組件的建設期短、產(chǎn)能釋放快、投資量相對小和技術壁壘相對低，造成多晶硅供給的釋放總是滯后于需求的增長。 20所以，上網(wǎng)電價的約束使得多晶硅價格不可能長時間非理性上漲。當多晶硅價格下跌到高成本廠商成本附近時，高成本廠商的產(chǎn)能將無法釋放，有效供給將下降，供求關系逐步改善，短期價格也將得到有效支撐。也就是說，傳統(tǒng)能源價格的長期上漲將促使光伏平價上網(wǎng)電價的上移，對多晶硅的價格形成正面的支撐作用，使多晶硅在一個較原先更高的位置上形成長期的均衡價格。 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 2020 年是全球光伏市場爆發(fā)性增長的一年，全球新增裝機容量達到 16GW，比 2020 年增長了 122%，這主要由于 2020 年多晶硅價格大幅跳水至每公斤 40~50 美元左右促使光伏組件價格大幅回落，再加上歐洲主要國家優(yōu)惠的上網(wǎng)電價補貼政策，使光伏電站的投資收益率不斷攀升，吸引電站投資商蜂擁建設而致。 圖 8： 2020 年各國新增光伏裝機容量占比 圖 9： 2020 年各國累計光伏裝機容量占比 中國太陽能行業(yè)市場研究報告 ● 2020年中期價格下調(diào)幅度將依據(jù) 35月份年華裝機容量確定，最高下調(diào)幅度 15%?！瘛睹绹鍧嵞茉捶ò浮芬?guī)定到 2020年發(fā)電量的 20%來自于可再生能源，碳排放額度下降 17%。目前，世界范圍內(nèi)太陽能發(fā)電尚不具備大規(guī)模的經(jīng)濟性，需要各個國家出臺政策扶植本國的光伏產(chǎn)業(yè)，包括設備補貼、上網(wǎng)電價補貼和稅收優(yōu)惠等政策。 169。之后，德國就 2020 年中期上網(wǎng)電價下調(diào)方案正式達成一致，電價下