【正文】 ，某國(guó)庫(kù)券的交易情況為：發(fā)行日為 20xx 年 3 月 1 日；起息日為 20xx年 8 月 31 日；成交日為 20xx 年 5 月 1 日，息票利率為 %；票面價(jià)值為￥ 1,000；按半年期付息；日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為 30/360，那么應(yīng)計(jì)利息為： 圖 5 （二）求本金數(shù)額 CUMPRINC CUMPRINC 函數(shù)用于返回一筆貨款在給定的 st 到 en 期間累計(jì)償還的本金數(shù)額。 四、債券及其他金融函數(shù) 債券及其他金融函數(shù)又可分為計(jì)算本金、利息的函數(shù)，與利息支付時(shí)間有關(guān)的函數(shù)、與利率收益率有關(guān)的函數(shù)、與修正期限有關(guān)的函數(shù)、與有價(jià)證券有關(guān)的函數(shù)以及與證券價(jià)格表示有關(guān)的函數(shù)。 插入函數(shù) RATE，打開(kāi) 粘貼函數(shù) 對(duì)話框。例如某承包人建議你貸給他 30000 元，用作公共工程建設(shè)資金，并同意每年付給你 9000 元，共付五年，以此作為這筆貸款的最低回報(bào)。分別求出投資兩年、四年以及五年后的內(nèi)部收益率。內(nèi)部收益率為投資的回收利率，其中包含定期支付（負(fù)值）和收入（正值）。這里，對(duì)于具體的計(jì)算公式不再贅述，具體選用哪種折舊方法，則須視各單位情況而定。年金（￥ 71,）的現(xiàn)值小于實(shí)際支付的（￥ 80,000）。 例如，假設(shè)要購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)保險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)可以在今后二十年內(nèi)于每月末回報(bào)￥ 600。 Pmt 為各期所應(yīng)支付的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間保持不變。年金現(xiàn)值就是未來(lái)各期年 金現(xiàn)在的價(jià)值的總和。 其語(yǔ)法形式為： PMT(rate,nper,pv,fv,type) 其中， rate 為各期利率，是一固定值， nper為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)，pv 為現(xiàn)值，或一系列未來(lái)付款當(dāng) 前值的累積和，也稱為本金， fv為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略 fv，則假設(shè)其值為零（例如，一筆貸款的未來(lái)值即為零）， type 為 0 或 1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。假定每年的貼現(xiàn)率是 8%（相當(dāng)于通貸膨脹率或競(jìng)爭(zhēng)投資的利率），則投資的凈現(xiàn)值的公式是： =NPV(A2, A4:A8)+A3 在該例中，一開(kāi)始投資的 ￥ 200,000 并不包含在 v 參數(shù)中，因?yàn)榇隧?xiàng)付款發(fā)生在第一期的期初。如果參數(shù)是數(shù)值、空白單元格、邏輯值或表示數(shù)值的文字表示式，則 都會(huì)計(jì)算在內(nèi)；如果參數(shù)是錯(cuò)誤值或不能轉(zhuǎn)化為數(shù)值的文字，則被忽略，如果參數(shù)是一個(gè)數(shù)組或引用，只有其中的數(shù)值部分計(jì)算在內(nèi)。投資的凈現(xiàn)值是指未來(lái)各期 支出（負(fù)值）和收入（正值）的當(dāng)前值的總和。 FV 函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資的未來(lái)值。 在 可用加載宏 列表中，選中 分析工具庫(kù) 框，再單擊 確定 。 接下來(lái)，我們將分別舉例說(shuō)明各種不同的財(cái)務(wù)函數(shù)的應(yīng)用。 利率 (rate)投資或貸款的利率或貼現(xiàn)率。其數(shù)值在整個(gè)年金期間保持不變。在下文中，凡是投資的金額都以負(fù)數(shù)形式表示，收益以正數(shù)形式表示。財(cái)務(wù)函數(shù)可以進(jìn)行一般的財(cái)務(wù)計(jì)算，如確定貸款的支付額、投資的未來(lái)值或凈現(xiàn)值，以及債券或息票的價(jià)值。這些財(cái)務(wù)函數(shù)大體上可分為四類(lèi)：投資計(jì)算函數(shù)、折舊計(jì)算函數(shù)、償還率計(jì)算函數(shù)、債券及其他金融函數(shù)。 在介紹具體的財(cái)務(wù)函數(shù)之前，我們首先來(lái)了解一下財(cái)務(wù)函數(shù) 中常見(jiàn)的參數(shù)： 未來(lái)值 (fv)在所有付款發(fā)生后的投資或貸款的價(jià)值。通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他費(fèi)用及稅款。 類(lèi)型 (type)付款期間內(nèi)進(jìn)行支付的間隔，如在月初或月末，用 0 或 1 表示。在本文中主要介紹各類(lèi)型的典型財(cái)務(wù)函數(shù)，更多的財(cái)務(wù)函數(shù)請(qǐng)參看附表及相關(guān)書(shū)籍。 一、投資計(jì)算函數(shù) 投資計(jì)算函數(shù)可分為與未來(lái)值 fv有關(guān)，與付款 pmt 有關(guān)，與現(xiàn)值 pv 有關(guān)，與復(fù)利計(jì)算有關(guān)及與期間數(shù)有關(guān)幾類(lèi)函數(shù)。 語(yǔ)法形式為 FV(rate,nper,pmt,pv,type)。 語(yǔ)法形式為： NPV(rate,value1,value2, ...) 其中， rate 為各期貼現(xiàn)率，是一固定值； value1,value2,...代表 1 到 29 筆支出及收入的參數(shù)值，value1,value2,...所屬各期間的長(zhǎng)度必須相等，而且支付及收入的時(shí)間都發(fā)生在期末。忽略數(shù)組或引用中的空白單元格、邏輯值、文字及錯(cuò)誤值。假設(shè)該電器店的營(yíng)業(yè)到第六年時(shí)，要重新裝修門(mén)面，估計(jì)要付出￥ 40,000，則六年后書(shū)店投資的凈現(xiàn)值為： =NPV(A2, A4:A8, A9)+A3 如果期初投資的付款發(fā)生在期末，則 投資的凈現(xiàn)值的公式是： =NPV(A2, A3:A8) 圖 2 （三） 求貸款分期償還額 PMT PMT 函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。如果省略 type，則假設(shè)其值為零。如果投資回收的當(dāng)前價(jià)值大于投資的價(jià)值，則這項(xiàng)投資是有收益的。通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他費(fèi)用及稅款。此項(xiàng)年金的購(gòu)買(mǎi)成本為 80,000，假定投資回報(bào)率為 8%。因此，這不是一項(xiàng)合算的投資。 三、償還率計(jì)算函數(shù) 償還率計(jì)算函數(shù)主要用以計(jì)算內(nèi)部收益率，包括 IRR、 MIRR、 RATE 和 XIRR幾個(gè)函數(shù) 。 其語(yǔ)法形式為 IRR(values,guess) 其中 values 為數(shù)組或單元格的引用，包含用來(lái)計(jì)算內(nèi)部收益率的數(shù)字， values 必須包含至少一個(gè)正值和一個(gè)負(fù)值，以計(jì)算內(nèi)部收益率，函數(shù) IRR 根據(jù)數(shù)值的順序來(lái)解釋現(xiàn)金流的順序，故應(yīng)確定按需要的 順序輸入了支付和收入的數(shù)值，如果數(shù)組或引用包含文本、邏輯值或空白單元格，這些數(shù)值將被忽略； guess 為對(duì)函數(shù) IRR 計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值， excel使用迭代法計(jì)算函數(shù) IRR 從 guess 開(kāi)始，函數(shù) IRR 不斷修正收益率，直至結(jié)果的精度達(dá)到 %，如果函數(shù) IRR 經(jīng)過(guò) 20 次迭代，仍未找到結(jié)果，則返回錯(cuò)誤值 NUM！，在大多數(shù)情況下，并不需要為函數(shù) IRR 的計(jì)算提供 guess值，如果省略 guess，假設(shè)它為 （ 10%）。 圖 4 在工作表的 B1： B6 輸入數(shù)據(jù) 函數(shù) .xls所示，計(jì)算此項(xiàng)投資四年后的內(nèi)部收益率 IRR（ B1： B5）為 %；計(jì)算此項(xiàng)投資五年后的內(nèi)部收益率 IRR（ B1：B6）為 %。那么你如何去決策這筆投資？如何知道這項(xiàng)投 資的回報(bào)率呢？對(duì)于這種周期性償付或是一次償付完的投資，用 RATE 函數(shù)可以很快地計(jì)算出實(shí)際的贏利。 在 粘貼函數(shù) 對(duì)話框中，在 Nper中輸入償還周期 5(年 ),在 Pmt中輸入 7000(每年的回報(bào)額 )，在 Pv中輸入－ 30000(投資金額 )。 計(jì)算本金、利息的函數(shù) CUMPRINC、 ACCRINT、 ACCRINTM、CUMIPMT、 COUPNUM 與利息支付時(shí)間有關(guān)的函數(shù) COUPDAYBS、 COUPDAYS、COUPDAYSNC、 COUPNCD、 COUPPCD 與利率收益率有關(guān)的函數(shù) INTRATE、 ODDFYIELD、 ODDLYIELD、TBILLEQ、 TBILLPRICE、 TBILLYIELD、 YIELD、 YIELDDISC、 YIELDMAT 與修正期限有關(guān)的函數(shù) DURATION、 MDURATION 與有價(jià)證券有關(guān)的函數(shù) DISC、 ODDFPRICE、 ODDLPRICE、 PRICE、PRICEDISC、 PRICEMAT、 RECEIVED 與證券價(jià)格表示有關(guān)的函數(shù) DOLLARDE、 DOLLARFR 在債券及其他金融函數(shù)中，筆者將重點(diǎn)介紹函數(shù) ACCRINT、 CUMPRINC、DISC。其語(yǔ)法形式為CUMPRINC(rate,nper,pv,start_period,end_period,type) 其中 rate 為利率， nper為總付款期數(shù)， pv 為現(xiàn)值， start_period 為計(jì)算中的首期，付款期數(shù)從 1 開(kāi)始計(jì)數(shù)， end_period 為計(jì)算中的末期， type 為付款時(shí)間類(lèi)型。 該筆貸款在第一個(gè)月償還的本金為：=CUMPRINC(A2/12,A3*12,A4,1,1,0)計(jì)算結(jié)果為： 。那么該債券的貼現(xiàn)率為： DISC(99/3/18,99/8/7,52,2) 計(jì)算結(jié)果為： 。此函數(shù)是為法國(guó)會(huì)計(jì)系統(tǒng)提供的。 COUPDAYS(settlement,maturity, frequency, basis) COUPDAYSNC 返回從成交日到下一付息日之間的天數(shù)。 COUPPCD(settlement,maturity, frequency, basis) CUMIPMT 返回一筆貸款在給定的 startperiod 到 endperiod 期間累計(jì)償還 的利息數(shù)額。 DDB(cost,salvage,life,period,factor) DISC 返回有價(jià)證券的貼現(xiàn)率。 DOLLARFR(decimal_dollar, fraction) DURATION 返回假設(shè)面值 $100 的定期付息有價(jià)證券的修正期限。 FV(rate,nper,pmt,pv,type) FVSCHEDULE 基于一系列復(fù)利返回本金的未來(lái)值。 IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) IRR 返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。 MIRR(values,finance_rate, reinvest_rate) NOMINAL 基于給定的實(shí)際利率和年復(fù)利期數(shù)，返回名義年利率。 ODDFYIELD(settlement,maturity, issue,first_coupon,rate,pr, redemption, frequency,basis) ODDLPRICE 返回末期付息日不固定的面值 $100 的有價(jià)證券（長(zhǎng)期或短期）的價(jià)格。 PPMT(rate,per,nper,pv,fv,type) PRICE 返回定期付息的面值 $100 的有價(jià)證券的價(jià)格?，F(xiàn)值為一系列未來(lái)付款的當(dāng)前值的累積和。 RECEIVED 返回一次性付息的有價(jià)證券到期收回的金額。 TBILLEQ(settlement,maturity, discount) TBILLPRICE 返回面值 $100 的國(guó)庫(kù)券的價(jià)格。 VDB(cost,salvage,life,start_period, end_period,factor,no_switch) XIRR 返回一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，這些現(xiàn)金流不一定定期發(fā)生。 XNPV(rate,values,dates) YIELD 返回定期付息有價(jià)證券的收益率，函數(shù) YIELD 用于計(jì)算債券收 益率。 Sheet2 中，將企業(yè)名稱按類(lèi)別（如 “ 工業(yè)企業(yè) ” 、 “ 商業(yè)企業(yè) ” 、 “ 個(gè)體企業(yè) ” 等）分別輸入不同列中，建立一個(gè)企業(yè)名稱數(shù)據(jù)庫(kù)。 再選中需要輸入企業(yè)名稱的列（如 D 列），再打開(kāi) “ 數(shù)據(jù)有效性 ” 對(duì)話框，選中 “ 序列 ” 選項(xiàng)后，在 “ 來(lái)源 ” 方框中輸入公式： =INDIRECT（ C1），確定退出。 二、建立 “ 常用文檔 ” 新菜單 在菜單欄上新建一個(gè) “ 常用文檔 ” 菜單，將常用的工作簿文檔添加到其中，方 便隨時(shí)調(diào)用。 “ 類(lèi)別 ” 下面任選一項(xiàng)（如 “ 插入 ”選項(xiàng)），在右邊 “ 命令 ” 下面任選一項(xiàng)（如 “ 超鏈接 ” 選項(xiàng)），將它拖到新菜單（常用文檔）中，并仿照上面的操作對(duì)它進(jìn)行命名（如 “ 工資表 ”等），建立第一個(gè)工作簿文檔列表名稱。 重復(fù)上面的操作，將菜單項(xiàng)和與它對(duì)應(yīng)的工作簿文檔超鏈接起來(lái)。 “ 工資表 ” 工作簿，選中 “ 工資總額 ” 所在列，執(zhí)行 “ 格式 → 條件格式 ” 命令，打開(kāi) “ 條件格式 ” 對(duì)話框。 ，按下 “ 確定 ” 按鈕。選中 “ 錄制宏 ” 工具欄上的 “ 相對(duì)引用 ” 按鈕，然后將需要的特殊符號(hào)輸入到某個(gè)單元格中，再單擊 “ 錄制宏 ” 工具欄上的 “ 停止 ” 按鈕，完成宏的錄制。 “ 自定義按鈕 ” ，仿照第 2個(gè)秘技的第 1點(diǎn)對(duì)它們進(jìn)行命名。 五、用 “ 視面管理器 ” 保存多個(gè)打印頁(yè)面 有的工作表，經(jīng)常需要打印其中不同的區(qū)域，用 “ 視面管理器 ” 吧。 ，打開(kāi) “ 視面管理器 ” ，選中需要打印的表格名稱，單擊 “ 顯示 ” 按鈕，工作表即刻按事先設(shè)定好的界面顯示出來(lái)，簡(jiǎn)單設(shè)置、排版一下，按下工具欄上的 “ 打印 ” 按鈕，一切就 OK了。 七、把數(shù)據(jù)徹底隱藏起來(lái) 工作表部分單元格中的內(nèi)容不想讓瀏覽者查閱，只好將它隱藏起來(lái)了。 經(jīng)過(guò)這樣的設(shè)置以后，上述單元格中的內(nèi)容不再顯示出來(lái)，就是使用 Excel 的透明功能也不能讓其現(xiàn)形。 九、讓 “ 自動(dòng)更正 ” 輸入統(tǒng)一的文本 你是不是經(jīng)常為輸入某些固定的文本，如《電腦報(bào)》而煩惱呢