【正文】 ： ； :； 群： 北京智響通訊公司發(fā)行信托計劃 項(xiàng)目調(diào)研報告 項(xiàng)目概述 北京智響世紀(jì)通訊技術(shù)有限公司（以下簡稱智響通訊）是一家為教育產(chǎn)業(yè)提供信息服務(wù)的公司，其開發(fā)的家校通 174。EduToHome 系統(tǒng)平臺軟件主要為教育事業(yè)的各方參與者（學(xué)校和家庭，老師、家長和學(xué)生）建立一個通暢的溝通橋梁，該系統(tǒng)經(jīng)過兩年的不斷完善 和市場推廣，目前已初步得到市場的認(rèn)可。為加大投入，盡快推廣和占領(lǐng)市場，智響通訊委托我公司向社會發(fā)行信托計劃，計劃融資 2500 萬元，期限為一年， 北京迪斯電子數(shù)據(jù)系統(tǒng)有限公司 為此次融資提供保證擔(dān)保并承諾余額包銷 ， 智響通訊可承擔(dān)的總成本為 10%。 第一部分 項(xiàng)目公司及擔(dān)保公司基本情況 一、智響通訊基本情況 （一）概況 北京智響世紀(jì)通訊技術(shù)有限公司是一家民營高科技企業(yè)， 成立于 20xx 年 11月 11 日，目前注冊資金 1000 萬元人民幣，是國內(nèi)一家教育信息服務(wù)運(yùn)營商。公司具備較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力，先后研究 成功了輔助教學(xué)（ CAI） —— “助講通”系統(tǒng)、家校通 174。EduToHome 系統(tǒng)，并于 20xx 年 4 月 8 日成功開通中國第一條家校通174。EduToHome 熱線（ 1605888）。 （二）股權(quán)結(jié)構(gòu) 股東明細(xì)表 股東名稱 出資額（萬元） 占比 蔣志祥（自然人） 420 42% 丁偉明（自然人） 190 19% 商剛（自然人） 190 19% 唐小成（自然人） 90 9% 北京京佳房地產(chǎn)開發(fā)有限公司 110 11% 合 計 1000 100% （三）組織結(jié)構(gòu) 蔣志祥 總裁（ CEO） 張文高 技術(shù)總監(jiān) 蔣志祥 營銷（暫兼） 黃劍國 運(yùn)營管理部 特許經(jīng)營管理總監(jiān)（狄青） 研發(fā)部 測試部 質(zhì)量管理部 岳奎峰 財務(wù)總監(jiān) 全國各地市特許加盟伙伴 （四）員工及管理團(tuán)隊(duì) 公司目前在職員工 35 人，全部具備大專以上學(xué)歷，其中博士兩人，碩士 9名。管理團(tuán)隊(duì)的簡介如下： 蔣志祥，總裁（創(chuàng)始人）， 1995 年計算機(jī)學(xué)士畢業(yè)，在職 MBA。曾工作于教育部信息管理中心網(wǎng)絡(luò)處，任軟件工程師； 1998 年 11 月任億陽信通軟件研究院商業(yè)通訊事業(yè)部總經(jīng)理； 20xx 年任迪斯數(shù)碼集團(tuán)副總裁兼通訊事業(yè)部總經(jīng)理；20xx 年 11 月 11 日創(chuàng)辦北京智響世紀(jì)通訊技術(shù)有限公司。曾先后主持開發(fā)過教育部高考語音查詢系統(tǒng)、中國移動 1860 客戶服務(wù)中心系統(tǒng)、中國聯(lián)通 1000 客戶服務(wù)中心系統(tǒng)、中國電信 189 話費(fèi)查詢系統(tǒng)、廣東電力 客戶服務(wù)中心系統(tǒng)、家校通 EduToHome 系統(tǒng)、助講通 (eAssistant)系統(tǒng)。 張文高，技術(shù)總監(jiān)，中國科學(xué)院計算機(jī)碩士，曾主持過中國聯(lián)通 191 尋呼，中國電信 97 工程系統(tǒng)、客戶服務(wù)中心系統(tǒng)，中國移動、中國聯(lián)通監(jiān)控系統(tǒng)等大型項(xiàng)目。 岳奎峰，財務(wù)總監(jiān)，中南工學(xué)院學(xué)士、會計師、曾任中國核工業(yè)集團(tuán)財務(wù)司，處長，中國核工業(yè)管理干部學(xué)院財務(wù)處處長。 黃劍國，營運(yùn)總監(jiān)，行政管理學(xué)士，原科利華集團(tuán)方案中心總經(jīng)理。 （五）商業(yè)模式及收入來源 公司運(yùn)作模式的核心是與各地教委建立良好的合作關(guān)系，免費(fèi)為各學(xué)校與家長提 供家校通 174。EduToHome 軟件，并通過電信運(yùn)營商的代收費(fèi)機(jī)制及互聯(lián)網(wǎng)的互動廣告獲得利潤。 在智響世紀(jì)通訊公司的家校通 174。EduToHome 的平臺，客戶不僅可以通過電話(Tel)、傳真 (Fax)、手機(jī) (Mobile)、 PDA、短信息 (SMS)、計算機(jī) (PC)等任何一種通訊工具，即可獲得學(xué)生在學(xué)校的情況，或直接與老師進(jìn)行即時與非即時的溝通；還可以在這個平臺得到個性化的教育電子商務(wù)服務(wù)。 智響通訊公司免費(fèi)為學(xué)校提供家校通 174。EduToHome 軟件，并通過各通信公司代收家長少量信息費(fèi)用，這是智響世紀(jì)通訊公司商業(yè)模式最 新穎，最具魅力的方面。 公司將在客戶拔打公司特定的信息服務(wù)號碼，使用手機(jī)短信息、或計算機(jī)收取信息服務(wù)費(fèi)，信息服務(wù)費(fèi)將在用戶通信費(fèi)中自動扣除，解決了電子商務(wù)的支付難的問題。 市場方面，在北京目前已有 800 多所中小學(xué)約 60 多萬學(xué)生使用了該產(chǎn)品 ,對于北京以外的市場，公司將通過特許加盟的形式吸引加盟商，共同開發(fā)市場，收益分成的方式運(yùn)作。 公司通過各種商業(yè)活動獲得收入，其中包括： ? 銷售客戶定制的教參教輔、音像資料獲得的電子商務(wù)收入 ? 通過家長打電話獲得電話信息費(fèi)收入 ? 通過家長手機(jī)注冊獲得手機(jī)短信查詢及包月短信息收入 ? 特級 教師開班 ? 師資共享 ? 協(xié)同上網(wǎng)服務(wù) ? 課件資源共享 ? 獲得互聯(lián)網(wǎng)互動廣告收入 （六）財務(wù)狀況 資產(chǎn)負(fù)債情況 資產(chǎn)負(fù)債簡表 單位：萬元 項(xiàng)目 20xx 年末 20xx 年末 項(xiàng)目 20xx 年末 20xx 年末 貨幣資金 7 387 短期借款 100 162 預(yù)付賬款 74 應(yīng)付賬款 160 65 其他應(yīng)收款 25 預(yù)收賬款 648 存貨 4 5 其他應(yīng)付款 30 61 流動資產(chǎn)合計 11 491 應(yīng)付 福利費(fèi) 5 11 流動負(fù)債合計 297 947 固定資產(chǎn) 325 606 負(fù)債合計 297 947 實(shí)收資本 100 1000 無形資產(chǎn) 61 791 資本公積 1 其他資產(chǎn) 60 所有者權(quán)益合計 100 1001 資產(chǎn)總計 397 1948 負(fù)債及所有者權(quán)益總計 397 1948 從上表可以看出，公司自 20xx 年年底成立以來，目前還處于創(chuàng)業(yè)期，其資 產(chǎn)和負(fù)債都相對比較簡單。截至 20xx 年底，資產(chǎn)主要為貨幣資金、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，分別占到總資產(chǎn)的 %、 %和 %。這些資產(chǎn)相對比較真實(shí)，水分較少。負(fù)債全部為流動負(fù)債，主要有短期借款和預(yù)收賬款（特許加盟商預(yù)付款），分別占到總負(fù)債的 %和 %，無長期負(fù)債。 公司資產(chǎn)負(fù)債率 %，流動比率 ，速動比率 ，償債能力一般。 盈利狀況 損益表 單位：萬元 項(xiàng) 目 20xx 年末 20xx 年末 一、營業(yè)收入 50 3250 減：營業(yè)費(fèi)用 31 2375 營業(yè)稅金及附加 3 178 二、主營利潤 16 696 減：管理費(fèi)用 15 648 財務(wù)費(fèi)用 1 三、營業(yè)利潤 2 49 四、利潤總額 2 49 五、凈利潤 2 49 作為一家高科技企業(yè)，公司成立兩年來投入了大量的人力、財力和物力開發(fā)研究 輔助教學(xué)（ CAI） —— “助講通”系統(tǒng)、家校通 174。EduToHome 系統(tǒng)，并取得了成功。公司能夠在創(chuàng)業(yè)期即獲得利潤，是相當(dāng)不容易的。另外，公司的產(chǎn)品助講通目前已經(jīng)比較成熟，每月可獲得的收入穩(wěn)定在 240 萬元以上；而家校通系統(tǒng)自去年推出以來，一直處于市場推廣免費(fèi)使用的狀態(tài)，目前全國客戶已有 200 多萬，其中收費(fèi)約 8 萬，預(yù)計今年將全面實(shí)行收費(fèi)使用，公 司的營業(yè)收入將會大大增加。從目前情況看，公司產(chǎn)品已經(jīng)基本成熟，各項(xiàng)研發(fā)費(fèi)用將大大降低，如果市場推廣進(jìn)行順利，未來的利潤是可期的。 二、擔(dān)保方基本情況 （一）基本情況 北京迪斯電子數(shù)據(jù)系統(tǒng)有限公司（以下簡稱迪斯電子）是 一家專業(yè)從事信息 產(chǎn)業(yè)技術(shù)開發(fā)、新產(chǎn)品研制、銷售和服務(wù)的中外合資高新技術(shù)企業(yè)，公司始創(chuàng)于1993 年，經(jīng)過近 10 年的發(fā)展，先后成功地為電力、公安、冶金、水利、核工業(yè)、科技院校及政府機(jī)關(guān)提供了 200 多套大中型信息管理系統(tǒng)。迪斯電子注冊資本1000 萬美元，法人代表丁偉明，位于北京市中關(guān)村南大街 11 號， 其控股股東為北京迪斯數(shù)碼科技有限公司（以下簡稱迪斯科技），占股比例 %。迪斯科技20xx 年 8 月在香港創(chuàng)業(yè)板上市，代碼 8057，它本身就是一家為上市而成立的控股型公司，除迪斯電子外不再擁有其他實(shí)業(yè)。 迪斯科技 93 年