【正文】 第一篇：銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則新聞來源:中國銀行間市場交易商協(xié)會 作者: 時間: 20110504 11:00:00中國銀行間市場交易商協(xié)會公告（[2011]6號）為推動金融市場發(fā)展，加快多層次資本市場體系建設(shè)，提高直接融資比重，拓寬非金融企業(yè)融資渠道，根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令[2008]第1號）及相關(guān)法律法規(guī)，中國銀行間市場交易商協(xié)會組織市場成員制定了《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則》，于2010年8月27日經(jīng)交易商協(xié)會第二屆常務(wù)理事會第二次會議審議通過，并經(jīng)人民銀行備案同意，現(xiàn)予公布施行。中國銀行間市場交易商協(xié)會 二〇一一年四月二十九日銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則第一章 總則第一條 為推動金融市場發(fā)展，加快多層次資本市場體系建設(shè)，提高直接融資比重，拓寬非金融企業(yè)融資渠道，根據(jù)中國人民銀行《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令[2008]第1號）及相關(guān)法律法規(guī)，制定本規(guī)則。第二條 本規(guī)則所稱非公開定向發(fā)行是指具有法人資格的非金融企業(yè)（以下簡稱企業(yè)），向銀行間市場特定機構(gòu)投資人（以下簡稱定向投資人）發(fā)行債務(wù)融資工具，并在特定機構(gòu)投資人范圍內(nèi)流通轉(zhuǎn)讓的行為。第三條 在銀行間債券市場以非公開定向發(fā)行方式發(fā)行的債務(wù)融資工具稱為非公開定向債務(wù)融資工具（以下簡稱定向工具）。第四條 中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱交易商協(xié)會）依據(jù)相關(guān)規(guī)定，對定向工具的發(fā)行、登記托管、結(jié)算和流通轉(zhuǎn)讓實施自律管理。第五條 定向工具不向社會公眾發(fā)行。第六條 定向投資人是指具有投資定向工具的實力和意愿、了解該定向工具投資風險、具備該定向工具風險承擔能力并自愿接受交易商協(xié)會自律管理的機構(gòu)投資人。第七條 定向投資人由發(fā)行人和主承銷商在定向工具發(fā)行前遴選確定。定向投資人投資定向工具應向交易商協(xié)會出具書面確認函（確認函示范樣本見附件1）。第八條 定向工具投資人應自行判斷和承擔投資風險。第九條 定向工具發(fā)行與流通轉(zhuǎn)讓應遵循平等、自愿、公平、誠信、自律的原則。第二章 注冊第十條 企業(yè)發(fā)行定向工具應在交易商協(xié)會注冊。交易商協(xié)會只對非公開定向發(fā)行注冊材料進行形式完備性核對。接受發(fā)行注冊不代表交易商協(xié)會對債務(wù)融資工具的投資價值及投資風險進行實質(zhì)性判斷。注冊不能免除企業(yè)及相關(guān)中介機構(gòu)真實、準確、完整、及時披露信息的法律責任。第十一條 非公開定向發(fā)行的注冊工作應遵循公平、公正、公開原則。第十二條 企業(yè)發(fā)行定向工具應提交相應注冊材料（注冊材料清單見附件2）。第十三條 交易商協(xié)會根據(jù)相關(guān)自律規(guī)則指引接收非公開定向發(fā)行注冊材料，對形式完備的非公開定向發(fā)行注冊材料辦理注冊手續(xù)。第十四條 對形式不完備的非公開定向發(fā)行注冊材料，交易商協(xié)會通過主承銷商一次性書面告知發(fā)行人予以補正。在交易商協(xié)會書面通知發(fā)出后10個工作日內(nèi)未補正材料的，視作發(fā)行人放棄本次注冊。補正材料后，形式仍不完備的，視作發(fā)行人放棄本次注冊；交易商協(xié)會以合理方式及時通過主承銷商告知發(fā)行人。第十五條 非公開定向發(fā)行注冊材料形式完備性核對實行核對人和復核人雙人負責制，主要流程包括：（一）企業(yè)或相關(guān)中介機構(gòu)應提交非公開定向發(fā)行注冊材料正式件一份。（二）核對人根據(jù)相關(guān)自律規(guī)則指引對非公開定向發(fā)行注冊材料進行核對。若核對人認為非公開定向發(fā)行注冊材料形式完備，則直接交由復核人進行復核；若核對人認為非公開定向發(fā)行注冊材料形式不完備，經(jīng)復核人復核后，核對人可通過主承銷商向企業(yè)出具補充信息的建議函。（三）復核人對核對人工作進行復核，復核人可根據(jù)需要通過主承銷商向企業(yè)出具補充信息的建議函。復核人認定非公開定向發(fā)行注冊材料形式完備，則按照規(guī)定程序辦理相關(guān)后續(xù)工作。第十六條 交易商協(xié)會接受發(fā)行注冊的，應向企業(yè)出具《接受注冊通知書》，注冊有效期2年。企業(yè)在注冊有效期內(nèi)需更換主承銷商或變更注冊金額的，應重新注冊。第十七條 《接受注冊通知書》發(fā)出后，已注冊的《定向發(fā)行協(xié)議》不得修改。否則，《接受注冊通知書》自動失效。第十八條 企業(yè)在注冊有效期內(nèi)可分期發(fā)行定向工具，首期發(fā)行應在注冊后6個月內(nèi)完成。第三章 發(fā)行、登記、托管、流通第十九條 企業(yè)向定向投資人發(fā)行定向工具前，應與擬投資該期定向工具的定向投資人達成《定向發(fā)行協(xié)議》。《定向發(fā)行協(xié)議》的內(nèi)容包括但不限于：（一）發(fā)行人的基本情況；（二）發(fā)行人對定向工具的募集資金用途合法合規(guī)、發(fā)行程序合規(guī)性的聲明；（三）擬投資定向工具的機構(gòu)投資人名單及基本情況；（四）發(fā)行人與擬投資定向工具的機構(gòu)投資人的權(quán)利和義務(wù)；（五）定向工具名稱、發(fā)行金額、期限、發(fā)行價格或利率確定方式；（六）募集資金用途及定向工具存續(xù)期間變更資金用途時的告知方式和時限；（七）信息披露的具體標準和信息披露方式；（八）定向工具的流通轉(zhuǎn)讓范圍及約束條件；（九）投資風險提示；（十）法律適用及爭議解決機制；（十一）保密條款；（十二）協(xié)議生效的約定。第二十條 企業(yè)發(fā)行定向工具應由符合條件的承銷機構(gòu)承銷。企業(yè)自主選擇主承銷商。需要組織承銷團的，由主承銷商組織承銷團。第二十一條 承銷機構(gòu)承銷定向工具應遵守相關(guān)規(guī)定和規(guī)則，勤勉盡責、誠實守信。第二十二條 定向工具的發(fā)行價格按市場化方式確定。第二十三條 定向工具采用實名記賬方式在中國人民銀行認可的登記托管機構(gòu)登記托管。第二十四條 定向工具應在《定向發(fā)行協(xié)議》約定的定向投資人之間流通轉(zhuǎn)讓。第二十五條 企業(yè)應在定向工具發(fā)行完成后的次一工作日，通過主承銷商向交易商協(xié)會書面報告發(fā)行情況。第二十六條 為定向工具提供登記托管、流通轉(zhuǎn)讓服務(wù)的機構(gòu)，應按照交易商協(xié)會的要求，及時向交易商協(xié)會提供定向工具相關(guān)信息；應于次月的5個工作日內(nèi)，將本月定向工具托管結(jié)算和流通轉(zhuǎn)讓情況書面報送交易商協(xié)會。第二篇：銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具非公開定向發(fā)行規(guī)則中國銀行間市場交易商協(xié)會公告[2011]6號為推動金融市場發(fā)展，加快多層次資本市場體系建設(shè)，提高直接融資比重，拓寬非金融企業(yè)融資渠道，根據(jù)《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令[2008]第1號）及相關(guān)法律法規(guī)，中國銀行間市場交易商協(xié)會組織市場成員制定了《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具非公開定向發(fā)