【正文】 法規(guī)。 中國會計模式 ? 中國會計模式是政府利益導(dǎo)向模式。 法國會計模式 ? 法國會計模式是政府稅收導(dǎo)向模式。 ? 會計 標(biāo)準(zhǔn) 是美國民間機構(gòu)“財務(wù)會計標(biāo)準(zhǔn)委員會”（ FASB） 所指定的會計規(guī)范體系，具有極強的權(quán)威性。通過保護他們的利益，事實上是保護了企業(yè)發(fā)展的良好的資金環(huán)境。不承認國際上的大多數(shù)，不遵循國際通行的游戲規(guī)則，就是將自己排除在整個國際的經(jīng)濟系統(tǒng)之外。 ? 不同國家的特征決定了不同國家必須擁有具有相對特色的會計規(guī)范體系。換言之，所謂規(guī)范性，就是在眾多的外部人看來，會計人員是如何工作的，他們很清楚；或者，對同樣的會計事項，不同的會計人員所進行的操作以及所得到的最終結(jié)果是一樣的。 ? 為準(zhǔn)確地傳達原義，“ Financial Accounting”應(yīng)當(dāng)意譯為“為金融市場服務(wù)的會計”。會計人員可以隨心所欲地進行會計操作。這種利益轉(zhuǎn)移與分配的過程及其結(jié)果，主要通過會計信息的方式來記錄和告知利益各方。 ? 財務(wù)會計的目的是提供對投資、信貸和類似決策有用的全部財務(wù)信息。 ? 成本、預(yù)算、戰(zhàn)略等是管理會計系統(tǒng)中的核心概念。 ? 有人認為，管理會計是企業(yè)績效評價的基礎(chǔ)。 ? 財務(wù)會計對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的反映所起到的是一個“照相機”的功用。 ? 所謂國際通用，一是指會計信息反映的形式國際統(tǒng)一，均是以貨幣的形式；二是指會計運作及會計行為的國際化；三是指會計理念的國際化，比如會計目標(biāo)。會計所提供的信息也非常少。 ? 為金融市場服務(wù)的會計，就是為廣大投資者與信貸者服務(wù)的會計。 ? 審計可以保證會計行為的規(guī)范性。 ? “與國際會計慣例接軌”，在某種意義上講，就是在會計概念上“與美國會計慣例接軌”；在會計目標(biāo)或會計管理上則“與法國、日本等國會計慣例接軌”。 ? 我們必須了解國際上公認的會計規(guī)范，并力爭使我們的會計信息納入國際會計信息系統(tǒng)之中。 ? 美國會計規(guī)范體制有兩個層次：一是證券交易委員會，二是財務(wù)會計標(biāo)準(zhǔn)委員會。 美國“一般公認會計原則” ? 最權(quán)威原則： FASB之“會計準(zhǔn)則”；APB之“意見書”； CAP之“會計研究公告”。 ? 在法國，納稅成為企業(yè)編制財務(wù)報表的主要目的之一。 ? 財政部是中國會計管理的主要官方機構(gòu)。 中國會計準(zhǔn)則 ? 我國“復(fù)關(guān)談判”與 1993年的會計改革。 我國企業(yè)會計制度的演變 ? 1993年以前，分行業(yè)、分所有制的企業(yè)會計制度； ? 1993年 2020年，分行業(yè)的企業(yè)會計制度； ? 2020年以后，統(tǒng)一的企業(yè)會計制度：以股份有限公司會計制度為藍本而制定的適用于除小型企業(yè)、金融企業(yè)之外的所有企業(yè)的會計制度。比如計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。主要是指會計制度所起到的操作指南的作用。 財務(wù)信息的構(gòu)成 財務(wù)報表 財務(wù)報表注釋 （含括號說明） 補充信息 財務(wù)報告 其他方法 其他信息 ?資產(chǎn)負債表 ?收益表 ?現(xiàn)金流量表 ?會計政策 ?或有事項 ?存貨計價方法 ?流通在外股數(shù) ?物價變 動影響 ?石油等 儲量信息 ?管理當(dāng)局 對財務(wù)報 表的分析 和評價 ?致股東 的信 ?分析人 員報告 ?經(jīng)濟統(tǒng)計 ?公司新聞 基本財務(wù)報表 會計準(zhǔn)則影響的領(lǐng)域 財務(wù)報告 財務(wù)報表與財務(wù)報告 ? 財務(wù)報表是列示來自會計記錄的那些表明某一會計主體在某一時點的財務(wù)狀況，或某一時期內(nèi)一種或幾種財務(wù)狀況變動的項目、名稱和金額的正式表格。 ? 資產(chǎn)負債表的主要功用是反映企業(yè)在某一特定時點的償債能力的大小。資產(chǎn)負債表的演變歷史。 資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu) 帳戶式資產(chǎn)負債表 （按流動性排列） 報告式資產(chǎn)負債表 流動資產(chǎn) 現(xiàn) 金 應(yīng)收帳款 存 貨 非流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 流動負債 長期負債 股東權(quán)益 股 本 資本公積 盈余公積 流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn) 流動負債 長期負債 股東權(quán)益 總資產(chǎn)占用 總資金來源 流動性由強轉(zhuǎn)弱 償還期由短轉(zhuǎn)長 項目重要性與資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu) 資產(chǎn)負債表 ★★★★★ ★★★★ ★★★★ ★★★ ★★★ ★★ ★★ ★★★ 流動性與資產(chǎn)負債表結(jié)構(gòu) ? 資產(chǎn)流動性，是指企業(yè)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的能力，包括轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的速度和數(shù)量。按照重要性原則，應(yīng)當(dāng)將流動性最強的資產(chǎn)比如現(xiàn)金、有價證券等放在資產(chǎn)負債表最重要的位臵上。 ? 流動性可分為四級： 一級，是企業(yè)的現(xiàn)金與有價證券； 二級，是企業(yè)的應(yīng)收帳款和存貨； 三級，是企業(yè)經(jīng)營活動所帶來的現(xiàn)金流量； 四級，是企業(yè)獲得循環(huán)貸款的能力。 4. 負債率分析。 ? 企業(yè)經(jīng)營的初始是現(xiàn)金，經(jīng)營的結(jié)束也是現(xiàn)金。 ? 應(yīng)收帳款管理的基本目標(biāo)是要制定合理的應(yīng)收帳款信用政策，并將這種信用政策所增加的盈利與采用這種政策預(yù)計要負擔(dān)的成本之間作出權(quán)衡。 戴爾公司的存貨控制 根據(jù)戴爾公司 1999年年報，其存貨價值為 ，僅為其銷售額的 %。這意味著營運資本管理的最大成功，即實現(xiàn)了所謂的“零營運資本”。 “零營運資本”與企業(yè)管理 實現(xiàn)“零營運資本”要求各個部門高速運轉(zhuǎn)起來，絲毫不能有所懈怠。事實上，只有世界上最優(yōu)秀的公司才能夠做到這一切。 美國公司融資形態(tài)與資金運用 1990 1991 1992 1993 1994 1995 資金的使用 資本支出 76% 87% 72% 84% 76% 80% 流動資金 24 13 28 16 24 20 總 使 用 100 100 100 100 100 100 資金的來源 內(nèi)部融資 77 97 86 84 72 67 外部融資 23 3 14 16 28 33 新 債 36 1 9 12 34 42 新股票 13 4 5 4 6 9 無形資產(chǎn)分析 ? 主要的無形資產(chǎn)項目有：專利權(quán)、專有技術(shù)、研發(fā)費用、計算機軟件、商譽。 負債率分析 ? 負債率 =負債總額 /資產(chǎn)總值 ? 國際有一個不成文的負債率規(guī)則，即 3：7，即：負債不宜超過 30%，股權(quán)資本比重不宜低于 70%。 ? 在實務(wù)上，我們卻無從確定所謂最佳的資本結(jié)構(gòu)，即我們并不清楚影響資本結(jié)構(gòu)的所以因素。 中國企業(yè)報 1999年 7月 7日報道 河南省經(jīng)過調(diào)查認為國企存在的三大問題是 : 1. 企業(yè)經(jīng)營狀況日益惡化。在被調(diào)查的企業(yè)中 ,%的企業(yè)嚴(yán)重資不抵債 ,平均負債率高達 130%。 ? 股本是企業(yè)創(chuàng)業(yè)之初或股票融資之時，企業(yè)所有者 ——股東所投入的資本金。 流動資產(chǎn) /流動負債分析 ? 真正的償債能力，是指企業(yè)有足夠的流動資產(chǎn)償還到期的債務(wù)。 正常與我國企業(yè)資產(chǎn)負債表的比較 流動資產(chǎn) 流動資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn) 流動負債 流動負債 長期負債 長期負債 股權(quán)資本 股權(quán)資本 正常資產(chǎn)負債表 病態(tài)資產(chǎn)負債表 資產(chǎn)負債表的 3： 7原則與 2： 8金率 ? 無論是投資決策還是融資決策，維持一個合理的結(jié)構(gòu)都是保證企業(yè)價值最大化的關(guān)鍵。 ? 收益表的三個主要項目： 銷貨額； 納稅付息前利潤； 稅后凈利潤（每股收益）。 收益品質(zhì)分析 較高的收益品質(zhì)意味著：持續(xù)、穩(wěn)健的會計政策，該政策對公司財務(wù)狀況和凈收益的計量是謹(jǐn)慎的；公司稅前收益是由經(jīng)常性的與公司基本業(yè)務(wù)相關(guān)的交易所帶來的，而表示一次性的；會計上反映的銷售額能夠迅速地轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金；獲利能力不依賴于稅率等外部因素的改變；債務(wù)水平適當(dāng)；可以穩(wěn)定地、可靠地預(yù)見到未來收益水平的變動趨勢；固定資產(chǎn)狀況良好；披露的收益數(shù)目與使用者的目標(biāo)相關(guān)。 4. 每股收益分析。 ? 行業(yè)增長趨勢與企業(yè)的市場份額決定著企業(yè)銷售額的規(guī)模及其增長率。 ? 現(xiàn)金流量至高無上！ 現(xiàn)金流量表 的構(gòu)成 現(xiàn)金流量表 營業(yè)活動現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 營業(yè)活動現(xiàn)金凈流量 投資活動現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 投資活動現(xiàn)金凈流量 融資活動現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 融資活動現(xiàn)金凈流量 現(xiàn)金存量凈增減 年初現(xiàn)金存量 年末現(xiàn)金存量 現(xiàn)金流量表的功用 ? 評價企業(yè)獲取未來現(xiàn)金流量的能力； ? 評價企業(yè)歸還債務(wù)、支付股利的能力及其外部融資的必要性； ? 評價凈收益與相應(yīng)現(xiàn)金收支差異的原因； ? 評價會計期間內(nèi)現(xiàn)金和非現(xiàn)金投資、融資事項對企業(yè)財務(wù)狀況的影響。 3. 投資活動現(xiàn)金流出（比如固定資產(chǎn)投資）的目的是追求營業(yè)活動現(xiàn)金流入的最大化，而融資活動現(xiàn)金流入（比如股票融資）的發(fā)生又是為了滿足投資活動對資金的需求。企業(yè)價值最大化意味著投資者財富的最大化。資產(chǎn)報酬率的不確定性越大，營業(yè)風(fēng)險越小。 ? 營業(yè)杠桿 =銷售量（單價 單位變動成本） /{銷售量（單價 單位變動成本） }固定成本總額 ? 營業(yè)杠桿的高低反映企業(yè)營業(yè)風(fēng)險的大小，而營業(yè)風(fēng)險的大小取決于固定資產(chǎn)的投資。 ? 財務(wù)杠桿 =息稅前利潤 /（息稅前利潤 利息費用） ? 財務(wù)杠桿的高低反映企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的大小，而財務(wù)風(fēng)險的大小取決于企業(yè)運用負債的多少。 資本預(yù)算與企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展 ? 資本預(yù)算中的“資本”，是指生產(chǎn)經(jīng)營過程中使用的長期資產(chǎn)，而“預(yù)算”則是詳細描述未來某一時間內(nèi)現(xiàn)金流量的一種計劃。 資本預(yù)算與凈現(xiàn)值 ? 一個企業(yè)得以成立，首先是各種投資者向企業(yè)進行投資，管理當(dāng)局將這些投入的資金進行合理得運用； ? 一個