tcl集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告(doc31)-財(cái)務(wù)分析-wenkub
2022-08-30 13:31:24 本頁(yè)面
【正文】 2020 年短期借款余額情況 時(shí)間 2020 年 12 月 31 2020 年 12 月 31 類型 保證貸款 400,000 300,000 抵押貸款 860,435 456,594 質(zhì)押貸款 299,993 信用貸款 2,412,440 1,012,713 總計(jì) 3,972,868 1,769,307 2020 短期借款明細(xì) 1 本集 團(tuán)保證借款中人民幣 200,000 千元是由中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司深圳華僑城支行提供連帶責(zé)任保證；人民幣 200,000 千元是由興業(yè)銀行深圳分行提供連帶責(zé)任保證。根據(jù)經(jīng)驗(yàn) Ke=同期國(guó)債 +35%，而且在 2020 年 Ke 約=%一個(gè)水平 二：債務(wù)融資 （ 1）短期借款： 2020 年 2020 年短期 借款分析 時(shí) 間 借款類型 2020 年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 擔(dān)保貸款 300,000 120,000 抵押貸款 456,593 71,090 信用貸款 1,012,714 1,103,953 總計(jì) 1,769,307 1,295,043 ?1 本集團(tuán)抵押借款中有美元借款 25,014,780 元 ( 折合 206,822,210 元人民幣 )及歐元借款 22,391,162 元 (折合人民幣 249,771,177 元 )以價(jià)值約人民幣 11 億元的應(yīng)收賬款抵押。 普通股籌資成本 ? 1， 1，根據(jù)股利貼現(xiàn)模型， Ke=D/P 由于 TCL公司近三年值發(fā)放一次股利，所以無法得到準(zhǔn)確的結(jié)果。向社會(huì)公開發(fā)行部分采用全部上網(wǎng)定價(jià)發(fā)行方式，每股面值 1 元，每股發(fā)行價(jià)為人民幣 元，共募集資金人民幣 2,513,400,000 元。此次發(fā)行結(jié)束后，本公司注冊(cè)資本增加至人民幣 258,633 萬元， 公司業(yè)務(wù) ?經(jīng)營(yíng)本企業(yè)及成員企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相 關(guān)技術(shù)的出口，生產(chǎn)、科研所需原輔材料、機(jī)械設(shè)備、儀器儀表、零配件等商品及相關(guān)技術(shù)的進(jìn)口業(yè)務(wù)及出口與本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品配套的相關(guān)或同類的商品（僅限機(jī)電產(chǎn)品）（具體按粵外經(jīng)貿(mào)進(jìn)字 [99]233 號(hào)、[2020]074 號(hào)文經(jīng)營(yíng)）。TCL 集團(tuán)財(cái)務(wù)分析報(bào)告 商學(xué)院財(cái)務(wù)管理三人行小組 1 公司上市歷史 ?TCL集團(tuán)股份有限公司是于 1997 年 7 月 17 日在中華人民共和國(guó)注冊(cè)成立的有限責(zé)任公司。研究、開發(fā)、生產(chǎn)、銷售電子產(chǎn)品及通訊設(shè)備，五金、交電， VCD 、 DVD 視盤機(jī)，家庭影院系統(tǒng)，電子計(jì)算機(jī)及配件，電池，普通機(jī)械。 2： 另外， TCL 通訊和 TCL 多媒體等作為 TCL 下屬的子公司也在香港上市進(jìn)行融資，由于是對(duì)集團(tuán)分析，在這里不再詳述。 2，在看 CAPM 模型 Ke=Rf+B(RmRf) 由于 20202020 年中中國(guó)股票市場(chǎng) RmRf，由于中國(guó)股票市場(chǎng)的期限過短，B 值也不能得到。 ?2 本公司擔(dān)保借 款中人民幣 100,000,000 元是由招商銀行股份有限公司深圳蔡屋圍支行提供連帶責(zé)任保證；人民幣 200,000,000 元是由興業(yè)銀行深圳分行提供連帶責(zé)任保證。 2 本集團(tuán)抵押借款中有人民幣借款 215,186 千元以約合人民幣 3 億元的建筑物及人民幣 30,000 千元的存款作為抵押；美元借款 33,000 千元 (折合人民幣 266,342千元 )及歐元借款 30,500 千元 (折合人民幣 292,013)以本集團(tuán)之子公司 TCL 多媒體控股之子公司的應(yīng)收賬款作為抵押；波蘭茲羅提借款 35,000 千元 (折合人民幣86,894 千元 )以約合 人民幣 93,682 千元的建筑物作為抵押 。 ? 180,175千元以約合人民幣 及人民幣 21,000 千元的存款作為抵押；美元借款 4,753 千元 (折合人民幣 38,004千元 )及歐元借款 46,178 千元 (折合人民幣 468,866 千元 )以本集團(tuán)之子公司 TCL多媒體控股之子公司的應(yīng)收賬款作為抵押；波蘭茲羅提借款 51,987 千元 (折合人民幣 129,391 千元 )以約合人民幣 137,120 千元的建筑物作為抵押；港幣借款 8,636千元 (折合人民幣 8,891 千元 )以約合人民幣 10,295 千元的存款作為抵押 。但同樣面臨的較大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，而且籌資數(shù)額十分有限。 長(zhǎng)期借款籌資成本 ?1，根據(jù)長(zhǎng)期借款成本計(jì)算公式 ?Ke=iB*(1T)/(1fB),我們?nèi)?T=20%， fB=0 iB 根據(jù)公司資料推算。 3 其他融資行為 ?1， TCL集團(tuán)除了以上的籌資行為之外。在后面的股票與股利政策中將會(huì)給出。能夠承受較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。 籌資是為了投資而服務(wù)，那么下面我們就轉(zhuǎn)到下一決策！ TCL 投資決策分析 李小東 2020 年投資情況 二 . 非 募 股 資 金 的 投 資
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